一、1997年亚洲股价、汇率涨跌幅度比较（论文文献综述）
李婷[1]（2021）在《我国金融安全状态及预警研究》文中提出在复杂的国际国内环境下,在新冠疫情蔓延全球的新形势下,在我国继续推进扩大开放的新背景下,维护一个国家经济安全就显得非常重要。金融安全是国家经济安全乃至整个国家安全的重要组成部分,是一个国家经济平稳健康发展的基础。如何在扩大对外开放背景下维护好我国金融安全是一个重大课题。为此,本研究将以扩大开放为背景,研究在这一过程中如何才能更好地维护好我国金融安全。首先,在分析研究背景的基础上,提出本研究的研究主题及其重要研究意义。紧密结合新的时代背景和我国扩大金融开放的实际,研究扩大开放背景下银行业、证券业、保险业面临的风险及其对我国金融安全的影响;研究汇率市场化改革（货币安全）、对外债务市场（债务安全）对我国金融安全的影响;利用月度数据,采用VAR模型及逐步回归等研究方法研究银行业安全、货币安全、证券业安全、对外债务安全、保险业安全的主要影响因素和影响机理。其次,在上述研究的基础,选取相应的指标,并采用月度数据,测算近些年我国金融安全水平及其变化趋势。研究我国金融安全水平与现实金融业运行现实表现的吻合情况,对我国金融安全水平进行评价,并进行金融安全预警研究。最后,提出维护我国金融安全的相关对策建议。在模型研究的基础上,本研究得出了以下八个方面创新性的研究结论。一是外汇汇率显着影响金融安全。研究发现,外汇汇率的变化显着影响我国对外债务安全,且证券市场对汇率的变化敏感。因此,我国外汇汇率的波动直接影响着我国货币安全、对外债务安全乃至整个金融安全。研究发现,市场因素对汇率波动有着明显的影响,但目前这些市场因素对汇率波动的影响都是短期的,表明我国汇率市场化程度还不够。随着全球化的发展和深化,人民币汇率会越来越多地受到国际因素的影响,市场因素对汇率波动的冲击也会加大。因此,加速汇率市场化形成机制的改革是防范汇率巨幅波动进而维护我国金融安全的重要且必要措施。二是银行业安全的影响因素较多。模型研究发现,对外债务余额、保险业保费收入、外商直接投资水平和房地产价格的波动对银行业安全影响较为显着。也显示银行业在整个金融系统乃至整个国民经济发展中的重要地位以及维护银行业安全的极端重要性。三是扩大对外开放有利于汇率市场化机制的形成。VAR模型研究发现,对外开放度在短期内对汇率的波动有负向冲击,并在第二期达到最小值。然后随着冲击期数的增加,这种响应强度逐渐减弱,并最终趋近于零响应。这表明长期来看,对外开放程度越高,汇率的波动反而更小,从而有利于维护人民币汇率的稳定。也就是说继续坚持扩大金融业开放总体有利于我国维护汇率稳定乃至于维护国家金融安全。四是市场因素对证券业安全的影响尚不显着。研究发现货币供应量、宏观经济景气指数、居民消费价格指数、利率、上证A股平均市盈率等指标对证券市场的波动都有不同程度的影响,但总体来说影响尚不显着。这在一定程度上说明尽管经济总体发展迅速,但是由于我国证券市场发展仍然不成熟,市场运行机制仍然不够完善,使得上述重要市场化因素对我国证券市场的影响目前依然不显着。五是保险业安全受居民收入和经济发展水平影响较大。研究发现影响我国保险业安全的主要因素是居民储蓄水平和宏观经济景气指数,且居民储蓄水平和宏观经济景气指数都对保险业安全有显着的影响。但金融开放程度对我国保险业安全的影响并不明显。这也在一定程度上说明了现阶段我国金融业对外开放度还不够,保险业的竞争活力不足,发展潜力还很大。六是一个国家经济发展水平对金融安全影响巨大。模型研究表明,一个国家经济发展水平对银行业安全水平、证券业安全水平、对外债务安全水平和保险业安全水平均具有显着影响。经济发展是所有产业发展的基础。经济发展水平的高低直接构成了银行业安全和证券业安全的基本面因素,对银行业安全和证券业安全具有显着的影响。七是诸多关键因素指标拖累着我国金融安全水平。研究发现目前拖累我国金融安全水平的影响因素众多。这些指标因素既包括宏观环境层面的指标,如宏观经济景气指数、居民消费者价格指数、外商直接投资水平、银行对外开放度、经济对外开放度、外汇储备结构和房地产指数;也包括中观金融市场状况层面的指标,如即期汇率和一年期定期存款利率等。为此,我国要针对上述指标对我国金融安全早期预警进行更加深入的研究,以有利于我国更好地维护金融安全稳定。八是2004年以来我国金融安全指数走势波动并有望逐渐转好。研究表明,2004年1月至2008年1月,指数上升;2008年1月至2009年2月,指数下降;2009年2月至2011年3月,指数上升;2011年3月至2015年3月,指数下降;2015年3月至2017年12月,指数上升;2017年12月至2019年6月,指数下降。金融安全预警研究表明,未来两年我国金融安全水平将会逐渐转好。可见,虽然我国金融安全形势总体可控,但较小幅度的波动还是存在的,且其波动趋势总体向下,值得我们警惕。金融安全预警研究的结果也显示,未来两年我国金融安全水平有望逐渐好转。在上述研究结论的基础上,本研究进而提出了维护我国金融安全的相关对策建议。这些建议主要有:努力构建现代金融体系以维护我国金融安全、推进利率市场化改革以维护我国金融业安全、完善汇率形成机制推进人民币国际化进程、有序推进资本账户开放以维护我国金融安全、继续完善金融监管体制以维护金融安全、完善金融安全预警机制以维护我国金融安全、促进房地产业稳定发展以维护我国金融安全和继续扩大金融业对外开放和国际合作,等等。
吕小艺[2]（2020）在《投资者情绪对股市收益的时变和不对称影响研究》文中提出
李海花[3]（2020）在《中国内地股市与香港股市极端风险的激励效应研究》文中研究说明十九大明确提出防范化解重大风险是我国建成全面小康社会的重要任务。随着沪港通、深港通近几年的稳定运行,中国内地股市和香港股市一体化发展不断深化,内地股市与香港股市的联动性显着增强。在此背景下,量化两地风险激励效应成为风险防控和管理的必然要求。只有明确内地股市和香港股市在风险传染中的地位、作用、及其传染强度,才能为风险防控和监管提供具有针对性、科学性的建议进行参考。中国内地股市和香港股市极端风险的激励效应的研究选取沪深300指数和恒生指数2005-2019年的日间收益率,基于POT模型选出的阈值,采用二元标记Hawkes过程和二元RHawkes过程对沪深300指数和恒生指数的极端事件风险跳跃进行实证研究。研究结果表明:（1）内地股市和香港股市的极端风险跳跃均存在明显的自激励效应,且内地股市风险跳跃的自激励强度大于香港股市风险跳跃的自激励强度,自激励效应的衰减速度更缓慢,自激励效果更持久。（2）内地股市和香港股市间极端风险跳跃存在互相激励效应,且相比内地股市极端风险跳跃对香港股市的激励效应而言,香港股市极端风险跳跃对内地股市的激励强度更大,激励效应的衰减速度更缓慢,激励效果更持久。（3）由股票市场原生性因素如投资者结构、市场制度等引起的极端风险跳跃强度中,内地股市比香港股市的强度更大。总而言之,内地股市和香港股市一体化发展的进程里,内地股市的自激励和互相激励效应反应更显着,香港股市风险的传染性更强。为实现中国股市一体化发展中内地股市与香港股市的平衡发展,做好两地股市风险防控和管理,就必须基于内地股市和香港股市发展的现状,结合内地股市和香港股市的风险传染特征,对股票市场制度、监管体制、法律体系等方面做进行改进完善,在提高两地市场的风险防控和管理能力的基础上,使股票市场资源配置供功能实现有效发挥。
章莉[4]（2019）在《双边市场下涨跌停板制度效应实证分析 ——基于AH股的比较研究》文中指出涨跌停板制度已在我国运行22年之久。在此期间我国证券市场几经更变,已从单边市场转变为双边市场,融资融券标的经历了5次大扩容。卖空机制的实现会影响投资环境以及改变投资者交易行为。人为制定的交易制度应当随着市场环境的变化及时调整。面对我国证券市场近年来的成熟化、健全化及复杂化,涨跌停板制度是否还保有设定之初的效应有待验证。与此同时,国内外对于涨跌停板制度看法争论不断,支持者认为涨跌停板制度可以有效抑制股价过度波动,降低投资者恐慌情绪,从而稳定股市波动。反对者认为涨跌停板制度阻碍了股票市场正常交易,存在三大负面效应,并由此形成了三大假说:波动外溢假说,延迟价格发现假说及交易干扰假说。基于以上所描述的情况,本文围绕双边市场环境从涨跌停板制度正面效应及负面效应两方面入手做实证研究分析。第一,是否保有稳定股价波动的正面效应。设立虚拟变量来表示涨跌停板制度存在与否,采用固定效应面板数据模型分别在A股进入双边市场前后两个区间对涨跌停板制度是否影响个股波动进行实证分析。并构建是否存在涨跌停板制度与是否进行融券交易两要素的交互项,试图发现双边市场下融券交易与涨跌停板制度叠加是否对个股价格波动有所影响。第二,有关负面效应的三大假说是否成立。选取AH股中同时被纳入融资融券标的的个股进行事件分析法研究,论证涨跌停机制的三大假说在双边市场的合理性。为解决涨跌停的实证研究缺乏对照组的缺陷,本文选用AH股共同上市的股票进行分析,解决了个股基本面的异质性问题。同时,本文将发生大幅度涨跌的AH股数据,即涨跌幅大于等于7%,小于10%的AH股数据,纳入分析框架中。此举可以排查AH股因处于两个不同交易环境所含有的自身固有差异对实验结果的影响。实证结果表明:首先涨跌停板制度存在抑制股市波动效应但该正面效应在双边市场下面临减弱趋势。且涨跌停板制度与发生融券交易两者的叠加对个股股价波动的抑制作用低于单一涨跌停板制度对个股股价波动的抑制作用。融券交易与涨跌停板共行可能会影响涨跌停板制度的波动抑制作用。其次涨停板与跌停板都存在三大负面效应,但具有不对称性。与跌停板相比,涨停板的负面效应更为明显。因此本文建议相关部门更新涨跌限制幅度。具体建议有:一,适当放宽限制幅度;二,可以采取不对称性幅度设置,使得上涨限制幅度大于下跌限制幅度;三,建立多重价格稳定机制结合的制度形式,比如将交易中止机制与涨跌停板制度相结合;四,对不同类型个股赋予不同涨跌幅度限制;五,根据本文研究可以先从融资融券标的个股开展涨跌停板制度改革试点,逐步优化涨跌停板制度。
石启龙[5]（2019）在《股票期现跨市场操纵监管法律制度研究》文中进行了进一步梳理市场操纵通过虚构市场供求关系控制价格波动以制造交易价差获利的内在机理一成不变,但具体的实施策略则受制于资本市场的结构。在资本市场隔绝结构中,市场操纵行为因被限制于单一市场而展现为传统的单市场操纵形态。随着金融衍生品的诞生开启了资本市场的融通趋势,股票市场与期指市场间的价格关联效应使跨市场操纵成为新动向,并形成交易型和信息型两种实施模式。其中,交易型模式利用股价指数的可操纵性,直接以交易行为虚构市场供求,控制市场价格,借助股票期现跨市场价格关联渠道牵引关联市场价格波动以获利;信息型模式通过向市场释放信息诱导交易的时点和方向,虚构市场供求,控制市场价格,借助股票期现跨市场价格关联渠道牵引关联市场价格波动以获利。国际资本市场的一体化融合催生出利用资本市场跨境价格关联渠道实施的更为复杂、隐蔽的跨境操纵实施模式。商品价格受供求影响的波动性是市场操纵的实施基础,控制价格波动以获利的机理使操纵行为蕴含价格波动风险,风险在资本市场隔绝结构中因被限制在单一市场内而显现非系统性。在资本市场融通趋势下,跨市场操纵的价格波动风险沿跨市场价格关联渠道释放,并在金融综合经营格局下跨行业、跨机构、跨市场系统性溢出,在现有基于金融分业体制和资本市场隔绝结构的监管法律制度下产生监管盲区,威胁金融安全,隐含市场和法治的双重危机。究其原因,一是监管权创设有欠缺,现有操纵行为监管局限于行为规制和事后惩治的微观层面,缺失对系统性风险的防范;二是监管权配置不合理,以证监会为绝对权威的“倒金字塔”监管结构和低效监管协调机制抑制监管效率;三是监管权运行有障碍,市场分割式的操纵禁止规范框架缺乏整体监管视阈,造成跨市场监管缝隙,而价量控制的市场操纵本质认知疏离于操纵行为的实施机理和发展趋势。问题源于现有操纵行为本质认识囿于资本市场隔绝结构下单市场操纵认知,将市场操纵监管局限于投资者保护和事后惩治等微观行为监管层面,无法应对跨市场操纵价格波动风险的系统性演变。对此,市场操纵本质把握应从关注操纵结果的价格操纵和价量控制以及操纵行为的欺诈和市场欺诈延展至操纵的实施条件。滥用市场优势控制价格的市场操纵本质认知通过行为的前提和结果表征行为的操纵性,可以重构市场操纵监管内涵,在完善市场分割、行为规制、事后惩治的微观监管制度基础上,引入全局视阈、风险治理和事前防范的宏观监管制度,构建统合性监管制度框架。首先,防范是关键。在操纵行为监管制度设计中引入防范系统性金融风险的宏观审慎监管理念和制度,在立法中确定人民银行的宏观审慎监管职责,并顺畅其监管视阈覆盖资本市场的法律途径。然而系统性风险概念的模糊使宏观审慎监管权存在滥用可能,对此,一是在监管权配置方面贯彻以权力制衡理念,在金融稳定发展委员会议事机制基础上构建高效的资本市场监管协作机制,强化监管信息交流和共享,遏制监管行为偏差,构建监管资源高效配置、信息流动顺畅的“金字塔型”市场监管体系结构,在双边和多边层面推进资本市场的国际监管协作机制;二是在监管权运行方面限定监管权边界。围绕市场优势设置主动防御的信息监管制度,根据不同类型操纵行为的风险程度设置差异性的合格投资者制度;改进投资者分类监管制度,重点监测市场优势投资者;设置跨市场交易大额登记制度。其次,惩治是底线。惩治的正当性依赖于规范的科学性。跨市场操纵与单市场操纵具有相同内在机理和行为结构,只是借助跨市场价格关联渠道将原本局限于单市场内的价格控制行为和清仓获利行为分置于价格关联市场,并无实质独立性,可以纳入现有操纵禁止规范予以治理。但应修订现有市场分割的操纵禁止规范体系以应对跨市场操纵的新动向,一是加强立法衔接,弥合跨市场监管缝隙,确定《证券法》和《期货条例》为资本市场基本法和特别法,全面覆盖资本市场操纵行为;二是平衡规范的保障和保护功能,设置以行为模式为核心的“具体规范”规制已有操纵行为,以授权裁量为核心的“授权规范”涵射未来操纵行为;三是在“可替代”原则下通过危险犯、行为犯、结果犯等构成要件差异化设置,实现对跨市场操纵的有效监管。
陈华威[6]（2016）在《波动性冲击对中国股价、利率和汇率间相关关系的影响》文中提出改革开放以来,中国金融市场建设逐步完善,随着货币市场、外汇市场和股票市场开放程度的逐步提高,中国的汇率、利率和股价这三个最具代表性的金融变量之间的互动关系,逐渐引起越来越多学者和研究人员的关注。在对这三个变量进行研究时,人们一般将重点放在汇率与利率,利率与股价和汇率与股价之间的互动特征是否显着上。对某一个市场受到冲击后如何影响其他两个市场以及影响持续性的研究并不多见。由于波动在金融市场中被视作风险,所以,观察金融市场遭受波动冲击后的反映特征,分析冲击效应是否在股市、汇市和利率市场这三个金融子市场之间有传导现象,以及传导的程度和持续的时间,便成为本文主要的研究对象。本文的实证分析部分对2006年至2016年十年之间的沪深300指数、美元对人民币汇率和上海银行间同业拆借利率的日度数据进行了收集和整理。并使用向量自回归模型（VAR）观察这三个变量之间的相关性特征,再通过脉冲响应函数图分析某一变量受到一单位冲击后,该变量的冲击反应对其他两变量产生的影响特征。最后通过VAR-MGARCH模型对三个变量之间的波动溢出效应进行分析。并根据数据分析结果给出应对波动冲击的策略选择和政策建议。
吴晓求[7]（2016）在《股市危机:逻辑结构与多因素分析》文中指出金融危机有多种形态,其中股市危机似乎成为金融危机的一种常态。近30年来,股市危机乃至金融危机在全球频发并表现出某些周期性、递延性和关联性等特征,其背后是否具有共同的理论逻辑?在金融危机的诸多形态（货币危机、债务危机、股市危机和银行流动性危机）之间,是如何相互转化、相互传染的?不同类型的国家金融危机的形态组合和逻辑过程为什么会有重大差异?是否存在金融危机的跨期和跨区域的国际传递?这些都是本文研究的重要内容。在构建上述股市危机的理论逻辑基础上,本文以中国2015年中期发生的股市危机为研究样本,深入分析了引发这次股市危机的主要原因,剖析了中国股市的结构性缺陷,在此基础上,试图厘清关于股市危机的若干重要理论认识,并提出了相应的改革措施和政策建议。
国家[8]（2016）在《中国证券市场风险防范研究》文中提出本文以中国证券市场风险防范为研究对象,从宏观经济和监管制度层面探讨证券市场风险的成因、度量和对风险控制的对策。中国证券市场经过二十多年的发展历程表明,以转轨经济为背景的中国股票市场是一个特殊的新兴市场,导致2015年我国证券市场发生了剧烈的异常波动。本文对此次行情的波动从宏观经济侧面、监管制度层面进行了较为深刻的实证分析。通过研究认为,发达国家证券市场风险防范理论主要是防止机构投资的风险,而我国的风险防范则要高度重视散户的投资风险。本文共分为7章：第1章引出研究问题,并阐明论文研究的背景及研究的现实意义和理论意义提出全文的主要研究对象：中国证券市场风险防范及对策。介绍中国证券市场的现状,说明本文研究理论意义和实际作用。第2章对前人已有的证券市场风险的识别、度量、风险防范、市场风险对宏观经济的影响及金融危机理论进行了较为系统、全面的的文献回顾和评述。第3章从风险定义、风险分类、风险成因三个方面探讨了证券市场风险的一般理论。从引起证券市场风险的内部和外部因素对风险内涵进行了分析。运用凯恩斯、斯密斯、萨缪尔森的理论探讨了政府是否应该干预证券市场。最后运用道德风险理论、货币面纱理论及最后贷款人理论来分析政府救市的必要性。第4章探讨了证券市场风险指标体系,通过建立VAR模型实证检验宏观因素和经济环境的外部冲击对我国故事压力风险造成的影响。第二部分对政策因素做了四种分类,在原有CSSI压力指数模型的基础上,建立多元线性回归模型,从而探讨政策因素对我国股市的影响。第5章对中国资本市场的发展的历史轨迹和其自身特点进行详细论述。并对中国证券市场在2007年和2015年经历的两次异常波动进行分析。其发生波动的根本原因主要来自以下几个方面：金融创新及过度杠杆化、政策层面的过度推动、监管部门政策的失误、宏观经济形势不乐观及投资者风险意识不强等。最后对股灾暴露出来的我国证券市场存在的问题及带给我们的启示以及股灾给宏观经济层面带来的影响做了进一步探讨。第6章对世界各国的证券市场的风险防范机制和体系进行了比较,对我国可以借鉴的地方进行了提炼。同时将国际上曾经发生的过得股灾按照杠杆驱动型、经济泡沫型、热钱、汇率引致型进行分类探讨。第7章我国证券市场风险防范的对策。本章阐述了当前环境下我国证券市场面临的总总问题。综合前面章节的研究结果,提出对防范系统性风险需采取的监管方式和对策做出的思考。首先在制度层面上需要优化我国的信息披露制度、涨跌停板制度、发行及退市制度。同时需要解决“一行三会”监管模式存在的监管真空,强化投资者保护机制、大力培育机构投资者及降低创业板高估值。最后在金融环境层面需要防止违规杠杠资金进入股市及保持人民币汇率的稳定。
曹文斌[9]（2015）在《中国内地与香港股市价格形成机制的比较研究》文中指出2014年11月17日,沪港通正式开闸,这标志着中国资本市场对外开放迈出了坚实的一步。与此同时,深港通也在紧锣密鼓的筹备中,两地股票市场联系愈加紧密。但是,我们也必须看到,两地股市在价格形成机制方面存在巨大差异,给实现两地市场互联互通带来诸多挑战。我国股票市场历来有中小盘股估值偏高、投机风气盛行以及资源配置效率低等特点,其根本原因是市场价格形成机制存在缺陷。相较于内地股票市场,香港股票市场更为成熟与规范,价格形成机制更为高效与市场化,整体估值水平更为合理。通过比较两地市场价格形成机制,发现内地股票市场价格形成机制的不足,“取其精华,弃其糟粕”,不断发展与完善内地股票市场价格形成机制,促使内地股票市场估值回归理性,也为沪港通以及随后的深港通顺利运行提供保障。股票市场价格形成机制即股票受供给需求以及交易机制影响而形成价格的机制。为探究两地股市价格形成机制差异,本文首先比较两地股市股价水平和市场机制,股价水平是价格形成机制运行效率的最直接体现,市场机制是价格形成机制有效运行的保证。其次从供需机制和交易机制两方面比较价格形成机制差异现状,而后从宏观、微观以及市场这三个层面分析两地供需机制的影响因素及其传导机制,同时也对两地交易机制的影响因素及其传导机制进行探究。再次,对两地创业板价差悬殊现象进行实证分析,分析价差悬殊成因,使用剩余收益模型测得香港创业板股价更接近其内在价值。最后,对完善内地股票市场价格形成机制提出若干建议。基于以上比较研究,本文得出以下结论:第一,内地股票市场价格形成机制市场化程度较低,政府干预情况较为严重;第二,内地股票市场中小投资者较多,市场未能树立价值投资理念;第三,内地股票市场起步较晚,还不够成熟,相关法律法规不够完善,配套措施有待优化;第四,两地股票市场价格形成机制逐渐趋同,市场估值水平逐渐接近。根据上述结论,笔者为完善内地股票市场价格形成机制提出若干建议:在完善供需机制方面,加快从核准制向注册制过渡,优化内地股票市场投资者结构,树立正确投资理念;在完善交易机制方面,允许证券公司参与竞价交易,取消涨跌幅限制,逐步实现T+0交易模式,融资融券模式市场化,建立严格、多层次的信息披露体系。
李锦成[10]（2013）在《对冲基金对中国A股市场的影响研究》文中进行了进一步梳理从1637年的荷兰郁金香投机到2011年的欧债危机，全球经历了十次以上破坏力大、持续时间久、影响面广的金融危机。每次危机中，总有一种特殊的投资群体活跃于证券市场，金融危机非但没有严重影响他们，他们反而通过金融衍生品和复杂的交易策略创造了利润。在国际大型投行和商业银行大量卖出有价证券的时候，这种特殊的投资群体却在悄悄的接盘。他们就像证券市场的润滑剂，在市场价格较高时卖出有价证券，在市场价格较低时又买回有价证券，这种交易行为间接缓冲了证券市场的剧烈波动，这种特殊的群体就是国际对冲基金。经过多年的摸索与研究，2010年初，中国证监会正式开通了证券市场两项最重要的对冲工具-股指期货和融资融券交易，为中国发展对冲基金奠定了基础。近年来，国际对冲基金通过投资公司的组织形式逐步进入了中国金融市场，被称为中国本土对冲基金主力军的阳光私募也不断壮大起来。然而，在没有任何实践经验和风险可控的情况下，如何发展对冲基金是摆在中国监管层面前的一个重要课题。美国华尔街是主导当今全球金融市场的核心力量，其财富管理行业规模全球第一，其金融工程行业也是全球金融产品创新的领头羊。美国金融界信奉金融自由理念，没有货币管制为其金融市场提供了最大的资金基础，使其金融市场交投最为活跃，吸引了全球各大投资者机构参与投资。2010年，除去国家主权财富基金和ETF，全球财富管理行业总规模约83.6万亿美元，美国占比45%。全球对冲基金占总投资额2.1%，美国对冲基金占比68%①。所以，美国是全球财富管理规模最大的国家，全球多数对冲基金汇聚于美国。本文将借鉴美国的经验，分析美国对冲基金的收益、风险与监管，结合中国对冲基金当前的发展，研究对冲基金对证券市场中A股市场的影响性。由于中国只有融资融券和股指期货两种对冲工具，而分别使用这两种对冲策略的对冲基金通常为多空权益型和指数期货型，所以本文将拟合这两种对冲工具的实证数据模型，检验中国多空权益型对冲基金和指数期货型对冲基金对A股的影响性。目的是为市场参与主体理解发展对冲基金的价值和意义。也可以在一定程度上解决监管层对发展对冲基金的顾虑，使监管机构客观理解对冲基金对中国财富管理行业与证券市场的积极作用。同时，也为监管机构应对发展对冲基金和金融衍生品所需要进行的一系列改革提出建议。本文通过拟合VAR模型和VEC模型检验融资融券对A股市场的影响性，并利用Granger因果检验、脉冲响应函数和方差分解检验了融资融券与市场的关系。同时，本文通过建立ARCH模型、GARCH模型及其扩展模型检验了股指期货对A股市场的影响性和信息非对称性冲击。本文认为以两种对冲工具为代表的对冲基金策略并不是导致市场异常波动的因素，反而起到了缓和市场波动的作用。所以，应当进一步放开管制，发展这两项业务，尤其是融资融券业务。应当在现有允许卖空的蓝筹股的基础上，逐步放开中小板和创业板标的卖空资格，使A股所有的企业都可以参与融资融券业务，这样，可以通过市场的力量剔除滥竽充数的垃圾企业，保护投资者利益。同时，在时机成熟时，监管层应当进一步开通期权和掉期等业务，从而进一步完善市场多样化的交易体系。最后，逐步引入国际优秀的对冲基金进入中国市场参与竞争，不但可以进一步提升中国基金行业的国际竞争力，而且可以引导中国影子银行的资金流进入证券市场，从而使证券市场更对称的发挥其投融资平台功能，实现中国财富管理行业的大发展。
二、1997年亚洲股价、汇率涨跌幅度比较（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、1997年亚洲股价、汇率涨跌幅度比较（论文提纲范文）
（1）我国金融安全状态及预警研究（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.1.1 我国金融业扩大开放进入新阶段 |
| 1.1.2 新形势下我国金融业面临的新风险 |
| 1.1.3 大国博弈带来的金融风险日益升高 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.2.1 金融安全是一个国家整体安全的重要内容 |
| 1.2.2 维护金融安全是提高国家治理能力的需要 |
| 1.2.3 维护金融安全是促进我国深化改革的需要 |
| 1.2.4 维护金融安全是应对复杂金融形势的需要 |
| 1.3 研究思路、方法与框架 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.3.3 研究内容 |
| 1.4 文章组织与创新 |
| 1.4.1 文章组织 |
| 1.4.2 创新 |
| 2 理论基础与文献回顾 |
| 2.1 相关概念 |
| 2.1.1 金融风险 |
| 2.1.2 金融危机 |
| 2.1.3 金融安全 |
| 2.2 金融安全的相关理论 |
| 2.2.1 金融脆弱性理论 |
| 2.2.2 金融危机理论 |
| 2.2.3 金融预警理论 |
| 2.2.4 产业安全理论 |
| 2.3 文献回顾与机理分析 |
| 2.3.1 银行业安全文献回顾与机理分析 |
| 2.3.2 货币安全文献回顾与机理分析 |
| 2.3.3 债务安全文献回顾与机理分析 |
| 2.3.4 证券业安全文献回顾与机理分析 |
| 2.3.5 保险业安全文献回顾与机理分析 |
| 2.3.6 金融安全及其预警的研究 |
| 3 银行业安全影响因素模型分析 |
| 3.1 银行业安全指标体系的构建 |
| 3.1.1 银行业安全程度的衡量 |
| 3.1.2 影响银行业安全的主要变量 |
| 3.1.3 数据来源及描述性统计 |
| 3.2 模型构建与检验 |
| 3.2.1 模型构建 |
| 3.2.2 模型检验 |
| 3.3 模型分析 |
| 3.3.1 脉冲响应函数分析 |
| 3.3.2 方差分解分析 |
| 3.4 研究结论 |
| 3.4.1 长期看对外债务规模影响银行业安全 |
| 3.4.2 房地产价格波动不利于银行业安全 |
| 3.4.3 保险业发展有利于维护银行业安全 |
| 3.4.4 长期看资本账户扩大开放有利于银行业安全 |
| 4 货币及对外债务安全影响因素模型分析 |
| 4.1 货币安全影响因素模型分析 |
| 4.1.1 影响货币安全的主要变量 |
| 4.1.2 数据来源及描述性统计 |
| 4.1.3 模型构建与检验 |
| 4.1.4 模型分析 |
| 4.2 对外债务安全影响因素模型分析 |
| 4.2.1 影响对外债务安全的主要变量 |
| 4.2.2 数据来源及描述性统计 |
| 4.2.3 模型构建与检验 |
| 4.2.4 模型分析 |
| 4.3 研究结论 |
| 4.3.1 人民币汇率变化受我国汇率制度的影响很大 |
| 4.3.2 市场因素对人民币汇率波动的影响日益增强 |
| 4.3.3 对外开放度与美元指数短期显着影响汇率波动 |
| 4.3.4 外汇汇率的变化显着影响我国对外债务安全 |
| 4.3.5 经济发展和对外开放程度显着影响对外债务安全 |
| 5 证券及保险业安全影响因素模型分析 |
| 5.1 证券业安全影响因素模型分析 |
| 5.1.1 影响证券业安全的主要变量 |
| 5.1.2 数据来源及描述性统计 |
| 5.1.3 模型构建与检验 |
| 5.1.4 模型分析 |
| 5.2 保险业安全影响因素模型分析 |
| 5.2.1 影响保险业安全的主要变量 |
| 5.2.2 数据来源及描述性统计 |
| 5.2.3 模型分析与检验 |
| 5.3 研究结论 |
| 5.3.1 经济发展水平对证券及保险业安全影响显着 |
| 5.3.2 对外开放背景下证券市场对汇率变化敏感 |
| 5.3.3 货币供应量等变量对证券业安全影响不显着 |
| 5.3.4 居民储蓄水平是影响保险业安全的重要因素 |
| 5.3.5 扩大金融业开放有助于为保险业注入发展动力 |
| 5.3.6 适当降低利率可为保险业提供良好发展环境 |
| 6 我国金融安全状态评估及预警研究 |
| 6.1 我国金融安全状态的评估 |
| 6.1.1 金融安全评价指标体系的构建 |
| 6.1.2 模型选择与指标权重的确定 |
| 6.1.3 模型分析 |
| 6.1.4 金融安全状态水平的测算 |
| 6.1.5 测算结果分析 |
| 6.2 我国金融安全水平的预警研究 |
| 6.2.1 模型推导及设定 |
| 6.2.2 模型的求解与分析 |
| 6.2.3 金融安全预警分析 |
| 6.3 研究结论 |
| 6.3.1 我国金融安全指数波动较为频繁 |
| 6.3.2 我国金融安全指数呈波动向下走势 |
| 6.3.3 未来两年我国金融安全状态将会改善 |
| 7 研究结论与对策建议 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.1.1 外汇汇率显着影响我国金融安全水平 |
| 7.1.2 银行业安全受对外债务余额等多重因素的影响 |
| 7.1.3 扩大对外开放有利于汇率市场化机制的形成 |
| 7.1.4 市场因素对证券业安全的影响尚不显着 |
| 7.1.5 保险业安全受居民收入和经济发展水平影响较大 |
| 7.1.6 国家经济发展水平对金融安全影响巨大 |
| 7.1.7 诸多关键因素指标拖累着我国金融安全水平 |
| 7.1.8 我国金融安全水平走势波动并有望逐渐转好 |
| 7.2 维护我国金融安全的对策建议 |
| 7.2.1 努力构建现代金融体系以维护我国金融安全 |
| 7.2.2 推进利率市场化改革以维护我国金融安全 |
| 7.2.3 完善汇率形成机制推进人民币国际化进程 |
| 7.2.4 有序推进资本账户开放以维护我国金融安全 |
| 7.2.5 继续完善金融监管体制以维护金融安全 |
| 7.2.6 完善金融安全预警机制以维护我国金融安全 |
| 7.2.7 促进房地产业稳定发展以维护我国金融安全 |
| 7.2.8 继续扩大金融业对外开放和国际合作 |
| 7.3 研究不足 |
| 参考文献 |
| 作者简历及攻读博士学位期间取得的研究成果 |
| 学位论文数据集 |
（3）中国内地股市与香港股市极端风险的激励效应研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.3 研究内容和论文框架 |
| 1.4 创新之处 |
| 2 激励效应模型的理论基础 |
| 2.1 EVT框架下的POT模型 |
| 2.2 HAWKES过程及其理论基础 |
| 2.3 基于HAWKES类过程建立的激励模型 |
| 3 沪深港股市现状分析 |
| 3.1 中国内地股市现状分析 |
| 3.2 香港股市现状分析 |
| 3.3 中国内地股市与香港股市差异及一体化现状 |
| 4 中国内地股市与香港股市极端风险激励效应实证分析 |
| 4.1 激励效应实证模型 |
| 4.2 数据来源、预处理和描述性统计 |
| 4.3 POT模型阈值选取及检验 |
| 4.4 激励模型的估计与检验 |
| 5 研究结论与政策建议 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.2 政策建议 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
（4）双边市场下涨跌停板制度效应实证分析 ——基于AH股的比较研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 导论 |
| 一、背景与意义 |
| (一)本文研究背景 |
| (二)本文研究意义 |
| 二、本文框架和研究方法 |
| (一)本文基本框架 |
| (二)本文研究方法 |
| 三、本文创新与不足 |
| 第一章 相关理论及文献综述 |
| 第一节 涨跌停板制度正面效应相关理论 |
| 一、价格稳定效应 |
| 二、冷却效应 |
| 三、其他正面效应 |
| 第二节 涨跌停板制度负面效应相关理论 |
| 一、波动外溢假说 |
| 二、延迟价格发现假说 |
| 三、交易干扰假说 |
| 四、其他负面效应 |
| 第三节 涨跌停板制度实证研究的文献综述 |
| 第四节 双边市场的相关文献综述 |
| 第五节 本章小结 |
| 第二章 双边市场及涨跌停板制度的理论研究基础 |
| 第一节 双边市场的理论研究基础 |
| 一、双边市场相关概念 |
| 二、我国双边市场概述 |
| 第二节 涨跌停板制度的理论研究基础 |
| 一、股票市场稳定机制分析 |
| 二、我国涨跌停板制度概述 |
| 三、国内外不同稳定机制比较 |
| 第三章 双边市场下涨跌停板制度正面效应的实证研究 |
| 第一节 实证研究数据来源及处理方法 |
| 一、实证数据的选择 |
| 二、实证变量的选择与处理 |
| 第二节 涨跌停板制度抑制股价波动效应实证分析 |
| 一、描述性统计分析 |
| 二、单位根平稳性检验 |
| 三、相关性检验 |
| 四、回归结果检验及分析 |
| 第三节 本章小结 |
| 第四章 双边市场下涨跌停板制度负面效应的实证研究 |
| 第一节 实证设计 |
| 一、样本选择 |
| 二、模型设定 |
| 第二节 实证检验 |
| 一、波动外溢假说检验 |
| 二、延迟价格发现假说检验 |
| 三、交易干扰假说 |
| 第三节 三大假说检验总结 |
| 第五章 总结与政策建议 |
| 第一节 研究结论 |
| 第二节 政策建议 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（5）股票期现跨市场操纵监管法律制度研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目标与意义 |
| 1.2.1 研究目标 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 研究方法 |
| 1.3.1 实证分析法 |
| 1.3.2 规范分析法 |
| 1.3.3 历史研究法 |
| 1.3.4 比较分析法 |
| 1.4 文献综述 |
| 1.4.1 跨市场操纵的可行性问题 |
| 1.4.2 跨市场操纵的本体论问题 |
| 1.4.3 跨市场操纵的监管法律制度 |
| 1.4.4 经济法理念和制度治理跨市场操纵的优势 |
| 1.5 研究逻辑思路与内容(图) |
| 1.6 难点与贡献 |
| 1.6.1 难点 |
| 1.6.2 创新 |
| 1.7 不足与展望 |
| 第2章 股票期现跨市场操纵的基本模式 |
| 2.1 跨市场操纵的生成逻辑 |
| 2.1.1 跨市场交易的界定 |
| 2.1.2 跨市场交易的类型 |
| 2.1.3 跨市场操纵的生成 |
| 2.2 交易型跨市场操纵模式 |
| 2.2.1 股价指数的可操纵性 |
| 2.2.2 交易型跨市场操纵的内在机理 |
| 2.2.3 交易型跨市场操纵的实施策略之一:操纵指数权重股 |
| 2.2.4 交易型跨市场操纵的实施策略之二:操纵期指合约 |
| 2.3 信息型跨市场操纵模式 |
| 2.3.1 资本市场的信息传递机制 |
| 2.3.2 信息型跨市场操纵的内在机理 |
| 2.3.3 信息型跨市场操纵的实施策略 |
| 2.4 跨境型跨市场操纵模式 |
| 2.4.1 资本市场国际一体化进程 |
| 2.4.2 跨境型跨市场操纵的内在机理 |
| 2.4.3 跨境型市场操纵的实施策略 |
| 第3章 股票期现跨市场操纵的系统性风险演变 |
| 3.1 单市场操纵所蕴含风险的非系统性:以股票市场为例分析 |
| 3.1.1 市场操纵的价格波动风险 |
| 3.1.2 单市场操纵风险的表现 |
| 3.1.3 单市场操纵风险的特质 |
| 3.2 衍生品市场操纵蕴含风险的系统性端倪:以期指市场为例分析 |
| 3.2.1 期指市场的诞生 |
| 3.2.2 期指市场的特有属性 |
| 3.2.3 期指市场操纵风险的特质 |
| 3.3 跨市场操纵风险的系统性演变 |
| 3.3.1 资本市场的融通变革 |
| 3.3.2 跨市场操纵风险系统性演变的机理:跨市场信息传导机制 |
| 3.3.3 跨市场操纵风险系统性演变的渠道:跨市场价格关联机制 |
| 3.3.4 跨市场操纵风险的系统性展现 |
| 第4章 市场操纵监管法律制度的失灵 |
| 4.1 监管权配置的失衡 |
| 4.1.1 市场操纵监管主体的梳理 |
| 4.1.2 宏观审慎监管主体缺位 |
| 4.1.3 监管协作机制有待完善 |
| 4.1.4 监管体制的“倒金字塔”结构 |
| 4.2 监管权运行的失范之一:操纵禁止规范滞后 |
| 4.2.1 市场操纵禁止规范的梳理 |
| 4.2.2 缺失的金融衍生品交易基本规则 |
| 4.2.3 市场分割的规范体系 |
| 4.2.4 逻辑混乱的规范结构 |
| 4.3 监管权运行失范之二:操纵行为实质认知失当 |
| 4.3.1 市场操纵实质界定的梳理 |
| 4.3.2 立法中价量控制界定的“似是而非” |
| 4.3.3 实践中交易量控制界定的“舍本逐末” |
| 第5章 市场操纵本质的新认知及监管创新 |
| 5.1 域外市场操纵本质认知的考察 |
| 5.1.1 欺诈理论 |
| 5.1.2 市场欺诈理论 |
| 5.1.3 价格操纵理论 |
| 5.2 既有市场操纵本质认知的困境 |
| 5.2.1 疏离于市场操纵的实施机理 |
| 5.2.2 隐含监管权力滥用的危险 |
| 5.2.3 局限于对市场操纵的微观监管 |
| 5.2.4 聚焦于对操纵者的事后惩治 |
| 5.3 市场操纵本质的新认知 |
| 5.3.1 对价格控制能力的关注 |
| 5.3.2 市场优势与操纵行为的关联 |
| 5.3.3 滥用市场优势控制价格 |
| 5.4 统合式监管框架设计及实施路径 |
| 5.4.1 统合式监管框架设计思路 |
| 5.4.2 统合式监管框架的实现路径 |
| 第6章 股票期现跨市场操纵风险监管法律制度构建 |
| 6.1 跨市场操纵的宏观审慎监管理念 |
| 6.1.1 宏观审慎监管释义 |
| 6.1.2 宏观审慎监管与跨市场操纵的契合 |
| 6.1.3 跨市场操纵宏观审慎监管的展开 |
| 6.2 域外跨市场操纵监管主体的梳理 |
| 6.2.1 美国的跨市场操纵监管的主体 |
| 6.2.2 英国的跨市场操纵监管的主体 |
| 6.2.3 日本的跨市场操纵监管的主体 |
| 6.3 跨市场操纵风险监管体系设计 |
| 6.3.1 建立资本市场的宏观审慎监管框架 |
| 6.3.2 完善资本市场的监管协作机制 |
| 6.3.3 改进资本市场的微观监管结构 |
| 6.3.4 推进资本市场跨境监管协作机制 |
| 6.4 跨市场操纵防御性风险监管法律制度设计 |
| 6.4.1 设置差异性的资本市场合格投资者制度 |
| 6.4.2 完善资本市场投资者分类监管制度 |
| 6.4.3 改进跨市场大额交易登记制度 |
| 第7章 股票期现跨市场操纵行为监管法律制度完善 |
| 7.1 域外立法规制跨市场操纵的样本梳理 |
| 7.1.1 设置专门的跨市场操纵禁止规范 |
| 7.1.2 统合市场操纵禁止规范 |
| 7.1.3 改进市场分割的操纵禁止规范 |
| 7.2 跨市场操纵的实质独立性分析 |
| 7.2.1 跨市场操纵策略的理论纷争 |
| 7.2.2 跨市场操纵的理论类型 |
| 7.2.3 跨市场操纵策略的独立性分析 |
| 7.3 我国跨市场操纵行为监管法律制度改进 |
| 7.3.1 弥合市场分割立法体系的监管缝隙 |
| 7.3.2 优化市场操纵禁止规范框架 |
| 7.3.3 设置多元化市场操纵行为构成要件 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间发表论文以及参加科研情况 |
（6）波动性冲击对中国股价、利率和汇率间相关关系的影响（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 引言 |
| 1.1 研究背景及研究目标 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 有关利率与汇率互动关系的文献 |
| 1.2.2 有关利率与股价互动关系的文献 |
| 1.2.3 有关汇率与股价互动关系的文献 |
| 第二章 经典理论和一般规律 |
| 2.1 汇率与利率互动的经典理论 |
| 2.1.1 利率平价理论 |
| 2.1.2 购买力平价理论 |
| 2.1.3 弹性价格货币理论 |
| 2.1.4 粘性价格货币理论 |
| 2.2 利率与股价互动的经典理论 |
| 2.3 汇率与股价互动的经典理论 |
| 2.3.1 流量导向理论如何影响汇率与股价的关联 |
| 2.3.2 存量导向理论如何影响汇率与股价的关联 |
| 第三章 中国金融市场的互动与波动冲击特征 |
| 3.1 汇率与股价的互动特征 |
| 3.2 汇率与利率的互动特征 |
| 3.3 利率与股价的互动特征 |
| 3.4 汇率、利率和股价之间的互动特征 |
| 3.5 波动冲击特征 |
| 3.5.1 来自市场内的冲击特征 |
| 3.5.2 来自市场外的冲击特征 |
| 第四章 实证分析 |
| 4.1 数据选取 |
| 4.2 模型选取 |
| 4.3 模型检验 |
| 4.3.1 单位根检验 |
| 4.3.2 格兰杰因果检验 |
| 4.4 波动冲击分析 |
| 4.4.1 用脉冲响应函数观察冲击的影响 |
| 4.4.2 用VAR-MGARCH模型分析波动冲击 |
| 4.4.3 股价与汇率之间的波动性冲击 |
| 4.4.4 利率与汇率之间的波动性冲击 |
| 4.4.5 股价与利率之间的波动性冲击 |
| 第五章 结论和建议 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简历及在读期间发表的学术论文与研究成果 |
（7）股市危机:逻辑结构与多因素分析（论文提纲范文）
| (一) |
| 2. 日本20世纪90年代前后泡沫经济引发的股市危机 |
| (二) |
| 1. 股市危机乃至金融危机发生的理论逻辑是什么 |
| 2. 金融危机多种形态是如何相互转化、相互传染的 |
| 3. 是否存在金融危机的跨期、跨地域的国际传递 |
| (三) |
| 1. 过程描述 |
| 2. 原因分析 |
| 3. 政策建议 |
| (四) |
（8）中国证券市场风险防范研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 问题的提出 |
| 1.2 研究的意义 |
| 1.2.1 理论意义 |
| 1.2.2 现实意义 |
| 1.3 研究的方法 |
| 1.4 基本结构与主要内容 |
| 1.5 主要创新及不足处 |
| 第2章 国内外文献综述 |
| 2.1 国外文献综述 |
| 2.1.1 股市市场风险度量理论 |
| 2.1.2 证券市场风险防范研究 |
| 2.1.3 市场风险对宏观经济影响的相关研究 |
| 2.1.4 证券市场和金融风险的演化理论 |
| 2.2 国内文献综述 |
| 2.2.1 股市市场风险度量 |
| 2.2.2 证券市场风险防范 |
| 2.2.3 市场风险对宏观经济的影响 |
| 第3章 证券市场风险防范的相关理论 |
| 3.1 基本理论 |
| 3.1.1 证券市场风险的宏观定义 |
| 3.1.2 证券市场风险的分类 |
| 3.2 证券市场风险的成因理论 |
| 3.3 证券市场失灵风险防范理论 |
| 3.4 政府干预与市场调节理论 |
| 3.5 政府救市理论 |
| 第4章 证券市场风险指标体系及预警实证分析 |
| 4.1 证券市场风险的指标体系 |
| 4.1.1 市盈率 |
| 4.1.2 广义货币(M2)增长率 |
| 4.1.3 股票波动率 |
| 4.1.4 高额市场交易总量 |
| 4.2 股市风险预警模型的实证分析 |
| 4.2.1 变量选择及数据说明 |
| 4.2.2 平稳性检验 |
| 4.2.3 构建向量自回归模型 |
| 4.2.4 模型检验 |
| 4.2.5 模型预警响应结构 |
| 4.3 政策因素对我国股市影响的实证分析 |
| 4.3.1 含政策影响的股市压力指数模型构建 |
| 4.3.2 政策因素的分类 |
| 4.3.3 关于政策影响的研究假设 |
| 4.3.4 政策影响模型实证研究 |
| 第5章 我国证券市场的发展进程及主要风波的反思 |
| 5.1 我国证券市场历史演进 |
| 5.1.1 历史背景 |
| 5.1.2 中国证券市场的发展历程 |
| 5.2 中国证券市场经历的主要风波及影响 |
| 5.2.1 中国证券市场经历的主要风波 |
| 5.2.2 股灾过程中发生的三次冲击 |
| 5.2.3 股灾带来的影响 |
| 5.2.4 造成2015年股灾的深层次原因分析 |
| 5.3 股灾暴露出来我国证券市场存在的问题 |
| 5.3.1 投资者结构不合理加剧风险 |
| 5.3.2 制度性缺陷导致股市运行效率低 |
| 5.3.3 政府监管职能偏差 |
| 5.3.4 信息公开化程度低 |
| 第6章 海外证券市场风险防范比较与借鉴 |
| 6.1 海外证券市场的监管制度 |
| 6.1.1 欧盟证券市场监管体制 |
| 6.1.2 对我国的借鉴与启示 |
| 6.1.3 美国和德国证券市场发行制度 |
| 6.1.4 对我国的借鉴与启示 |
| 6.1.5 美国证券业非政府组织监管体系 |
| 6.1.6 对我国的借鉴和启示 |
| 6.1.7 美国受害者司法救济监管层次 |
| 6.1.8 对我国的启示与借鉴 |
| 6.1.9 美国证券市场退市机制 |
| 6.1.10 对我国的借鉴与启示 |
| 6.2 海外证券市场的交易机制 |
| 6.2.1 市场断路措施与暂停交易 |
| 6.2.2 涨跌幅限制措施 |
| 6.2.3 限速交易 |
| 6.2.4 专家或市场中介人调节 |
| 6.3 海外政府的救市措施 |
| 6.3.1 杠杆驱动型股灾 |
| 6.3.2 经济泡沫型股灾 |
| 6.3.3 热钱、汇率引致型股灾 |
| 6.3.4 对我国的借鉴和启示 |
| 第7章 我国证券市场风险防范对策与建议 |
| 7.1 宏观层面风险防范 |
| 7.2 证券市场交易环节风险防范 |
| 7.3 优化金融环境层面的风险防范 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间发表论文以及参加科研情况 |
（9）中国内地与香港股市价格形成机制的比较研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.2 国内外文献综述 |
| 1.2.1 国外文献综述 |
| 1.2.2 国内文献综述 |
| 1.3 研究方法及手段 |
| 1.4 研究内容及思路 |
| 1.4.1 研究主要内容 |
| 1.4.2 研究技术路线 |
| 1.5 拟创新点与不足 |
| 1.5.1 可能的创新点 |
| 1.5.2 不足之处 |
| 第二章 两地股市股价水平及市场机制的现状与差异分析 |
| 2.1 内地与香港股票市场现状 |
| 2.1.1 内地股票市场现状 |
| 2.1.2 香港股票市场现状 |
| 2.2 两地股市股价水平现状与差异 |
| 2.2.1 两地股市市盈率现状与差异 |
| 2.2.2 两地股市股价结构现状与差异 |
| 2.2.3 AH股股价水平比较 |
| 2.2.4 两地股价差异评价 |
| 2.3 两地股市市场机制现状与差异 |
| 2.3.1 两地股市监管机制现状与差异 |
| 2.3.2 两地股市交易模式现状与差异 |
| 2.4 本章小结 |
| 第三章 两地股市价格形成机制现状与差异分析 |
| 3.1 价格形成机制概念界定 |
| 3.1.1 价格形成机制概念界定 |
| 3.1.2 价格形成机制与市场机制间的关系 |
| 3.2 两地股市供需机制现状与差异 |
| 3.2.1 内地股票市场供需机制现状 |
| 3.2.2 香港股票市场供需机制现状 |
| 3.2.3 两地股市供需机制差异总体评述 |
| 3.3 两地股市交易机制现状与差异 |
| 3.3.1 内地股票市场交易机制 |
| 3.3.2 香港股票市场交易机制 |
| 3.3.3 两地股市交易机制差异总体评述 |
| 3.4 本章小结 |
| 第四章 两地股市价格形成机制影响因素及其传导机制 |
| 4.1 供需机制影响因素的比较及其传导机制分析 |
| 4.1.1 供需机制作用机理及其影响因素 |
| 4.1.2 内地股票市场供需机制影响因素及其传导机制 |
| 4.1.3 香港股票市场供需机制影响因素及其传导机制 |
| 4.1.4 两地股市供需机制影响因素差异总体评述 |
| 4.2 交易机制影响因素的比较及其传导机制分析 |
| 4.2.1 交易机制作用机理及其影响因素 |
| 4.2.2 涨跌幅度差异及其传导机制 |
| 4.2.3 回转交易制度差异因素及其传导机制 |
| 4.2.4 融资融券模式差异因素及其传导机制 |
| 4.2.5 信息披露机制差异因素及其传导机制 |
| 4.3 两地股市价格形成机制差异成因分析 |
| 4.3.1 两地股市成熟度差异 |
| 4.3.2 两地股市场化程度差异 |
| 4.4 本章小结 |
| 第五章 两地创业板市场价格形成机制差异的实证研究 |
| 5.1 两地创业板发展及概况 |
| 5.1.1 内地创业板发展及概况 |
| 5.1.2 香港创业板发展及概况 |
| 5.2 两地创业板价差悬殊例证分析 |
| 5.3 两地创业板价差成因分析 |
| 5.3.1 股票需求价格弹性差异 |
| 5.3.2 投资理念差异 |
| 5.3.3 交易机制差异 |
| 5.4 基于剩余收益模型检验两地创业板估值合理性 |
| 5.4.1 模型选择 |
| 5.4.2 剩余收益模型理论 |
| 5.4.3 数据来源及变量确定 |
| 5.4.4 计算结果及结果分析 |
| 5.5 本章小结 |
| 第六章 完善内地股票市场价格形成机制若干政策建议 |
| 6.1 完善内地股票市场供需机制 |
| 6.1.1 加快发行审核制度从核准制到注册制过渡 |
| 6.1.2 优化内地股票市场投资者构成，树立正确投资理念 |
| 6.2 完善内地股票市场交易机制 |
| 6.2.1 允许证券公司参与市场竞价 |
| 6.2.2 内地股票市场应当取消涨跌幅限制 |
| 6.2.3 逐步实现T+0 交易模式 |
| 6.2.4 融资融券模式从集中授信模式向分散授信模式转变 |
| 6.2.5 完善内地信息披露机制 |
| 第七章 结论与展望 |
| 7.1 主要研究结论 |
| 7.2 本文研究展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 附录：作者在攻读硕士学位期间发表的论文 |
（10）对冲基金对中国A股市场的影响研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 目录 |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.2 中外文献综述 |
| 1.2.1 国外文献综述 |
| 1.2.2 国内文献综述 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 论文的主要内容 |
| 1.5 论文的主要创新点及不足之处 |
| 1.5.1 论文的主要创新点 |
| 1.5.2 论文的不足之处 |
| 2 对冲基金及其市场影响性理论综述 |
| 2.1 对冲基金的相关理论 |
| 2.2.1 对冲基金的界定 |
| 2.2.2 对冲基金的演进 |
| 2.2.3 对冲基金的另类投资特征理论 |
| 2.2.4 对冲基金的核心影响因素：收益、风险与监管 |
| 2.2 对冲基金的市场影响性相关理论 |
| 2.2.1 对冲基金风险度量理论 |
| 2.2.2 对冲基金的波动性理论 |
| 2.2.3 对冲基金的传染性理论 |
| 2.2.4 对冲基金的证券市场影响性理论 |
| 2.3 小结 |
| 3 美国对冲基金对证券市场的影响分析-考虑收益、风险与监管 |
| 3.1 美国对冲基金的发展现状与趋势 |
| 3.1.1 发展现状 |
| 3.1.2 发展趋势 |
| 3.1.3 小结 |
| 3.2 美国对冲基金对证券市场的影响：基于收益与风险因素 |
| 3.2.1 美国对冲基金波动性较小 |
| 3.2.2 对股票市场的影响：考虑收益因素 |
| 3.2.3 对股票市场的影响：考虑风险因素 |
| 3.2.4 小结 |
| 3.3 美国对冲基金对证券市场的影响：基于监管因素 |
| 3.3.1 第一阶段的监管 |
| 3.3.2 第二阶段的监管 |
| 3.3.3 其他监管情况 |
| 3.3.4 对股票市场的影响：考虑监管因素 |
| 3.3.5 美国对冲基金与金融危机 |
| 3.3.6 小结 |
| 4 中国对冲基金的发展研究 |
| 4.1 对冲基金与中国证券市场的关系 |
| 4.1.1 中国对冲基金的引进与现状 |
| 4.1.2 对冲基金与中国 A 股市场的关系 |
| 4.2 中国高端财富管理与对冲基金 |
| 4.2.1 中国财富管理业现状 |
| 4.2.2 中国高净值人士与对冲基金 |
| 4.2.3 中国慈善基金、养老金与对冲基金 |
| 4.3 中国对冲基金发展的制约因素 |
| 4.3.1 融资融券标的仍然较少 |
| 4.3.2 现货与期货市场的交易制度不对称 |
| 4.3.3 股指期货套期保值的不对称性 |
| 4.3.4 缺乏行业‘领头羊’ |
| 4.4 小结 |
| 5 对冲基金对 A 股市场的影响性分析-基于多空权益型 |
| 5.1 多空权益型对冲基金概述 |
| 5.1.1 多空权益型对冲基金介绍 |
| 5.1.2 多空权益型对冲基金发展现状 |
| 5.2 拟合 VAR 模型 |
| 5.2.1 VAR 模型定义 |
| 5.2.2 VAR 模型的特征 |
| 5.3 实证分析 |
| 5.3.1 样本数据选取 |
| 5.3.2 VAR 模型构建 |
| 5.4 对冲变量时间序列的平稳性和 Johansen 协整检验 |
| 5.5 对冲变量的 Granger 因果关系检验 |
| 5.6 对冲变量间脉冲响应函数与方差分解 |
| 5.7 拟合 VEC 模型 |
| 5.8 小结 |
| 6 对冲基金对 A 股市场的影响性分析-基于指数期货型 |
| 6.1 指数期货型对冲基金概述 |
| 6.1.1 沪深 300 指数期货的介绍 |
| 6.1.2 中国指数期货业务现状 |
| 6.2 实证分析 |
| 6.2.1 ARCH 模型定义 |
| 6.2.2 样本数据选取与描述 |
| 6.2.3 ARCH 过程建模及检验 |
| 6.2.4 GRACH 模型定义 |
| 6.3 GARCH 模型扩展-EGARCH 模型 |
| 6.4 非对称信息冲击曲线 |
| 6.5 扩展检验-TARCH 与 PARCH |
| 6.6 小结 |
| 7 结论与建议 |
| 7.1 结论 |
| 7.1.1 对冲基金对证券市场不构成危机 |
| 7.1.2 多空权益型对冲基金对 A 股市场有缓冲作用 |
| 7.1.3 指数期货型对冲基金对 A 股市场有缓冲作用 |
| 7.1.4 美国的对冲基金发展经验为中国提供了借鉴 |
| 7.2 建议 |
| 7.2.1 引进国际优秀对冲基金 |
| 7.2.2 严格管理对冲基金的投融资两端 |
| 7.2.3 鼓励基金管理人和投资者利益捆绑 |
| 7.2.4 完善对冲基金组织形式与相关税务的立法 |
| 7.2.5 防范对冲基金可能的风险 |
| 7.3 展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读博士学位期间发表的论文及其他成果 |
四、1997年亚洲股价、汇率涨跌幅度比较（论文参考文献）
- [1]我国金融安全状态及预警研究[D]. 李婷. 北京交通大学, 2021
- [2]投资者情绪对股市收益的时变和不对称影响研究[D]. 吕小艺. 上海财经大学, 2020
- [3]中国内地股市与香港股市极端风险的激励效应研究[D]. 李海花. 暨南大学, 2020(07)
- [4]双边市场下涨跌停板制度效应实证分析 ——基于AH股的比较研究[D]. 章莉. 华东政法大学, 2019(02)
- [5]股票期现跨市场操纵监管法律制度研究[D]. 石启龙. 辽宁大学, 2019(05)
- [6]波动性冲击对中国股价、利率和汇率间相关关系的影响[D]. 陈华威. 对外经济贸易大学, 2016(06)
- [7]股市危机:逻辑结构与多因素分析[J]. 吴晓求. 公司金融研究, 2016(Z1)
- [8]中国证券市场风险防范研究[D]. 国家. 辽宁大学, 2016(02)
- [9]中国内地与香港股市价格形成机制的比较研究[D]. 曹文斌. 江南大学, 2015(12)
- [10]对冲基金对中国A股市场的影响研究[D]. 李锦成. 山西财经大学, 2013(10)