一、浅谈利率体系合理化的评价标准（论文文献综述）
黄韫璐[1]（2021）在《LPR形成机制下中小商业银行利率风险管理研究》文中研究说明近年来,我国利率市场化不断深入,随着2019年贷款市场报价利率（LPR）的改革,金融自由不断促进经济发展,为金融参与主体带来诸多机会。但是我国商业银行面临极大的考验,尤其是定价能力较弱、竞争力量不足的中小银行,正面临着传统业务被挤压、由于市场变化造成利率风险管理难等问题。现有文献较多关注利率市场化下银行的利率风险测算及成因分析,缺乏对LPR形成机制全面铺开后,银行的利率风险管理研究。而本文以LPR机制为切入口,研究在此过程中对我国中小商业银行利率风险造成何种影响,深入探究利率市场化指数及净利差等影响因素的贡献度,以期对我国中小商业银行的抗风险能力进行分析,提出针对性对策,有助于中小商业银行进性稳健经营,改善收入结构。本文运用久期缺口模型对商业银行利率风险进行测算,运用层次分析法对利率市场化指数进行赋值、赋权,利用判别矩阵和MATLAB软件进行一致性检验,最后通过STATA软件构建面板数据模型,对15家样本银行在2007年至2019年的利率风险影响因素进行固定效应计量分析,得出结论。并且以2013年首次提出贷款基础利率（LPR旧称）机制为界限,将样本数据划分为两个阶段,利用豪斯曼检验以及稳健性检验确保原研究结果的正确性。研究结果表明:（1）样本银行利率风险处于波动阶段,在2013年首次提出LPR机制后,我国中小商业银行无法充分把控利率风险,管理能力不足,导致风险波动较为频繁。在2017年后,尤其2019年改革LPR形成机制,中小商业银行对利率风险的管理能力有所提升。（2）2003年至2019年我国利率市场化指数整体呈现上升趋势,前期阶段较为谨慎,随后几年利率市场化进程加快,自2016年起达到0.9以上,截止到2019年年底利率市场化指数已达到0.9559。（3）利率市场化指数和净利差对中小商业银行利率风险存在显着的正向影响关系,故当利率市场化进程不断加深,存贷利差不断扩大,中小商业银行面临的利率风险将更大。为此,中小商业银行应该立足于自身,发展创新业务,利用金融科技和衍生品工具,改善收入结构,降低利率风险;构建风控体系,严控利率风险,做到事前、事中、事后控险,及时发现并调整利率风险管理策略;配合宏观发展,协同外部作用,共同创造良好的金融环境,完善利率风险监管和化解,从而提高我国中小商业银行竞争能力和自身实力,全面提高我国银行业风险管理水平。
闫博[2]（2021）在《后发展国家市场化利率形成与调控机制构建 ——国际经验与中国实践》文中进行了进一步梳理改革开放至今,中国经济之所以能够取得令世人瞩目的成绩,最为宝贵的一条经验就是通过渐进式改革,逐步让市场机制在资源配置中发挥决定性作用。在改革的顺序上,是先一般商品价格、后生产要素价格;在改革的路径上,是先双轨、后并轨。与其他经济领域的改革类似,利率市场化改革作为纵贯中国金融改革历程持续时间最久、覆盖范围最广、因此影响也最为深远的一项改革,凸显了渐进式改革的特征。在2015年放开存款利率行政管制后,正式进入了构建与市场相适应的利率形成与调控机制的攻坚阶段。为此,如何构建这一机制,不仅关乎中国利率市场化改革的最终成败,而且也决定了整个金融改革的成败。由此决定了中国货币政策当局、金融市场主体以及学术界,都高度关注这一重大问题。由于这场改革是始于20世纪70年代发达国家的“放松金融管制”、特别是后发展国家的“金融深化”（亦即“金融自由化”）的继续。为此,从全球的视角,即通过对主要发达国家和后发展国家的市场化利率形成及调控机制构建的实践和经验展开考察,研究中国如何通过渐进的方式构建市场化利率形成与调控机制,不仅具有理论意义,而且更具有现实意义。本文第2章通过对货币政策有关概念的界定厘清以及相关理论和研究成果的梳理,试图勾勒出一个较为完整的价格型货币政策调控模式基本框架。一方面,从货币决策理论与货币操作实践始终存在所谓的“两分法”这一实际出发,在厘清并界定货币政策框架有关基本概念和相关理论后发现,如何选取以及选取何种货币政策工具并非最主要的问题。因为这主要与一国金融体系发展的历史沿革、金融市场健全发育程度以及货币政策当局决策的习惯偏好有关;而货币政策操作目标一直被视为一国货币政策作用于实体经济的逻辑起点。为此,属性的选择才是区分数量型调控或价格型调控的根本依据。另一方面,无论是过去传统的货币政策操作,还是近年来涌现出的大量非常规性货币政策操作,都是以短端（主要是隔夜）货币市场利率作为最主要的货币政策操作目标,是各国中央银行坚持践行的操作准则。在此基础上,本章逐步勾勒出中央银行依靠调节短端（隔夜）基准利率（货币政策操作目标）,依靠利率走廊调控机制以及公开市场操作,充分发挥流动性效应和预期效应,引导货币市场利率趋于货币政策当局的合意区间,从而推动基准收益率曲线发生相应变化,以此影响各类金融产品定价和市场主体行为,进而改变投资和消费,最终实现货币政策最终目标的逻辑主线和基本框架。本文将遵循这一逻辑主线,结合中国的实际,对其中的关键环节和重要节点进行研究。第3章以美国、欧元区以及印度、土耳其为例,论述了发达国家与后发展国家市场化利率的形成以及调控实践。首先,无论是发达国家还是后发展国家,都实施了以取消利率管制为主要内容的利率自由化。利率管制的取消对于提高经济运行效率,推动市场在资源配置中发挥决定性作用具有重要意义。但是应当看到,利率市场化仅仅是市场化利率形成以及调控机制建设的必要条件而非充分条件。除此以外,还要求货币政策框架也相应转型。其次,在实施货币政策框架转型的过程中,这些国家都最终选择了以短端（隔夜）利率作为货币政策操作目标的价格型调控模式。然而不同的是,美联储选择货币市场基准利率目标作为央行短端基准利率,希望市场主体通过阅读央行设定目标利率水平与实际利率偏离所表达的货币政策立场形成相应预期,由此做出更加高效合理的决策;而欧元区、印度和土耳其央行则选择中央银行与金融机构开展的特定期限业务利率作为央行短端基准利率,希望利用更加容易控制的业务利率保留一定操作的灵活性和主动性。应该说,不同模式的选择本身并无优劣之分,主要取决于一国金融市场发展水平以及市场交易习惯。最后,在市场化利率调控机制的构建上,这些国家又都相继建立健全了利率走廊调控机制。但是其结果则不尽相同:美国和欧元区货币市场利率调控效果比印度和土耳其好;土耳其为应对资本外流,引入了新的具有实验特征的货币政策框架,以此尝试挑战“蒙代尔不可能三角”,最终以失败告终。由此可见,构建市场化利率形成和调控机制,无论是发达国家还是后发展国家,虽然从表面上看相似之处较多,但效果差异的背后蕴含着深刻的客观规律,其成功的经验和失败的教训都值得记取。第4章在梳理发达经济体和后发展经济体货币政策操作实践的基础上,归纳总结了建立健全市场化利率形成与调控机制的经验:第一,在货币政策决策层面,应当给予中央银行更大、更多、更加独立自主的政策制定权,并且在货币政策具体执行实施过程中,不受或较少受到外界干扰。在此基础上,中央银行应当建立健全更加科学高效透明的决策机制,并尽可能通过多种渠道和方式,采取定期或不定期的频率,对外公布货币政策执行情况以及前瞻和愿景,以此有效引导各类市场主体的预期,最终达到事半功倍的调控效果。第二,在货币政策操作层面,货币政策框架从以数量为主向以价格为主转型势在必行,其中最为关键的核心,是要逐步推动实现货币政策操作目标向短端（隔夜）利率转换。与此同时,建立健全利率走廊调控机制,并始终注重其与公开市场操作的协调配合。由于这种政策组合有助于降低公开市场操作的使用频率及操作成本,能够消除因市场摩擦对短端利率调控带来的诸多影响,因此已经成为发挥流动性效应与预期效应相一致的最佳选择。第三,在货币政策传导层面,遵循国际短端市场基准利率的改革趋势,遴选覆盖范围更加宽广、隔夜期限、有质押担保的回购利率作为短端市场基准利率。在此基础上,应当通过多种渠道,持续树立并巩固提高该利率在整个利率体系中的基准地位以及不断扩大其在各类金融产品定价方面的应用。与此同时,多策并举,建立一个期限结构相对完整、市场流动性较强、产品内容丰富、交易主体广泛多元的具有一定广度和深度的金融市场体系,完善市场基准收益率曲线。第四,在利率走廊调控机制的构建上,“走廊”的上限应当设计为匿名申请制,且有较为宽泛的抵押资产清单。“走廊”的下限可以根据一国准备金缴存实际,选择清算账户余额利率或超额准备金利率（在极端情况下也可选择隔夜逆回购利率）。政策利率应该与一国货币政策操作目标的选择模式相关,但是在利率期限、决策方式（频率）等方面,应该与利率走廊上、下限保持一致。政策利率对货币市场利率的引导调控作用是其遴选的重要参考标准。同时,利率走廊形态并无好坏优劣之分,本质上应该是能够适应经济和金融形势的变化,实现货币政策当局调节短端利率波动的初衷。但是在设立初期,应本着简单规范便于操作的原则,从而使各类市场主体形成成熟稳定的利率走廊调控预期。第5章在厘定基准利率含义、分类以及中央银行基准利率选择偏好的基础上,以政策利率和市场利率分析为例,结合中国的实际,对央行基准利率的不同选择模式进行了较为全面的分析。作者认为:一方面,如果选择货币市场利率目标作为基准利率,根据利率期限结构预期理论、国际实践以及对中国数据的实证检验,选择隔夜期限利率较为科学合理。此时央行基准利率与货币政策操作目标重合于R001（或DR001）目标水平,类似于美联储的模式。值得注意的是,R操作对象除了存款类金融机构,还包含了大量非银行金融机构,抵押品相对宽泛,市场代表性更强;而DR则仅限于存款类金融机构,抵押品范围较窄但质量要求较高,能够最大限度降低因抵质押品质量优劣以及交易对手信用风险多寡对利率波动带来的影响,无风险性以及基准性更强。特别是自2016年以来,中国人民银行频繁强调DR在我国市场基准利率遴选培育过程中的积极作用和重要地位,表明央行货币政策操作目标有逐渐转换到存款类金融机构之间交易的倾向。由此R与DR一度分化明显。为此,从货币当局的政策引导和偏好习惯上看,DR001目标成为央行基准利率（操作目标）的可能性更大;从市场代表性（或引导更大范围内货币市场利率水平）看,R001更为合适。另一方面,如果选择央行特定期限业务利率作为中央银行基准利率,当前比较合适的是公开市场7天逆回购利率。这种选择也更加符合我国央行更加倾向于开展7天期限市场操作的偏好。但选择7天期限利率作为操作目标期限,显然与利率期限结构预期理论以及当前各国均以隔夜利率作为操作目标的经验不符。然而,现实中同样采取特定期限业务利率作为基准利率的英格兰银行,历史上也曾经开展过多品种、多期限的公开市场操作,最终才逐步收敛到短端（隔夜）公开市场操作,并将其作为基准利率。第6章基于价格型货币政策调控的基本框架,通过实证分析,进一步论证了短端基准利率选择以及短端基准利率向中长期利率传导的有关问题。一方面,在短端基准利率选择的实证分析上,如果央行基准利率选择货币市场基准利率目标模式,从货币市场基准利率属性出发,实证结果表明,R001与DR001均具备较好的基准性、市场代表性、稳定性、无风险性以及与实体经济相关性等特征,在技术性上都具备成为央行短端基准利率的条件;但是DR001目标作为基准利率更加具有政策指向性,而R001目标更具有市场代表性。在实践操作中,建议对所有机构（特别是除存款类金融机构外）一视同仁,平滑因市场分割导致DR与R分化,畅通利率传导。同时,更加关注短端（特别是隔夜）市场利率稳定,并逐步将短端（特别是隔夜）利率作为货币政策操作目标,最终如何选择应适时追踪央行后续政策取向以及市场接受程度为宜。如果央行基准利率选择特定期限业务利率模式,实证检验结果表明,7天逆回购利率能够较好引导短端市场（基准）利率以及相关期限货币市场利率。在实践操作中,可以参考欧元区央行的做法,暂不公布货币政策操作目标,多渠道引导金融机构通过识别7天逆回购利率与R007/DR007（或R001/DR001）之间的基差来判断货币当局政策立场变化,以此实现利率调控的意图,并适时考察上述过程中市场主体变化,择机论证有无将其逐步转向短端（隔夜）公开市场操作并将其作为基准利率的可能性,从而更好地符合利率期限结构预期理论以及国际经验。另一方面,在向中长期利率的传导上,基于弹性分析以及SVAR脉冲响应分析结果表明,选定的短端市场基准利率对不同期限国债收益率均能产生影响;但是随着期限的增加,利率传导效果呈现逐渐衰减趋势。同时,随着利率市场化改革的逐步深入,金融体系日益健全,各类微观主体对利率的敏感性持续增强,短端利率向中长期利率传导效果已经明显提升,利率传导机制更加通畅高效。实证检验结果为市场化利率形成和调控机制的构建奠定了坚实的技术保障。第7章从中国金融体系以银行间接融资为主这一实际出发,重点聚焦信贷市场市场化利率形成机制的构建。一方面,中国人民银行虽然已经正式宣布完全放开存贷款利率行政管制,但出于多方面考虑,作为过渡时期措施仍保留存贷款基准利率这一货币政策工具,利率体系双轨制的特征依然存在,主要表现为金融机构变向通过行为协同参考贷款基准利率定价。同时,由于资金来源的属性不同,银行内部资产仍采取存贷款基准利率与市场利率双轨并行的方式定价,市场利率与贷款利率的变化难以一致。这种利率双轨制的基础已经由此前的行政约束转变为当前的市场主体的惯性适应,并且对经济发展、乃至各类社会主体的融资造成诸多不利影响。基于TVP-VAR分析的结果也表明,在这种隐性利率双轨制时期,短端利率向中长端利率传导效果不佳,向价格水平传导的效果也不够显着。另一方面,中国人民银行以贷款利率双轨合一为突破口,推动市场利率与贷款利率并轨,牵头推进以新的报价原则、新的报价行、新的期限品种、新的形成方式和新的报价频率为主要内容的“贷款市场报价利率”（LPR）形成机制改革。其中最为显着的特点,在于将此前LPR锚定贷款基准利率,转换为锚定“中期借贷便利”（MLF）利率,并多策并举推出配套措施,持续巩固和强化“贷款市场报价利率”（LPR）的基准地位和作用。这对于健全央行的利率调控体系、疏通利率传导机制以及快速稳健实施贷款利率并轨、乃至下阶段实现存款利率的并轨,都具有重大的意义。第8章在简要回顾中国利率调控机制演变历程的基础上,对当前我国的隐性利率走廊调控机制的构建进行了较为深入的研究。一方面,遵循价格型调控操作主流模式,央行一直在持续推进利率走廊的建设。经过中国人民银行的持续政策指引以及不断完善,当前利率走廊正处于隐性建设阶段,且相关技术储备已初具雏形:隔夜“常备借贷便利”（SLF）被设计成为利率走廊上限;由于我国一直实施存款准备金制度,因此超额准备金利率作为利率走廊下限较为合适;而在我国尚未明确央行短端基准利率是选择市场基准利率目标还是特定期限操作业务利率的情况下,本着审慎原则,央行7天逆回购利率和DR（R）目标都具备政策利率的技术准备。从上述假设变量构建的隐性利率走廊运行效果看,我国货币市场利率水平和波动性均呈下降趋势,利率走廊调控机制的效果初步显现。另一方面,从已经实施利率走廊的国家实践经验来看,利率走廊本质上应该是一种预期管理工具,因此需要央行与市场主体经历一个渐进式的自适应过程。着眼于建立健全我国未来的利率走廊调控机制,聚焦当前利率走廊运行的实际情况,本文认为:第一,应更加注重货币市场整体利率水平稳定。在重点关注存款类金融机构融资利率稳定的同时,中国人民银行应当通过扩大一级交易商范围,将非银行机构纳入其中,或由其直接参与货币市场交易,以此统筹兼顾货币市场整体利率稳定。第二,扩大“常备借贷便利”（SLF）操作主体范围,并不断完善质押品制度,持续巩固“常备借贷便利”（SLF）作为利率走廊上限的功能作用。第三,适时明确我国央行短端基准利率,并通过合理的政策引导及宣示,适当的公开市场操作和利率走廊调控,持续向市场传递央行政策意图。在条件成熟时,探索将政策利率期限由7天转向隔夜期限,以此更好地符合利率期限结构预期理论以及调节货币市场隔夜利率的政策初衷。第四,逐步消化过高的法定存款准备金。通过货币政策当局以及市场主体的共同努力,尽快完成这个渐进式自适应过程,最终完成由隐性建立到显性确立的过程。第9章为全文的主要结论与政策建议。在对全文的研究进行系统总结的基础上,提出了三个建议:第一,应切实提高货币政策的独立性以及前瞻性。其主要政策措施包括:根据宏观调控以及经济发展需要,逐步收敛过多的货币政策最终目标至1-2个;赋予中国人民银行更多的货币政策决策权,逐步提高利率政策决策的科学性和透明度;充分发挥预期效应,通过多种渠道、多策并举,切实提高央行与市场各类主体沟通效果,增强货币政策透明度以及前瞻引导能力。第二,持续突出价格型货币政策工具的使用。其主要政策措施包括:逐步收敛过多的货币政策工具,避免政策工具使用碎片化、操作短期化以及释放信号相悖等问题,更加注重价格型货币政策工具的使用;尽快明确中央银行短端基准利率,并适时推动货币政策框架相应以新的基准利率目标为核心开展相关操作;加强测算我国自然利率,并逐步探索切实符合我国实际的合理利率水平,以此根据产出缺口开展相关操作及调控;在继续广泛推进LPR应用贷款利率定价的同时,进一步培育以DR为代表的银行间基准利率体系建设,提高国债发行频率,以此加快培育市场基准利率,并不断完善国债收益率曲线。第三,着力增强配套措施建设。其主要政策措施包括:逐步消化此前过高的法定存款准备金,并将其降低至一个合理区间水平。同时,将使用存款准备金率政策工具的落脚点由此前的稳定市场流动性,转变为稳定货币市场利率;加快引导各类金融机构强化市场定价机制建设;加快推进汇率市场化改革;严格规范推进地方政府融资平台实施全口径预算约束管理;加强财政配套政策支持,优化国债发行期限结构,提高国债发行频率,着力增强债券市场的流动性。本文的创新主要体现在两个方面:第一,相对于既有研究绝大多数对央行短端基准利率选择模式不够全面、清晰、准确的实际,本文通过定性分析与定量分析相结合的方式,比较全面、客观地阐述了中央银行短端基准利率选择货币市场基准利率目标或者特定期限业务利率两种模式有关问题,将对这一问题的研究推进了一步;第二,相对于既有研究绝大多数将市场化利率形成机制以及利率走廊调控机制独立研究而言,本文抓住央行短端基准利率这个共同逻辑起点,并以此为源点,将市场化利率形成及调控机制二者进行有机统筹,以更宽广的视野和格局,对我国货币政策以数量调控为主向价格型调控转型进行了比较深入的研究。
张凯[3]（2021）在《我国中小银行流动性风险监管法律制度研究》文中提出流动性风险是商业银行面临的最重要、最致命、最隐蔽的风险之一。在商业银行的经营过程中,借短贷长的期限错配特征使得商业银行天然存在着发生流动性风险的可能性。随着我国宏观经济下行压力加大和整个金融市场的阵痛性改革的深化,中小银行的流动性风险隐患不断累积。特别是2019年以来,中小银行的流动性风险事件频发。包商银行被接管和破产、锦州银行战略重组以及营口沿海银行和河南伊川农村商业银行集中挤提事件等,充分暴露出我国中小银行在流动性风险管理中存在的突出问题。这些风险事件爆发后,银行业流动性出现较大波动,同业拆借成本飙升。因此,在以上复杂的金融市场国际和国内环境中,运用法律手段规制和监管中小银行流动性风险势在必行,同时还应该建立适用我国国情的流动性风险识别、预警、监测和控制法律体系和框架,这对于金融法律体系的完善具有十分重要的意义。中小银行的流动性风险是指中小银行无法以合理成本及时获得充足资金,用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。从国内外案例来看,一旦中小银行无法偿还一定规模的到期债务,便会发生流动性风险,这也是中小银行陷入困境的直接诱因,而对于中小银行来说,真正致命的是严重的流动性断裂。其诱发因素很多,可能是单纯的流动性风险本身也可能是信用风险、操作风险的传染机制导致。就我国中小银行的流动性风险本身而言,目前主要表现在以下三个方面:一是同业业务压缩和资产回表加剧中小银行流动性风险。二是资管新规及系列文件放大了中小银行期限错配风险。三是金融创新和利率市场化举措加剧银行存款流失风险。在流动性风险监管和控制过程中,出现了“市场失灵”和“政府失灵”的双重困境,因此,运用法律手段规制和监管并防范化解中小银行面临的流动性风险具有十分重要的现实意义和可操作性。巴塞尔银行监管委员会（以下简称巴塞尔委员会）《关于统一国际银行资本计算和资本标准的协议》（以下简称《巴塞尔协议Ⅰ》）和《新巴塞尔资本协议》（以下简称《巴塞尔协议Ⅱ》）以及《巴塞尔协议Ⅲ:后危机改革最终方案》（以下简称《巴塞尔协议Ⅲ》）都对商业银行的流动性风险给予高度关注,特别是《巴塞尔协议Ⅲ》,为加强银行流动性风险管理、控制流动性风险,除银行资本监管的三支柱外,还特别增加了流动性覆盖率（Liquidity Coverage Ratio,LCR）和净稳定资金比率（Net Stable Funding Ratio,NSFR）两个新的流动性风险监管重要指标。同时巴塞尔委员会还提出了其他辅助监测工具,包括合同期限错配、融资集中度、可用的无变现障碍资产以及与市场有关的监测工具等。在中小银行流动性风险的监管法律体系中,《商业银行法》《银行业监督管理法》以及《商业银行流动性风险管理办法》等都做出了规定,但是随着近几年金融业形势的变化,现有的法律制度还存在着以下几个方面的缺陷:一是监管理念滞后,二是监管法律位阶较低,三是监管方式过于僵化,四是监管体系不完善等。究其原因既有中小银行本身的原因也有宏观经济因素的原因,还有监管机构以及监管指标、监管方式和监管体系设计等方面的因素。中小银行吸储能力较弱,严重依赖同业融资,流动性管控压力较大。而有些中小银行的股东无视国家规定,关联交易甚至违规挪用中小银行的资金。同时,银行业正面临着前所未有的变革,互联网金融和金融科技的迅速发展和扩张,打破原有银行在金融市场中的垄断地位,金融科技的创新和普及令银行服务渠道、手段和服务内容发生巨大改变,全新的市场竞争态势让原有银行金融机构必须面对来自银行同业和新的非银行市场参与者的竞争。这些因素都使中小银行的流动性风险监管问题越来越复杂,越来越重要。基于全国多家中小银行流动性指标和数据的比较分析基础上,提出了我国应该学习借鉴巴塞尔委员会及其他国家相关文件,结合我国自身实际设置适配性分层流动性风险监管指标。在构建流动性风险法律监管体系过程中,需要多方面的配合。在宏观层面上,需要采取稳定的货币政策来解决根本原因过多的“加杠杆”造成的资金短缺和高利率。在微观层面上,银行应坚持回归原点,服务实体,专注于主营业务,并做好基于信贷的信贷业务,避免过度创新而导致不稳定。在中小银行流动性风险法律监管的理念方面应该贯彻适配性监管理念,即根据银行的风险特征和系统重要性来确定相适应的监管规则和监管行为。我国流动性监管法律制度的从无到有,是一个法律制度不断完善与创新的过程,更是维护金融安全、守住不发生系统性风险底线的坚持与努力。我国现行流动性监管制度体系,主要以较低层次规章和规范性文件为载体,存在政策依据过多、法律依据不足、不能适应当下金融市场深度融合等问题。为此,从进一步改革现行监管体制、使其更好适应我国金融市场深度融合、综合经营改革需求的角度,制定、修订相关金融法律,规定具有适配性的流动性监管统一规则与指标。
李宏瑾,张习宁,林瑾瑜[4]（2020）在《全球金融危机后货币操作框架的理想模式与启示》文中研究指明当前主要经济体货币操作框架差异较大,这与各国金融市场历史和交易习惯密切相关。尽管如此,此次全球金融危机前各国央行对理想的货币操作框架设计,仍取得了很多重要共识。然而,全球金融危机的爆发表明,2007年之前的货币操作框架仍需改进。受金融危机冲击、监管加强、技术进步等因素影响,危机后金融体系发生了不可逆变化,货币操作框架不会随着经济金融的逐步改善而回归2007年的原貌。打造简洁、自动化、普适性、高效的货币操作框架,仍是当前各国央行共同的努力方向。欧央行金融市场部主管Bindseil近几年的研究,深入探讨了货币操作框架评估标准和危机后理想的货币操作框架模式。基于此,本文编译归纳了危机前主要央行货币操作框架的共识、危机后的主要经验及评估标准的讨论,并结合我国实际,提出应尽快探索宽度适宜的利率走廊、进一步理顺政策利率体系等建议,以顺利实现货币价格调控方式转型。
吴梅[5]（2020）在《招商银行在LPR机制下贷款定价能力分析》文中研究表明贷款定价是商业银行的重要决策,是否拥有合理贷款定价能力是许多银行的难题。贷款利率定价过高,将导致客户向其他银行寻求贷款,造成优质客户资源的流失,银行将蒙受损失;定价过低,银行的资产端则面临更大的挑战。随着LPR（贷款市场报价利率）改革的深入,银行间的竞争日趋激烈,这对商业银行的贷款定价能力来说是一个重大的考验。随着巴塞尔资本协议在中国的实施,以及LPR机制下利率市场化进程的不断推进,我国的利率市场化进程日益加快。我国商业银行开始积极引进和探索贷款定价方法,但与国际大型商业银行相比,我国商业银行的贷款定价能力还存在一定的差距。招商银行作为LPR报价银行之一,贷款定价的科学性及合理性更加重要。招商银行的资产质量较为优质而且信贷资产规模呈现平稳增长态势,不良贷款率较高。虽然拨备覆盖保持稳健水平,但风险损失抵补能力仍需增强,科学而合理的贷款定价能力至关重要。本文将招商银行为研究对象,探索整个商业银行的贷款定价模式。在此背景下,本文选取2019年招商银行30家上市公司的贷款数据作为样本,基于RAROC贷款定价模型测算样本企业的贷款利率,并将模型得出的利率水平与实际贷款利率进行比较,发现招商银行实际贷款利率的平均水平低于RAROC模型贷款定价,存在一定程度的贷款价格风险,招商银行应在综合分析成本和收益结构的基础上,结合客户关系和市场因素等,制定更加科学、客观的贷款定价。为了提高定价方法的合理性和准确性,基于RAROC贷款定价模型从信用风险和客户角度对基本模型进行了修正,该模型提供了我国商业银行贷款定价的新思路,使我国商业银行贷款定价模型涵盖因素更加广泛,更具备实用性。最后,本文结合模型分析的结果,提出了提高招商银行贷款定价能力的对策和建议,提出了完善商业银行经济资本管理体系的建议:通过培育微观建设机制,建立四位一体的贷款利率定价管理体系,完善组织结构和制度,完善经济资本管理的技术等方法,以及加强数据积累和信息系统建设,提高对贷款利率市场化认知,找准定位并建立风险补偿机制,同时提出加强高素质人才培养的措施建议。
是界[6]（2020）在《利率市场化对商业银行盈利能力的影响研究 ——来自A股市场的新证据》文中研究表明
林晓[7]（2020）在《我国商业银行个人理财产品收益率影响因素研究》文中研究指明随着我国经济的飞速发展及投资者理财观念的不断增强,居民对理财产品的需求不断增加。国内商业银行为适应这一变化,不断推出个人理财产品,极大地丰富了个人理财产品的数量,个人理财产品已发展成为商业银行新的利润增长点。2018年4月,中国人民银行出台新规,鼓励外资法人金融机构进入,这有利于国内金融机构学习国外先进经验,同时有利于国内金融市场的健康可持续发展。伴随着利率市场化进程的持续推进及存贷款利差的进一步压缩,使得商业银行个人理财业务发展成为新的机遇。然而目前个人理财业务的发展现状仍存在着制度不完善、市场不规范、收益率定价不均衡、涨跌原因不明朗等问题,使得理财产品市场发展成效仍有待提升。因此,研究影响商业银行个人理财产品收益率的影响因素,客观评价各因素的影响程度及影响方向,对商业银行设计及和投资者购买理财产品都具有重要的意义。本文梳理和借鉴了国内外关于商业银行理财产品收益率方面的研究成果和实践经验,以投资组合理论、生命周期理论为指导,分析了当前国内个人理财产品的发展现状及发展历程,理论分析了我国商业银行个人理财产品收益率的影响因素,包括外部宏观影响因素及内部设计因素,选取11家商业银行2005年初至2018年底发行的422款比较有代表性的理财产品进行实证分析,构建了外部因素的时间回归模型及内部因素的截面回归模型,确定了各影响因素与收益率的关系及影响程度。最后依据实证分析结论为商业银行、投资者及监管部门提出了针对性的对策建议。本文通过实证分析,得出的主要结论为:（1）理财产品的预期收益率主要受外部宏观因素影响,理财产品内部设计因素的影响程度相对较小。（2）影响理财产品预期收益率最主要的外部因素是经济发展水平。（3）影响理财产品预期收益率的最主要内部因素是银行的信用级别。（4）与理财产品预期收益率呈正相关的影响因素有经济发展水平、通货膨胀水平、利率、上证综合指数、银行信用级别、委托期限、起购金额;与理财产品预期收益率呈负相关的影响因素有货币供应量及终止权;保本理财的预期收益率低于非保本理财预期收益率;浮动收益理财产品的收益率低于固定收益理财产品的收益率。
苏航[8]（2020）在《银行理财产品收益率曲线构建及宏观影响因素研究》文中研究说明近年来,我国银行理财业务发展迅速。截止2018年末,银行理财产品余额超过30万亿元,银行理财产品成为传统的金融产品之外满足投资者需求的主要产品。在金融供给侧结构性改革的背景下,利率市场化改革不断深化,银行理财产品收益率曲线的形态表现既与产品内部有关,更与外部宏观经济变化、政策调整有者密切的关系。目前,国内商业银行、金融监管部门、理财投资者等相关方对银行理财产品收益率曲线的认知尚处于初始阶段。随着银行理财业务的不断发展,投资的范围不断扩大,对实体经济发展的支持会更多,与市场经济的联系也更加紧密。因此,对银行理财产品收益率曲线的研究越发显得重要和迫切。本文的主要研究内容如下:首先,本文介绍我国银行理财业务的发展概况,并基于收集的2015年1月至2018年12月19家上市银行理财产品数据,通过三次平滑样条法构建银行理财产品收益率曲线。其次,理论分析银行理财产品收益率曲线的外部和内部影响因素;最后,以理论分析为基础,将选取的影响因素作为自变量,以主成分分析法提取收益率曲线变化的水平因子、斜率因子等作为因变量,构建多元回归模型,实证分析经济增长、通过膨胀、存款准备金率和货币供给量对银行理财产品收益率曲线在水平、斜率等方面的影响。本文的结论是:银行理财产品收益率曲线通过三次平滑样条法构建的效果较好;收益率曲线的水平、斜率等变化受到经济增长、存款准备金率、货币供给量等宏观经济变量影响。
张艳[9]（2020）在《量价转型背景下创新型货币政策的有效性研究》文中指出目前,我国经济正处于“新常态”的结构调整以及改革的重要阶段,其特征主要体现为经济增长驱动因素、社会融资结构以及经济增速发生重大改变。在这个时期,由于金融创新步伐的明显加快和传统货币政策工具的传导机制发生阻滞,导致货币政策工具的预期效果难以得到有效发挥。除此之外,我国金融市场的流动性环境也发生了巨大变化,具体表现在以下两个层面:一是在2014年之后,净出口规模的缩小以及净资本流出量的增加,以至于我国通过外汇占款投放的基础货币急剧减少;二是我国经济环境的流动性在整体上充足,但在结构性上短缺。基于以上背景,中国人民银行创设了常备借贷便利（SLF）、中期借贷便利（MLF）、抵押补充贷款（PSL）等一系列创新型货币政策工具。它们不但能对不同期限的流动性进行有效调节,控制市场利率的波动,而且也能促进金融市场的稳定性发展。从长远角度分析,借贷便利类工具的利率走廊作用十分明显,既可以对短期利率进行有效调控,还能对中长期利率加以合理化的引导。从中国人民银行的货币政策操作可以看出,央行主要采取的是将数量型工具与价格型工具相结合的办法。价格型工具的主要关注点在于市场利率,而数量型的关注重点在于信贷和货币供应量的变化情况,传统上信贷政策的重点在于货币供应量,但随着影子信贷和当前资本市场融资的不断发展,传统的信贷目标已经不能够适应当前的经济发展,随即由广义信贷（社会融资规模）来进行代替。至于价格型政策方面,央行的存贷款基准利率的有效性越来越弱,而以上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）等为代表的金融市场利率体系的逐步形成,是央行构建利率走廊机制的市场基础。另一方面,为了加快利率市场化进程和“两轨合一轨”,央行将继续引导商业银行完善内部的转移定价（FTP）体系,将LPR（贷款市场报价利率）内嵌到银行内部的利率机制中。这是因为,实际贷款利率是在LPR的基础上加点形成,而银行的加点幅度取决银行的内部资金成本,通过完善内部资金转移定价体系,有助于完善LPR传导机制,促进实际贷款利率的降低。基于以上,本文以货币政策框架量价转型为背景,以“先理论分析再实证检验最后提出政策建议”的逻辑展开研究。首先,我们通过理论研究发现创新型货币政策工具构建了利率走廊上限,不仅有效稳定了金融市场利率,而且拓宽了合格抵押品范围,使资金实现定向流动,在一定程度上降低了小微企业融资难度。因此,文章认为新型货币政策工具相较于数量型调控,更加倾向于价格型调控。其次,实证研究发现,创新型货币政策工具对于M2和社会融资规模的调控力明显不够,对Shibor利率的调控效果较好,虽然常备借贷便利（SLF）是调控力度最强的创新型货币政策工具,但是延续效果并不理想;而抵押补充贷款（PSL）和中期借贷便利（MLF）的调控稳定性较强、延续性较好;总体上来看,创新型货币政策工具对Shibor利率的调控具有显着的作用,而对数量型中介指标的调控效果较弱。最后,根据当前金融体制改革与当前创新型货币政策工具的传导现状,结合本文研究结论,针对我国接下来更好地应对货币政策转型的挑战,提出了以下政策建议:加强新型货币政策工具传导有效性,加快利率传导机制的疏通;进一步健全和丰富我国货币政策工具箱,以便更好地应对复杂的金融市场情况;培育和健全货币政策与宏观审慎政策双支柱调控框架,以加快货币政策量价转型。以期对利率市场化以及接下来的金融体制改革提供一定的参考。
于东慧[10]（2020）在《我国商业银行结构性存款的风险研究》文中认为2018年,金融监管部门为规范金融机构资产管理业务联合下发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（下称《资管新规》）,自此资管产品将被重新定义,商业银行原有的保本型理财产品将不再隶属于资管产品的范畴,后续逐渐将退出市场,非保本理财产品也将实施净值化管理,面对此种情况,如何承接规模庞大的理财资金同时满足投资者资金增值需求成为商业银行必须面对的问题。另一方面商业银行受经济大环境影响,资产端和负债端的发展放缓,在利率市场化背景下,商业银行利差收窄且资产质量的压力仍旧存在,保持负债端的稳定对银行机构来说有着重要的意义。在此背景下,结构性存款作为一种低风险的衍生金融工具负债产品格外受到商业银行和投资者的青睐,自2002年中国光大银行推行第一款外币结构性存款以来,结构性存款仅有17年的发展历史,目前在国内的发展相比于国际市场还不够成熟,产品设计定价销售以及市场因素等引发的风险不容忽视。本文旨在通过理论和实证研究两方面分析结构性存款的风险,并提出合理化意见。首先对结构性存款诞生的必然性和发展历程基本理论进行介绍。文章第三部分从理论角度重新定义分析结构性存款的风险情况,并指出国内现有结构性存款存在的问题,同时对各类风险分析评估方法进行简要介绍并确定在接下来实证分析阶段使用的风险定量分析评估方法。本文在实证阶段,对研究结构性存款进行风险计量时,通过GARCH（1,1）模型对模型参数进行确定,然后用蒙特卡洛模拟方法预测未来挂钩标的价格走势,判断到期获得不同收益率的概率,进而可以判断是否为“假结构性存款”,并对结构性存款产品设计进行优化,为研究结构性存款产品的风险开辟一个新的研究方向,进而为投资者充分考虑风险和收益后作出优化投资决策、提高商业银行研发能力和风险管理水平提供借鉴。最后本文从投资者、商业银行、金融监管部门三个角度提出合理化建议,希望吸引更多的投资者选择结构性存款产品,减少对不良平台的投资,有助于保障投资者资金安全,同时有助于商业银行提高研发能力和风险管理水平,保障银行稳健经营,有利于国内经济金融市场健康和谐发展。
二、浅谈利率体系合理化的评价标准（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、浅谈利率体系合理化的评价标准（论文提纲范文）
（1）LPR形成机制下中小商业银行利率风险管理研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.2.3 国内外研究综述 |
| 1.3 研究内容和研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.3.3 创新点与不足之处 |
| 第2章 相关概念与理论基础 |
| 2.1 相关概念 |
| 2.1.1 利率市场化 |
| 2.1.2 贷款市场报价利率(LPR)形成机制 |
| 2.1.3 中小商业银行 |
| 2.1.4 利率风险 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 金融抑制理论与金融深化理论 |
| 2.2.2 金融约束理论 |
| 2.2.3 利率风险管理理论 |
| 第3章 LPR形成机制下中小商业银行利率风险分析 |
| 3.1 LPR形成机制下中小商业银行利率风险表现形式 |
| 3.1.1 重新定价风险 |
| 3.1.2 基准风险 |
| 3.1.3 收益曲线风险 |
| 3.1.4 期权性风险 |
| 3.2 LPR形成机制下中小商业银行利率风险成因分析 |
| 3.2.1 宏观政策频繁调整 |
| 3.2.2 市场传导存在梗阻 |
| 3.2.3 存贷期限不匹配 |
| 3.2.4 存贷利差空间缩窄 |
| 第4章 中小商业银行利率风险及利率市场化指数测度 |
| 4.1 利率风险测度 |
| 4.1.1 利率风险测度模型 |
| 4.1.2 利率风险测度模型适用性 |
| 4.1.3 利率风险测度过程 |
| 4.2 利率市场化指数测度 |
| 4.2.1 利率市场化指数指标构建 |
| 4.2.2 利率市场化指标量化处理 |
| 4.2.3 利率市场化指数指标权重确定 |
| 4.2.4 利率市场化指数计算 |
| 第5章 LPR形成机制下中小商业银行利率风险管理实证研究 |
| 5.1 样本和数据来源 |
| 5.1.1 样本描述 |
| 5.1.2 数据来源 |
| 5.2 变量选取与模型 |
| 5.2.1 被解释变量 |
| 5.2.2 解释变量 |
| 5.2.3 控制变量 |
| 5.2.4 模型建立 |
| 5.3 回归模型分析 |
| 5.3.1 描述性统计分析 |
| 5.3.2 多元回归结果与分析 |
| 5.4 稳健性检验 |
| 第6章 结论与建议 |
| 6.1 结论 |
| 6.1.1 我国中小商业银行利率风险呈波动变化 |
| 6.1.2 我国利率市场化指数逐年增高 |
| 6.1.3 利率市场化与中小商业银行利率风险呈显着相关性 |
| 6.2 建议 |
| 6.2.1 配合宏观发展,协同外部作用 |
| 6.2.2 构建风控体系,严控利率风险 |
| 6.2.3 发展创新业务,改善收入结构 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 在学期间科研情况 |
（2）后发展国家市场化利率形成与调控机制构建 ——国际经验与中国实践（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.1.1 中国的货币政策框架需要进一步完善 |
| 1.1.2 中国的货币政策正处于向以价格型调控为主的转型 |
| 1.1.3 中国需要构建与市场相适应的利率形成及调控机制 |
| 1.2 研究目的 |
| 1.2.1 中国如何构建市场化利率形成机制 |
| 1.2.2 中国如何构建市场化利率调控机制 |
| 1.3 研究意义 |
| 1.3.1 理论意义 |
| 1.3.2 现实意义 |
| 1.4 研究思路、方法以及结构安排 |
| 1.4.1 基本思路 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 1.4.3 结构安排 |
| 1.5 创新与不足 |
| 第2章 对相关研究成果的回顾 |
| 2.1 有关货币政策框架的研究 |
| 2.1.1 货币政策框架有关概念的厘清 |
| 2.1.2 价格型调控与数量型调控 |
| 2.1.3 公开市场操作与利率走廊 |
| 2.2. 有关货币政策传导机制的研究 |
| 2.2.1 货币政策传导机制 |
| 2.2.2 中央银行利率调控理论 |
| 2.3 有关全球货币政策框架演进与中国货币政策框架转型的研究 |
| 2.3.1 全球货币政策框架的演进 |
| 2.3.2 中国货币政策框架的转型 |
| 2.3.3 基准收益率曲线 |
| 2.3.4 利率传导机制 |
| 2.3.5 金融机构市场化定价机制建设 |
| 2.3.6 短端基准利率的选择 |
| 2.3.7 利率调控的具体操作模式 |
| 2.4 本章小结 |
| 第3章 市场化利率形成及调控机制构建的国际实践 |
| 3.1 美国市场化利率形成及调控机制的演进 |
| 3.1.1 美国利率市场化进程 |
| 3.1.2 美国货币政策框架的转型 |
| 3.1.3 美国利率调控机制 |
| 3.2 德国市场化利率形成及调控机制的演进 |
| 3.2.1 德国利率市场化进程 |
| 3.2.2 联邦德国及欧元区货币政策框架的转型 |
| 3.2.3 欧元区利率调控机制 |
| 3.3 印度市场化利率形成及调控机制的演进 |
| 3.3.1 印度利率市场化进程 |
| 3.3.2 印度货币政策框架的转型 |
| 3.3.3 印度利率调控机制 |
| 3.4 土耳其市场化利率形成及调控机制的演进 |
| 3.4.1 土耳其利率市场化进程 |
| 3.4.2 土耳其货币政策框架的转型 |
| 3.4.3 土耳其利率调控机制 |
| 3.5 本章小结 |
| 第4章 市场化利率形成及调控机制构建的国际经验 |
| 4.1 货币政策决策及操作日臻成熟 |
| 4.1.1 货币政策决策机制日益科学完善 |
| 4.1.2 操作目标向短端利率收敛 |
| 4.1.3 公开市场操作与利率走廊成为最主要的政策工具 |
| 4.2 货币政策传导通达有效 |
| 4.2.1 成熟发达的金融市场成为货币政策传导的重要保障 |
| 4.2.2 货币市场短端基准利率遴选标准变化显着 |
| 4.3 利率走廊调控模式日趋成熟 |
| 4.3.1 利率走廊上限选择有抵押的政策利率且为匿名制申请 |
| 4.3.2 利率走廊下限选择与央行货币政策工具相关 |
| 4.3.3 政策利率遴选培育及其关键重要 |
| 4.3.4 利率走廊形态因经济变化而各异 |
| 4.4 本章小结 |
| 第5章 中国中央银行基准利率的选择 |
| 5.1 中央银行基准利率 |
| 5.1.1 基准利率含义及分类 |
| 5.1.2 中央银行基准利率选择偏好 |
| 5.2 中央银行短端基准利率类型选择:基于特定期限业务利率 |
| 5.2.1 法定存款准备金率及超额准备金利率 |
| 5.2.2 再贷款(再贴现)利率 |
| 5.2.3 公开市场操作利率 |
| 5.2.4 创新性流动管理工具利率 |
| 5.3 中央银行短端基准利率类型选择:基于货币市场利率目标 |
| 5.3.1 基于实际交易的回购利率 |
| 5.3.2 银行间同业拆借市场利率 |
| 5.4 货币市场利率目标作为基准利率的期限选择 |
| 5.4.1 隔夜利率作为操作目标的理论及其实践 |
| 5.4.2 隔夜利率作为中国货币政策操作目标的实证分析 |
| 5.5 本章小结 |
| 第6章 价格调控模式下的利率传导实证分析 |
| 6.1 中国央行短端基准利率选择实证分析 |
| 6.1.1 货币市场利率目标作为中央银行短端基准利率 |
| 6.1.2 央行特定期限业务操作利率作为中央银行基准利率 |
| 6.2 短端基准利率向债券市场利率传导的实证分析 |
| 6.2.1 基于回归模型Beta值分析 |
| 6.2.2 基于SVAR模型脉冲响应分析 |
| 6.3 本章小结 |
| 第7章 中国信贷市场利率市场化形成机制的构建 |
| 7.1 存贷款市场的利率市场化改革 |
| 7.1.1 存贷款利率管制的逐步放开 |
| 7.1.2 隐性利率双轨制及其表现形式 |
| 7.2 隐性利率双轨制对市场利率的影响 |
| 7.2.1 变量选取及说明 |
| 7.2.2 平稳性检验 |
| 7.2.3 参数估计结果分析 |
| 7.2.4 时变脉冲响应分析 |
| 7.3 贷款利率与市场利率的并轨 |
| 7.3.1“贷款基础利率”(LPR)及其改革的主要内容 |
| 7.3.2“贷款市场报价利率”(LPR)改革有助于推动贷款利率的“双轨合一” |
| 7.3.3 配套措施持续巩固“贷款市场报价利率”(LPR)的功能和作用 |
| 7.3.4“贷款市场报价利率”(LPR)改革完善成效显着 |
| 7.4 本章小结 |
| 第8章 中国利率走廊调控机制的构建 |
| 8.1 货币调控方式的转型 |
| 8.1.1 利率调控机制的演进历程 |
| 8.1.2 向货币价格调控转型的必要性 |
| 8.1.3 货币价格调控方式转型面临挑战 |
| 8.2 中国利率走廊调控机制的构建 |
| 8.2.1 利率走廊的作用机理 |
| 8.2.2 隐性利率走廊的构成要素假设 |
| 8.2.3 隐性利率走廊的运行 |
| 8.3 建立健全中国利率走廊调控机制 |
| 8.3.1 统筹兼顾存款类金融机构和货币市场的整体稳定性 |
| 8.3.2 扩大“常备借贷便利”(SLF)的使用范围及完善质押品制度 |
| 8.3.3 适时明确中央银行短端基准利率以此锚定并引导预期 |
| 8.3.4 逐步消化过高的法定存款准备金 |
| 8.3.5 规避监管叠加对利率走廊可信度的冲击 |
| 8.4 本章小结 |
| 第9章 结论与政策建议 |
| 9.1 主要结论 |
| 9.2 政策建议 |
| 9.2.1 切实提高货币政策的独立性、有效性以及前瞻性 |
| 9.2.2 持续突出价格型货币政策工具的使用 |
| 9.2.3 着力增强配套措施建设 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间的科研成果 |
| 致谢 |
（3）我国中小银行流动性风险监管法律制度研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.2.1 理论意义 |
| 1.2.2 实践意义 |
| 1.3 文献综述 |
| 1.3.1 关于中小银行规模和度量状况的研究 |
| 1.3.2 关于中小银行流动性风险衍生的研究 |
| 1.3.3 关于银行业流动性风险法律监管实践的研究 |
| 1.3.4 关于中小银行流动性与法律监管政策的研究 |
| 1.3.5 关于危机后流动性风险法律监管改革的研究 |
| 1.4 研究框架与逻辑思路 |
| 1.5 研究方法 |
| 1.5.1 历史研究法 |
| 1.5.2 实证研究法 |
| 1.5.3 比较研究法 |
| 1.5.4 数据分析研究法 |
| 1.6 论文的创新与不足 |
| 1.6.1 论文的创新之处 |
| 1.6.2 论文的不足之处 |
| 第2章 中小银行流动性风险监管概述 |
| 2.1 中小银行流动性风险的概念界定 |
| 2.1.1 中小银行及流动性风险内涵外延 |
| 2.1.2 中小银行流动性风险的构成要素 |
| 2.1.3 中小银行流动性风险的外在表现 |
| 2.2 中小银行流动性风险的形成机理 |
| 2.2.1 存款挤兑与流动性短缺 |
| 2.2.2 违约冲击与流动性转移 |
| 2.2.3 同质资产与流动性危机 |
| 2.3 中小银行流动性风险的现实特征 |
| 2.3.1 同业业务压缩和资产回表加剧中小银行流动性风险 |
| 2.3.2 资管新规及系列文件放大了中小银行期限错配风险 |
| 2.3.3 金融创新和利率市场化举措加剧银行存款流失风险 |
| 2.4 小结 |
| 第3章 中小银行流动性风险法律监管逻辑起点 |
| 3.1 中小银行流动性风险法律监管的理论基础 |
| 3.1.1 成本收益理论 |
| 3.1.2 国家适度干预理论 |
| 3.1.3 金融监管辩证理论 |
| 3.2 中小银行流动性风险的“市场失灵” |
| 3.2.1 市场不完全——资金流动性下降 |
| 3.2.2 竞争不充分——资产负债表衰退 |
| 3.2.3 信息不对称——金融危机的源泉 |
| 3.3 中小银行流动性风险的“政府失灵” |
| 3.3.1 流动性风险金融监管权错位 |
| 3.3.2 风险监管指标设计的趋同化 |
| 3.3.3 对流动性分层现象关注不够 |
| 3.3.4 宏观审慎监管政策框架缺失 |
| 3.4 小结 |
| 第4章 中小银行流动性风险法律监管实证研析 |
| 4.1 中小银行流动性风险典型案例研判 |
| 4.1.1 包商银行破产案 |
| 4.1.2 锦州银行重组案 |
| 4.2 中小银行流动性风险的诱致因素 |
| 4.2.1 宏观经济形势因素 |
| 4.2.2 公司治理体系因素 |
| 4.2.3 资产负债结构因素 |
| 4.2.4 其他风险转化因素 |
| 4.3 中小银行流动性风险典型案例启示 |
| 4.3.1 建立回应银行差异化发展的流动性风险监管体系 |
| 4.3.2 全面应对防范和化解系统性金融风险的现实挑战 |
| 4.3.3 优化中央和地方金融监管权配置和监管协调机制 |
| 4.4 小结 |
| 第5章 中小银行流动性风险监管的法律制度检省 |
| 5.1 中小银行流动性风险监管法律制度现状 |
| 5.1.1 中小银行流动性风险监管法律的演进 |
| 5.1.2 中小银行流动性风险监管的法律规范 |
| 5.1.3 中小银行流动性风险监管的法律主体 |
| 5.2 中小银行流动性风险监管法律制度缺陷 |
| 5.2.1 中小银行流动性风险监管法律理念滞后 |
| 5.2.2 中小银行流动性风险监管法律位阶较低 |
| 5.2.3 中小银行流动性风险监管方式过于僵化 |
| 5.2.4 中小银行流动性风险监管法律体系有待完善 |
| 5.3 中小银行流动性风险监管法律制度缺陷的成因 |
| 5.3.1 中小银行资金来源的稳定性受到冲击 |
| 5.3.2 中小银行表外业务创新加剧期限错配 |
| 5.3.3 中小银行混业经营使系统性风险增大 |
| 5.3.4 影子银行不断削弱金融监管法律效力 |
| 5.4 中小银行流动性风险监管法律制度的框架体系 |
| 5.4.1 中小银行流动性风险监管法律制度的目标 |
| 5.4.2 中小银行流动性风险监管法律制度的内容 |
| 5.4.3 中小银行流动性风险监管法律制度的框架 |
| 5.5 小结 |
| 第6章 中小银行流动性风险监管法律制度完善 |
| 6.1 中小银行流动性风险监管理念的校正 |
| 6.1.1 确立适配性监管理念 |
| 6.1.2 确立穿透式监管理念 |
| 6.1.3 确立宏观审慎与微观审慎并重的监管理念 |
| 6.2 中小银行流动性风险监管方式的强化 |
| 6.2.1 强化迈向市场化的金融监管方式 |
| 6.2.2 强化单体性金融机构的监管方式 |
| 6.2.3 强化审慎性和连贯性的监管方式 |
| 6.3 中小银行流动性风险监管体系的完善 |
| 6.3.1 重构中小银行流动性风险法律监管框架 |
| 6.3.2 重设具有创新性意识的适配性监管指标 |
| 6.3.3 重识中小银行流动性风险监测预警机制 |
| 6.3.4 重置中小银行流动性风险应急管理措施 |
| 6.4 小结 |
| 结语 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间发表论文以及参加科研情况 |
（4）全球金融危机后货币操作框架的理想模式与启示（论文提纲范文）
| 一、2007年之前中央银行货币操作框架的共识与分歧 |
| （一）2007年之前各国央行货币操作框架的七点共识 |
| （二）2007年之前货币操作框架的主要分歧 |
| 二、全球金融危机以来货币操作框架的经验及金融市场环境变化 |
| （一）全球金融危机以来货币操作框架的主要经验 |
| （二）全球金融危机以来金融市场环境的变化 |
| 三、评估未来货币操作框架的指导原则 |
| （一）有关货币操作框架理想模式的不同观点 |
| （二）评估货币操作框架设计的指导原则 |
| （三）小结 |
| 四、对构建中国价格型货币调控框架的几点启示 |
（5）招商银行在LPR机制下贷款定价能力分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.2 研究方法与内容 |
| 1.3 文献综述与理论基础 |
| 第2章 招商银行贷款定价的现状与问题 |
| 2.1 招商银行贷款定价的现状 |
| 2.2 招商银行贷款定价中存在的问题 |
| 2.3 招商银行贷款定价的影响因素分析 |
| 第3章 招商银行的RAROC模型实证分析与贷款利率度量 |
| 3.1 贷款定价的基本原则和定价方式 |
| 3.2 RAROC模型分析 |
| 3.3 RAROC贷款定价模型推导及实证检验 |
| 3.4 RAROC贷款定价模型的修正 |
| 第4章 完善招商银行贷款定价能力的建议 |
| 4.1 构建四位一体的贷款利率定价管理体系 |
| 4.2 培育利率市场化下微观建设机制 |
| 4.3 提高对利率市场化改革的认知度 |
| 4.4 加大对高素质人才的培养和储备 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
（7）我国商业银行个人理财产品收益率影响因素研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究目的 |
| 1.1.3 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.2.3 文献述评 |
| 1.3 主要研究内容及方法 |
| 1.3.1 主要研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 创新点 |
| 第2章 相关概念及理论基础 |
| 2.1 相关概念 |
| 2.1.1 商业银行个人理财产品 |
| 2.1.2 个人理财产品收益率 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 投资组合理论 |
| 2.2.2 生命周期理论 |
| 2.2.3 金融创新理论 |
| 第3章 商业银行个人理财产品收益率影响因素理论分析 |
| 3.1 外部影响因素 |
| 3.1.1 宏观经济因素 |
| 3.1.2 金融市场因素 |
| 3.1.3 货币政策及监管因素 |
| 3.2 内部及产品设计因素 |
| 3.2.1 委托期限 |
| 3.2.2 发行主体信用级别 |
| 3.2.3 收益类型 |
| 3.2.4 其他因素 |
| 第4章 商业银行个人理财产品的收益率影响因素实证分析 |
| 4.1 个人理财产品收益率外部因素的时间序列回归模型 |
| 4.1.1 数据来源 |
| 4.1.2 样本描述性统计分析 |
| 4.1.3 多元回归分析 |
| 4.2 个人理财产品收益率内部因素的截面回归模型 |
| 4.2.1 数据来源 |
| 4.2.2 内部设计因素回归分析 |
| 第5章 结论与建议 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.2 对策建议 |
| 5.2.1 对商业银行建议 |
| 5.2.2 对投资者建议 |
| 5.2.3 对监管部门的建议 |
| 参考文献 |
| 个人简历 攻读学位期间发表的学术论文 |
| 致谢 |
（8）银行理财产品收益率曲线构建及宏观影响因素研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究方法、内容与论文框架 |
| 1.2.1 研究主要方法 |
| 1.2.2 研究内容 |
| 1.2.3 论文框架 |
| 1.3 论文的创新点 |
| 第二章 相关理论、方法与文献回顾 |
| 2.1 相关理论回顾 |
| 2.1.1 预期理论 |
| 2.1.2 流动性偏好理论 |
| 2.1.3 投资组合理论 |
| 2.1.4 生命周期理论 |
| 2.2 收益率曲线构建的主要方法 |
| 2.3 文献综述 |
| 2.3.1 国内外文献综述 |
| 2.3.2 文献评述 |
| 第三章 我国银行理财业务总体概述 |
| 3.1 银行理财业务发展历程 |
| 3.1.1 2002-2005的初始尝试阶段 |
| 3.1.2 2005-2008的探索发展阶段 |
| 3.1.3 2009-2012的扩大规模迅速发展阶段 |
| 3.1.4 2013-至今的规范化转型阶段 |
| 3.2 银行理财业务发展现状与趋势 |
| 3.2.1 理财产品的存续与运作 |
| 3.2.2 理财产品的发行与分布 |
| 3.2.3 理财产品的投资者与投资范围 |
| 3.2.4 理财子公司的成立 |
| 3.3 银行理财业务主要挑战 |
| 3.3.1 产品与客户投资理念的同期转型 |
| 3.3.2 投研能力与风险管理能力同期提升 |
| 3.4 银行理财业务监管环境 |
| 第四章 银行理财产品收益率曲线的构建 |
| 4.1 银行理财产品收益率曲线的构建 |
| 4.1.1 样本来源与数据选取 |
| 4.1.2 相关推断与说明 |
| 4.1.3 收益率曲线构建 |
| 4.2 银行理财产品收益率曲线的构建结果评价 |
| 4.2.1 理财产品收益率曲线的评价 |
| 4.2.2 理财产品收益率曲线与其他收益率曲线的比较评价 |
| 4.3 本章小结 |
| 第五章 银行理财产品收益率曲线的影响因素分析 |
| 5.1 银行理财产品收益率曲线的外部影响因素分析 |
| 5.1.1 经济增长对银行理财产品收益率曲线的影响 |
| 5.1.2 通货膨胀对银行理财产品收益率曲线的影响 |
| 5.1.3 利率对银行理财产品收益率曲线的影响 |
| 5.1.4 存款准备金率对银行理财产品收益率曲线的影响 |
| 5.1.5 货币供应量对银行理财产品收益率曲线的影响 |
| 5.2 银行理财产品收益率曲线的内部影响因素分析 |
| 5.2.1 产品构成要素对银行理财产品收益率曲线的影响 |
| 5.2.2 投资标的风险对银行理财产品收益率曲线的影响 |
| 5.2.3 综合理财能力对银行理财产品收益率曲线的影响 |
| 5.2.4 银行预期变化对银行理财产品收益率曲线的影响 |
| 5.3 本章小结 |
| 第六章 银行理财产品收益率曲线的宏观影响因素实证分析 |
| 6.1 银行理财产品收益率曲线的主成分分析 |
| 6.1.1 数据来源与样本选择 |
| 6.1.2 变量选取 |
| 6.1.3 主成分分析法介绍 |
| 6.1.4 实证分析 |
| 6.2 银行理财产品收益率曲线宏观影响因素的多元回归分析与检验 |
| 6.2.1 数据来源与变量选取 |
| 6.2.2 研究的主要方法 |
| 6.2.3 单位根检验 |
| 6.2.4 水平因子影响因素的多元回归分析 |
| 6.2.5 斜率因子影响因素的多元回归分析 |
| 6.2.6 协整关系检验 |
| 第七章 研究结论与建议 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 银行金融机构的建议 |
| 7.2.1 关注财经时政,掌握宏观信息 |
| 7.2.2 创新产品设计,提高科学定价能力 |
| 7.2.3 整合资源优势,提升风险管理能力 |
| 7.2.4 重视服务品质,增强综合竞争软实力 |
| 7.3 金融监管机构的建议 |
| 7.3.1 健全监管体系,完善业务数据来源 |
| 7.3.2 灵活政策工具,引流实体经济 |
| 7.4 理财投资者的建议 |
| 7.4.1 关注理财投向,增强风险意识 |
| 7.4.2 主动管理为主,把握收益动态 |
| 7.5 研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读学位期间发表论文情况 |
（9）量价转型背景下创新型货币政策的有效性研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 一、研究背景与选题意义 |
| (一)研究背景 |
| (二)选题意义 |
| 二、文献综述 |
| (一)货币政策框架量价转型的相关研究 |
| (二)货币政策中介目标选择的相关研究 |
| (三)货币政策工具的相关研究 |
| 三、研究框架与方法 |
| (一)研究框架 |
| (二)研究方法 |
| 四、创新点与不足之处 |
| 第二章 创新型货币政策工具的传导机制及其中介目标的选择 |
| 一、我国货币政策框架转变原因 |
| (一)数量型货币政策失效 |
| (二)利率传导机制的完善 |
| (三)货币政策目标的转变 |
| 二、创新型货币政策工具的传导机制分析 |
| (一)常备借贷便利(SLF)的传导机制 |
| (二)中期借贷便利(MLF)的传导机制 |
| (三)抵押补充贷款(PSL)的传导机制 |
| (四)定向降准的传导机制 |
| 三、货币政策中介目标的选择逻辑 |
| (一)数量型中介目标的选择逻辑 |
| (二)价格型中介目标的选择逻辑 |
| 第三章 创新型工具在我国的实际运用及与传统工具的区别 |
| 一、创新型货币政策工具在我国的实际运用 |
| (一)常备借贷便利 |
| (二)中期借贷便利 |
| (三)抵押补充贷款 |
| (四)定向降准 |
| 二、创新型货币政策工具与传统货币政策工具的区别 |
| (一)构建利率走廊上限 |
| (二)资金定向流动 |
| (三)拓宽合格抵押品范围 |
| 第四章 模型设立与实证研究 |
| 一、模型选取 |
| 二、变量的选取与数据来源 |
| 三、向量的单位根检验 |
| 四、创新型货币政策工具对数量型目标影响的实证分析 |
| (一)Johansen协整检验 |
| (二)向量误差修正模型的构建及参数估计 |
| (三)脉冲响应分析 |
| (四)方差分解分析 |
| 五、创新型货币政策工具对价格型目标影响的实证分析 |
| (一)Johansen协整检验 |
| (二)向量误差修正模型的构建及参数估计 |
| (三)脉冲响应分析 |
| (四)方差分解分析 |
| 六、实证小结 |
| 第五章 研究结论与政策建议 |
| 一、研究结论 |
| 二、政策建议 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（10）我国商业银行结构性存款的风险研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究的目的和意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国内结构性存款研究文献综述 |
| 1.2.2 国外结构性存款研究文献综述 |
| 1.3 结构安排和研究方法 |
| 1.3.1 结构安排 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文研究的创新 |
| 1.5 本文研究的不足之处 |
| 第2章 结构性存款理论及发展现状 |
| 2.1 结构性存款理论概述 |
| 2.1.1 结构性存款的定义 |
| 2.1.2 结构性存款的主要特点 |
| 2.2 结构性存款的分类 |
| 2.2.1 按照投资币种分类 |
| 2.2.2 按照流动性分类 |
| 2.2.3 按照挂钩标的分类 |
| 2.2.4 按照产品结构的衍生合约分类 |
| 2.3 结构性存款的发展背景 |
| 2.3.1 商业银行提高竞争力的需要 |
| 2.3.2 居民转变财富配置的推动 |
| 2.4 结构性存款的发展历程 |
| 2.5 结构性存款的现状 |
| 第3章 结构性存款的风险分析及评估方法 |
| 3.1 结构性存款的风险分类 |
| 3.1.1 基于投资者角度 |
| 3.1.2 基于商业银行角度 |
| 3.2 结构性存款存在的问题 |
| 3.2.1 产品同质现象严重 |
| 3.2.2 信息披露不足导致信息不对称 |
| 3.2.3 “假结构性存款”并未根除 |
| 3.2.4 风险管理能力较弱 |
| 3.3 风险分析评估的理论方法 |
| 3.3.1 财务报表分析法 |
| 3.3.2 VaR模型风险评估法 |
| 3.3.3 风险评估理论方法的确定 |
| 第4章 实证分析 |
| 4.1 模型参数及数据来源说明 |
| 4.2 中国银行结构性存款案例 |
| 4.3 招商银行结构性存款案例 |
| 4.4 产品优化设计 |
| 4.4.1 产品挂钩标的多元化 |
| 4.4.2 设置合理期权范围避免刚兑 |
| 4.4.3 建立产品动态信息系统 |
| 第5章 研究结论及政策建议 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.2 政策建议 |
| 5.2.1 基于监管部门角度 |
| 5.2.2 基于金融机构角度 |
| 5.2.3 基于投资者角度 |
| 参考文献 |
| 个人简介 |
| 致谢 |
四、浅谈利率体系合理化的评价标准（论文参考文献）
- [1]LPR形成机制下中小商业银行利率风险管理研究[D]. 黄韫璐. 重庆工商大学, 2021(09)
- [2]后发展国家市场化利率形成与调控机制构建 ——国际经验与中国实践[D]. 闫博. 吉林大学, 2021(01)
- [3]我国中小银行流动性风险监管法律制度研究[D]. 张凯. 辽宁大学, 2021
- [4]全球金融危机后货币操作框架的理想模式与启示[J]. 李宏瑾,张习宁,林瑾瑜. 福建金融, 2020(09)
- [5]招商银行在LPR机制下贷款定价能力分析[D]. 吴梅. 吉林大学, 2020(01)
- [6]利率市场化对商业银行盈利能力的影响研究 ——来自A股市场的新证据[D]. 是界. 东南大学, 2020
- [7]我国商业银行个人理财产品收益率影响因素研究[D]. 林晓. 华东交通大学, 2020(01)
- [8]银行理财产品收益率曲线构建及宏观影响因素研究[D]. 苏航. 广西大学, 2020(07)
- [9]量价转型背景下创新型货币政策的有效性研究[D]. 张艳. 河南大学, 2020(02)
- [10]我国商业银行结构性存款的风险研究[D]. 于东慧. 吉林大学, 2020(08)