一、鞍山信托、ST吉轻工国有股转让获批（论文文献综述）
陈悦林[1]（2012）在《我国主板市场反向收购上市绩效的实证研究》文中研究表明反向收购是除IPO直接上市方式外，一种间接上市的方式。欲上市企业通过控制一个上市公司，并通过资产置换、资产购买、资产转移等手段把资产注入上市公司，实现资产证券化从而上市的过程即反向收购上市。反向收购上市一直是我国企业境外上市的重要途径，但是2010年随着美国资本市场中概股问题的爆发，反向收购再一次成为市场热词。在我国资本市场20多年的发展历程中，直接上市限制较多、成本较高，因此反向收购上市也是重要的上市途径。随着我国多层次资本市场建设的逐步完善，反向收购的热度有所降低。但是在我国资本市场制度不断完善的前提下，反向收购仍不失为一种重要的上市途径，特别是未来，将在上市公司并购与被并购之间起到重要的作用。但反向收购上市与IPO上市之间到底有什么区别，其在上市之后的变现是否具有较大的差异，我国的学者对于这一个问题并没有过多的研究，特别是进行实证方面的研究。本文从反向收购上市绩效的角度出发，重点突出反向收购上市与IPO上市绩效之间的对比，从生存分析、市场表现以及经营绩效三个角度来反映上市绩效的差异。首先，利用Kaplan-Meier分析的方法，对比反向收购企业与IPO上市企业在长期市场表现方面的差异，得到反向收购上市企业的长期绩效要差于IPO上市企业；接下来，从股价、波动性和流动性三个方面对反向收购上市企业的市场表现进行研究，发现其股价表现要明显好于IPO上市企业，但其整体波动性大、流动性小，投资风险较大；最后，利用因子得分的方法分别计算上市之后1-3年之间反向收购上市企业与IPO上市企业的综合经营绩效，通过对比，发现前期反向收购上市企业与IPO企业的经营绩效没有显着差别，但是长期经营绩效下降。通过综合分析，得到反向收购上市由于上市过程中存在不透明性，使得其在生存表现、经营绩效等长期表现要显着差于IPO上市企业，虽然股价表现显着较好，但是一方面股票风险较大，而且长期显着性下降，趋于与IPO一致。通过上面的分析得出：反向收购上市的企业对于长期投资来说不是好的投资标的，监管者应该出台更为完善的措施来规范反向收购行为，从而实现资本市场的公平及完善资本市场的发展。
吴海滨[2]（2009）在《房地产企业资本运营战略研究 ——以万科为例》文中研究指明我国房地产业从20世纪80年代开始兴起,随着城镇居民经济水平的不断提高飞速发展,取得了令人瞩目的成就。作为一个资金密集型行业,房地产业对资金的依赖性很强。然而,一方面国际金融危机造成我国经济下行,银行“惜贷”,房地产企业融资困难;另一方面房地产企业融资高度依赖银行信贷,使银行承担着房地产发展中的巨大风险。本文试图寻求我国房地产企业有效的资本运营战略,以形成新的房地产业融资体系,从而解决房地产企业融资困境,并降低房地产金融体系存在的系统性风险。文章首先对我国房地产行业的发展历程进行了回顾,分析了房地产行业目前的环境和资本运营对房地产企业发展的重要作用;接着,文章介绍了资本运营的概念和内涵,并对我国房地产企业的资本运营模式和国际资本运营的先进模式进行了详细分析;然后,通过对宏观调控政策的回顾重点剖析了目前房地产业融资体系的问题,论证了构建多元化融资体系的必要性并进而提出了房地产企业资本运营战略的发展方向;最后,对万科运用多元化的资本运营战略获得资本增值,支持企业发展的成功案例进行了全面分析。本文认为,目前房地产业融资体系陷入了严重依赖银行又给银行造成巨大金融风险的困境。解决问题的钥匙是逐步构建融资渠道多元化、价格指标市场化、产品形式证券化、资金来源公众化和收益风险对称化的融资体系。为实现这一融资体系,房地产企业资本运营战略应该是:扩大权益性融资比例,降低债务依存度;以债券融资为契机,改善债务融资结构;大力发展股权投资或混和投资的信托产品;加强对外资金融机构以及境外基金的运用;加快创新步伐,推进房地产证券化。希望本文能为促进我国房地产业的持续健康发展提供一点思路。
蔡曙[3]（2006）在《～*ST恒立公司被并购重组及整合研究》文中研究指明特别处理公司（sT公司）频繁发生的重组活动能否实现“保壳”“摘帽”、能否增加股东收益、能否顺利地使并购重组获得成功，一直是经济界和学术界共同关注的问题，然而，国内目前的研究主要集中于一般归纳性的统计分析和更多的从重组方角度分析并购效应，鲜有从ST公司（目标企业）的角度来分析重组效应的研究。本文以*ST恒立公司为样本，通过理论研究和案例分析相结合的方法，从目标企业的角度对并购重组方案的设计和公司整合做了实证研究，为证券市场ST类上市公司的并购重组及整合提供一些借鉴依据。本文首先对并购重组及整合的研究背景和意义进行了理论综述以及国内外现状进行了分析，然后分析了上市公司并购重组的行为和动因，并对我国上市公司并购重组的总体状况和基本特点进行了说明。在提出了ST公司并购重组及相关制度的实施办法和ST公司的形成过程、现状分析后，对*ST公司并购重组进行了理论研究并提出了引进战略投资者的概念。通过分析德隆集团并购整合失败的原因和*ST吉纸重组成功的经验后，在调查研究*ST恒立公司基本情况的基础上，提出并设计了该公司并购重组方案，以及对重组后的公司整合进行了初步探讨。总之，本文经过研究认为上市公司（特别是ST类上市公司）可以从目标企业的角度去设计重组方案和整合思路，为吸引战略投资者的进入提供更加科学、合理、有效的并购整合方式，提高并购整合的成功率。
李映东[4]（2007）在《公司治理、并购与绩效研究》文中进行了进一步梳理随着国有企业被改造为公司制企业,公司治理成为上世纪90年代以来我国企业理论和实践研究中最热门的话题之一。公司治理之所以受到关注,是因为现代公司在所有权与控制权相分离的情况下会产生代理成本,而代理成本会降低公司价值,因此,对公司来说怎样降低代理成本就成为人们所关心的问题。公司治理正是一种降低代理成本的多个利益主体相互制衡的机制。公司治理又可分为内部治理和外部治理。内部治理指股东、管理层、员工等公司内部利益相关者之间形成的监督与制衡机制,通常由股东大会、董事会、监事会和经理会等内部机构组成,股东在股东大会上选举产生董事,基于信任而委托董事组成董事会负责企业的重大决策,董事会则聘请职业经理人作为执行层对企业的日常经营活动进行管理,并且设计合适的激励机制使经理人员努力工作,同时通过董事会和监事会等机构的监督来制约经理以避免经理滥用职权。外部治理则是指外部投资者、债权人、机构投资者等公司外部的利益相关者对公司所形成的监督与制衡机制,包括产品市场的竞争压力、发达的股票市场、经理市场的声誉效应、债权人的作用、政府监管以及并购的治理效应。并购作为一种外部治理机制具有对内部治理的替代效应和警告效应,对中国企业来说,由于在公司化改造中的不规范和不彻底,比如股权分置问题的存在,使得内部治理结构的作用大打折扣,因此如何充分发挥并购在公司治理中的作用,提高我国公司治理的绩效就显得非常重要。由此,我们建立了这样一个逻辑链条:现代公司具有所有权与控制权相分离的特征→产生代理成本→公司治理是降低代理成本的机制→公司治理可分为内部治理和外部治理→并购是一种外部治理机制→并购之后目标公司代理成本降低→目标公司绩效得到改善→投资者从并购中获得超常收益→中国的实证数据是否支持该结论→中国改革的深化（股权分置改革）带来怎样的新影响。本文正是基于这条逻辑链来研究“公司治理、并购与绩效”之间的关系,研究目的就是为了更好地理解三者之间的关系,为利用并购机制完善我国公司治理提供理论和实证支持,尤其是在股权分置改革结束之后,如何运用并购机制提高治理效率和公司绩效更是一个值得研究的课题,这也正是本文选题的现实意义所在。本文在对公司治理和并购相关理论进行梳理基础上,试图重点回答三方面的问题:①怎样从理论上解释并购的治理效应?并购作为一种外部治理机制存在什么问题?公司内部治理结构对并购行为有什么影响?②从理论上讲,并购改善了公司治理,进而能够提高公司绩效,为投资者带来超常收益,那么,我国上市公司并购实践支持这些理论结论吗?并购真的能使目标公司投资者获得超常收益吗?如果能够获得超常收益,那么超常收益仅仅来源于并购的治理效应吗?③联系我国公司实践,怎样发挥并购的治理效应来完善我国上市公司的治理机制?随着上市公司股权分置改革的完成,上市公司的治理机制、并购行为以及绩效将会有什么样的变化?这种变化对政府加强监管有何意义?在新形势下,政府应该怎样完善对公司治理与并购的监管?为了回答上述问题,本文的章节安排如下:第一章首先是对论文的研究内容、研究问题进行界定。第二章则是对公司治理从理论上进行分析,对公司治理的相关理论进行述评,为下一步研究提供理论基础。第三章是对本文另一个关键词-并购进行理论分析,讨论经济学家对并购动机从不同角度提出的假说或理论,从中可以看出并购除开改善公司治理外,经济学家还提出了更多的解释。第四章则是对公司并购与治理关系的理论分析和研究,目的是阐明两者究竟是一种怎样的关系。第五章是结合中国股票市场的并购数据,运用事件研究法对并购与绩效的关系进行了实证检验,在实证检验结论基础上提出了并购的租金假说来解释并购中目标公司股东超额收益的来源问题,从而可以更好地理解治理、并购与绩效之间的关系。最后一章即第六章则是站在2005年5月以来股权分置改革大背景下来讨论未来公司治理、并购和绩效之间可能存在的新的特征和关系,在此基础上提出了在新的制度环境下对公司治理、并购监管的政策建议和需要注意的问题。本文利用规范研究与实证研究相结合的方法,通过研究得出的一些主要观点有:1、影响公司绩效的直接因素是公司行为,比如兼并收购、研究开发等行为,而影响公司行为的因素又可分为市场结构方面的因素和公司治理结构方面的因素。产业组织理论把市场结构-行为-绩效称为SCP范式,本文则把治理结构-行为-绩效称为GCP范式,在GCP范式下,公司治理结构、企业行为与绩效之间是一个双向的复杂的三角形关系。2、在现代公司制度下,不能只是片面强调企业利润最大化,如果这种利润最大化是以损害其他利益主体利益为代价,那么就应采取一种平衡利益的次优方案。3、随着信息技术的发展、互联网的兴起和法律制度的完善,市场交易成本在不断下降,企业在不断进行“瘦身运动”和“归核化”,通过把非核心业务外包形成虚拟组织或网络组织,因此网络治理将是未来需要重点研究的课题。4、不管是公司内部治理机制还是外部治理机制,都有自己的局限性,包括并购虽然被认为是内部治理失败下的“最后法院”,但并购作为一种外部治理机制其仍然存在“搭便车”、“赢者诅咒”、管理层反收购等问题,因此,对一个公司的有效治理,应该是各种不同治理机制综合发挥作用的结果。5、在我国,国家控股的企业管理层容易反对被收购,机构投资者对于有利于股票升值的并购是赞成的,个人投资者则在并购中喜欢“搭便车”;股权集中程度高的企业容易被善意收购,而股权集中程度很低的企业则容易被敌意收购者袭击;管理层对于收购或被收购的态度在一定程度上受到其报酬结构的影响。6、利用市场调整法对并购进行的事件研究证明,我国上市公司流通股股东在事件期内[-40,40]能够获得显着大于零的超常收益,用市场调整法计算出的累积超常收益为5.54%。7、如果把流通股股东在事件期内获得超额收益定义为并购租金,那么这种并购租金来源于三个方面:整合租金、治理租金和信息租金。在我国的并购租金中,在并购事件正式公告前信息租金所占比例比较大,整合租金和治理租金从长期来看并不高。8、股权分置改革是对上市公司影响深远的一项制度变革。在后股权分置时代,由于大股东与中小股东利益趋于一致,公司治理将更加规范,企业并购活动也将更加活跃,公司绩效将得到明显改善,公司股东将获得制度性溢价。9、股权分置改革的完成并不是就万事大吉,相反,后股权分置时代的公司治理与并购行为将存在一些新的问题,因此,在后股权分置时代应该大力加强政府监管和监管体系的建设,政府监管应遵循三大原则:利益平等原则、非对称监管原则和分散化监管原则。10、后股权分置时代,股票的全流通为外资并购国内上市公司提供了便利的渠道,因此,应特别注意对外资通过并购进行“斩首行动”的监管以维护我国的经济安全。本文的创新之处有:1、提出了研究公司治理结构-公司行为-公司绩效三者关系的GCP范式。2、提出了公司内部治理结构与并购治理机制都存在各自的优点与缺点,因此,有效的公司治理应该是内部治理结构与并购治理机制的合理组合。3、在实证研究基础上,提出了并购的租金假说来解释并购事件公告后股东获得的超额收益即并购租金的来源,认为并购租金来源于整合租金、治理租金和信息租金。4、提出了股权分置改革的成功将会给投资者带来“制度性溢价”的观点。5、提出了后股权分置时代政府对公司治理与并购行为进行监管应遵循的三原则:利益平等原则、非对称监管原则和分散化监管原则。6、提出了应在中小投资者对违法违规上市公司或大股东的诉讼中实行“惩罚性赔偿制度”。
慕蓉[5]（2006）在《跨国公司在华并购的法律规制研究》文中认为企业跨国经营已成为当代世界经济不可阻挡的潮流。自20世纪中叶开始，跨国并购逐渐成为国际经济生活中的一个重要方面。随着全球经济一体化步伐的加快，国际直接投资规模获得了前所未有的发展，以跨国公司为主体的国际生产体系日渐形成。近十余年来波澜壮阔的全球性并购浪潮，极大地推动国际直接投资的发展。在很大程度上，并购模式已日渐取代新建模式而成为国际投资中最重要的组成部分。与此同时，迅猛发展的跨国并购生活也带来许多社会、经济和法律上的问题，已经引起各国和国际社会的重视。如何运用法律手段对并购投资者加以引导和规制，在促进国际投资进一步发展的同时，又妥善地避免跨国并购多带来的负面影响，是当前的一个迫切需要解决的问题。 本文就是在这样的背景下，对跨国公司在华并购的法律管制进行研究，从而得出我国目前应该采取的切实可行的方案。本文的技术路线是系统的对跨国公司和并购的理论进行研究，在此基础上归纳和总结出跨国公司在华并购的历史与现状，得出跨国公司在华并购的新特点和发展趋势。对于跨国公司在华并购的法律规制分国际和国内两方面阐述，得出跨国公司在华并购所出现的法律问题，最终对完善我国有关跨国公司并购的立法与政策提出建议。
李洪尧[6]（2006）在《中国证券业发展与创新研究》文中提出本文首先分析了我国证券业的产生、发展历程和证券业在市场经济中的作用,在分析我国证券业基本状况的基础上,通过与美国投资银行的比较,找出我国证券业及证券公司在发展与创新中存在的问题;其次,对我国证券业发展与创新的法制环境、经济环境、诚信环境以及人才环境进行了分析,揭示了我国证券业的发展与国民经济的关联关系及其影响;然后,具体研究了我国证券业的制度和业务创新:阐述了创新的定义、方向和必要性,通过对证券业的监管制度、产权制度、内控制度、风险管理制度的创新分析,指出证券公司法人治理结构的优化与证券公司业绩的关系,并对证券公司进行了经营指标评价。同时对证券公司业务创新的原则、方向及成本效益进行了分析,具体分析了业务创新、营销服务创新以及品牌创新,还通过证券公司声誉与上市公司业绩关系的模型,说明了品牌创新的作用;最后对我国证券业的发展与创新提出了政策建议。论文的研究拓宽了证券业及证券公司研究的广度与深度,可供证券市场的监管者、各类投资者及证券公司的经营管理者参考。
王远军[7]（2006）在《中国证券交易所公开谴责有效性实证研究》文中研究说明作为筹集资金和资源配置的证券市场,在国民经济中起到举足轻重的作用。随着金融衍生工具的不断创新和我国证券市场参与国际资本市场的不断深入,凭借更隐蔽方式和更先进手段进行的违规操作给我国的证券监管提出巨大挑战。如何保障证券市场参与各方尤其资金提供者的利益,如何通过创造公平的市场竞争环境来维持市场信心,如何控制证券市场虚假信息的泛滥,始终是证券法律制度肩负的使命。相对市场经济发达国家证券交易机构类似的公开谴责机制,作为我国证券交易所层面上最严厉处罚的交易所公开谴责,在实施过程中却产生迥异的实际效果。本文运用事件研究方法来研究中国证券交易所公开谴责的有效性。 本文首先对国内外资本市场有效性的研究进行回顾;接着对我国证券监管中的交易所监管和交易所持续信息披露监管进行探讨;同时,对我国上市公司信息披露违法违规行为进行分析,特别考察了内幕交易和股价异动的相关研究。最后,对目前我国证券交易所公开谴责的应用和相关研究进行回顾。 其次,在对研究样本严格界定的基础上,分别从公开谴责的单样本事件、总体样本事件、谴责对象差异、谴责样本事件年份差异、谴责样本事件市场差异、谴责样本事件谴责原因的相对公告时机选择、谴责样本事件第一大股东持股差异等方面对公开谴责有效性进行探讨,同时考察了公开谴责信息的提前泄漏。此外,对影响谴责有效性的因素进行旋转主成分分析的基础上,建立模型进一步确定主要影响因素。 再次,对目前我国证券交易所公开谴责的实施现状和存在问题进行分析和探讨;在深入分析影响公开谴责失效的直接成因和深层成因的基础上,提出如何提高我国证券交易所公开谴责有效性的建议。这对完善我国证券市场的信息披露监管以及证券市场的健康运行都有重要的理论和现实意义。 最后,提出本文的研究结论和成果应用价值,并指出本研究存在的不足与局限,以及今后有关该领域的研究方向。
黄艳[8]（2005）在《市盈率指标在中国股票市场应用的实证研究》文中提出市盈率是股票市价与其每股收益的比值,是衡量股价高低和企业盈利能力的一个重要指标。由于市盈率把股价和企业盈利能力结合起来,其水平高低更真实的反映了股票价格的高低。除了个股市盈率以外,为了反映不同市场或者不同行业股票的价格水平,也可以计算出每个市场的平均市盈率或者不同行业上市公司的平均市盈率。对于广大投资者,分析市场平均的市盈率可以帮助他们辨明是市场风险,而分析个别股票的市盈率,可以帮助他们投资价值最大的股票,获取较高的投资收益。本文首先通过近十几年沪深两市市场平均市盈率波动与GDP 增长率、股市流通比例和一年期存款利率的比较分析,发现市盈率与GDP 增长率呈正相关关系。通过实证分析可以得出,简单的将其他国家的市盈率或是由利率倒数计算得出的平均市盈率来和我国的实际市场平均市盈率相比,而得出我国股市存在泡沫的结论是不可靠的,这是因为市场平均市盈率受到了多种经济因素的影响。所以在进行比较分析时,不能抛开这些因素而简单的得出结论。以此来调控股市,必然会带来股市的动荡。其次,本文通过对上海股市2000 年至2002 年的数据分析,发现个股市盈率隐含了公司的业绩增长潜力,并且受到其他公司治理结构的影响。高市盈率的股票,其未来的会计收益增长率也相对较高; 低市盈率的股票则相反,我国股市的市盈率从总体上来讲隐含了股票未来的成长性。再次,通过观察不同市盈率组合下公司股票未来超额收益率的特点,发现我国股市存在一定程度的低市盈率效应,即随着市盈率的升高,股票投资组合的超额收益大体上处于下降的趋势。在理论分析和实证分析的基础上,本文对于如何在中国股票市场运用市盈率进行投资分析进行了初步的探讨。
杨红娟[9]（2005）在《我国上市公司债务重组准则盈余管理的实证研究》文中进行了进一步梳理会计政策选择的实证研究是实证会计研究发展的重要阶段。这一阶段研究的焦点之一是解释企业为了效益的原因选择了某一会计实务,即会计政策是预先选定的,以减少企业和其权益持有者之间可能发生冲突的成本。盈余管理是实证会计研究的重要领域。盈余管理的实证研究不仅加速了公认会计准则的完善和发展,而且促进了现代会计理论及其研究方法的发展,在实证会计研究中占有非常重要的地位。本文就试图解释某些上市公司为什么在2001年选择了债务重组会计政策,分析并检验其是否有意减少企业和债权人、股东等权益持有者之间的冲突,或是为了逃避证券监管和维持企业账面效益等目的而进行盈余管理。 具体地看,本文研究的重点及主要贡献包括: 1.通过比较新旧《企业会计准则—债务重组》,分析现阶段上市公司债务重组的特点及存在的问题,发现新债务重组准则仍可能被上市公司用来从事盈余管理;通过比较几种学术界最流行的盈余管理的定义,梳理出了一个清晰的理论框架;通过对“实际盈余管理”与“会计盈余管理”,“盈余管理”与“盈余操纵”两组概念的区分,为上市公司利用债务重组准则盈余管理的行为进行了明确的界定。 2.通过回顾代理理论、盈余管理理论及经济后果论对盈余管理产生的原因和经济后果进行了阐述,并着重对债务契约和经理人的激励契约进行了详细的理论分析;在此基础上,通过分析会计数据对各契约成本的牵制作用,为管理层利用债务重组准则进行盈余管理的动机提供了理论依据。 3.搜集2001年实施债务重组的165家上市公司的观测样本以及控制样本,采用描述统计、参数与非参数检验、相关性分析、多元回归分析及敏感性检验等统计方法,对债务重组公司确认债务重组收益和损失的动因进行解释和分析,并对上市公司,尤其是制造业上市公司利用债务重组准则盈余管理的行为提供了事实依据。 4.通过实证研究对上市公司利用新债务重组准则进行盈余管理的方式进行了揭露。研究发现,虽然新重组准则的修订遏制了上市公司通过确认重组收益并计入营业外收入直接管理盈余的方式,但关联方之间资产置换、债务豁免等隐性的盈余管理变的更为频繁。此外,统计发现2001年有部分债务重组公司利用资本西北}业人学硕十沦文公积弥补以前年度亏损,而这进一步证明了重组上市公司盈余管理的事实。 最后,本文对如何抑制上市公司盈余管理进行了探索。从完善债务重组准则、公司法、审计监督以及健全上市公司的内部治理结构等方面提出了改进意见。关键词:上市公司;债务重组准则;盈余管理;资本公积
冯登艳[10]（2005）在《中国股票市场信用问题研究》文中指出本文从信用、虚拟资本、股票市场的内在联系入手,考察了我国股市的信用状态,分析了我国股市信用缺失的原因,提出了重建我国股市信用秩序的对策。信用是一个历史范畴,是社会演化的结果。经济学中的信用是从人们的经济活动中考察的,传统意义上的信用是指借贷资本运动的方式。但随着经济的发展,信用交易范围的不断扩大,信用的内涵和外延也在发展。信用本质上是个经济问题即产权问题,同时,它又作为一种道德准则和法律制度来规范市场主体的交易行为,它还是一种契约文化的体现。信用本身是抽象的,要借助于各种凭证表现出来,即为信用工具。虚拟资本是信用创造的重要的信用工具。虚拟资本产生后,信用显得尤为突出和至关重要。虚拟资本本身没有价值,但人们还是接受它,这完全基于信用,离开了信用,虚拟资本就根本不存在。股票是信用创造的联合资本的虚拟形式,进行股票交易的股票市场的运行完全建立在信用基础之上的,信用是股市大厦的基石。股市上的信用要靠多个市场参与主体的来维持,然而,由于上市公司在与多个市场主体的关系中,始终都处在信息优势地位,股市信用也就主要依赖于上市公司的信用。中国股市无论是对经济改革还是对经济发展都起到了巨大的推动作用。然而,中国股市是在缺乏信用基础的情况下,由政府主导而发展起来的。其发展在很大程度上依赖于政府的制度安排和推进,表现在用行政机制代替市场机制,用国家信用代替市场信用。信用缺失是中国股市当前存在的最主要的问题。中国股市信用缺失的根源在于正式制度（产权、法律制度等）约束和非正式制度（道德文化）约束都存在着缺陷。中国需要股市,股市离不开信用,重建信用秩序已是发展我国股市的头等大事。一、论文的主要内容本文除导论外,共分七个部分。2导论阐述了选题的思考与研究意义、论文的基本思路和研究的方法。第一部分对信用概念、信用的产生与发展、信用机制以及马克思和西方的信用理论进行了探讨,提出自己对信用的理解。信用是基于信任基础上的有时间间隔的经济交易行为。随着社会经济的发展,信用交易范围的不断扩大,信用的内涵越来越丰富,外延越来越宽泛。心理上的信任是信用的核心,产权是信用的基础,法律是信用的保障,诚信是信用的思想道德支撑。马克思认为,信用对社会经济的发展具有巨大的推动作用,但信用也容易助长投机、欺诈行为的发生,造成虚假的膨胀,导致资源配置的扭曲。根据当代西方经济学的博弈论,信用的产生和演进是自然选择的结果。个体之所以选择信用,是因为有信用比没有得到更多,个体间的长期博弈过程就会形成一系列的信用合作关系。社会群体形成信用合作关系,因为有了信用,才避免了社会资源过多的配置于合约的谈判、监督和对违约惩罚上,使群体能获得更多的资源,从而提高生存能力。在现实市场经济中,信用交易并不总是重复博弈,一次性博弈大量存在,必然引发许多不合作的失信行为。在这些情况下,要使信用交易能够进行,必须通过第三方的强制手段即法制手段,对失信者以法律的惩罚代替个人之间的“一报还一报”。第二部分对马克思虚拟资本理论进行了探讨,目的在于说明股票是由信用创造的,它体现了更高层次的信用。从马克思对虚拟资本的论述可以得出,虚拟资本是由信用创造的,信用特征是虚拟资本的本质特征,股票是信用创造的联合资本的虚拟形式。股票是重要的信用工具,是更高层次的信用形式,因为股票信用既不承诺回报多少也没有具体的时间限制。第三部分阐述了信用是股市的基石。股市是市场体系的高级形式,一方面,股市把信用交易发展到更高阶段,对信用有着更高的要求;另一方面,在股市上进行交易的股票是一种虚拟资本,与一般的产品、要素市场相比股市有其特殊性,这决定了股市的不确定性、信息不对称更为严重,道德风险更为突出。所以,股市上的信用更为重要,它的运行完全靠信用来维系,一旦信用体系瓦解,市场就会顷刻3崩溃。股市在自然产生和演进中,参与者的重复博弈产生信用机制,法律的介入为维护股市信用提供保障。第四部分论述了上市公司信用是股市信用的核心及影响上市公司信用的因素。上市公司在股市上始终处在信息优势地位,是受信方,它的行为对其他参与主体有着重要的影响。上市公司的信用状况,直接关系到投资者的信心,决定着市场的兴衰存亡。独立的产权是上市公司信用的基础,完善的公司治理结构是上市公司信用的制度保障,有效的外部监督是构筑上市公司信用的“防火墙”。第五部分对我国股市的信用状态进行了实证分析,通过大量的典型案例说明了我国股市信用缺失。失信已成我国上市公司的一大通病,从造假骗取上市资格,到随意变更募集资金投向;从虚增收入和利润,到披露虚假信息;从虚假重组,到掏空上市公司,等等,中介机构也沦为股市造假的帮凶,使股市染上了“信用缺失综合症”。第六部分从正式制度和非正式制度两个方面,对我国股市信用缺失的原因进行了分析。股市上存在的产权不明晰、国有股“一股独大”、产权不完备等产权制度缺陷,使产权对信用的激励与约束失灵;法律不健全且执法不严、监管不力以及退市制度缺陷,使失信成本降?
二、鞍山信托、ST吉轻工国有股转让获批（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、鞍山信托、ST吉轻工国有股转让获批（论文提纲范文）
（1）我国主板市场反向收购上市绩效的实证研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景、目的及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究目的及意义 |
| 1.2 研究综述 |
| 1.2.1 反向收购上市概念分析 |
| 1.2.2 IPO 上市绩效研究综述 |
| 1.2.3 反向收购上市绩效研究综述 |
| 1.3 研究目标及内容 |
| 1.3.1 研究目标 |
| 1.3.2 研究内容 |
| 1.4 研究方法与技术路线 |
| 1.4.1 研究方法 |
| 1.4.2 技术路线 |
| 1.5 研究创新之处 |
| 第二章 我国反向收购上市现状分析 |
| 2.1 我国反向收购上市概况 |
| 2.1.1 我国反向收购上市发展现状 |
| 2.1.2 我国反向收购上市特点分析 |
| 2.1.3 我国反向收购上市的操作流程 |
| 2.2 我国反向收购上市的动因分析 |
| 2.2.1 反向收购上市的理论动因 |
| 2.2.2 反向收购上市动因研究分析 |
| 2.2.3 我国企业反向收购上市动因定性分析 |
| 2.3 反向收购上市与 IPO 的对比 |
| 2.4 本章小结 |
| 第三章 研究设计及研究假设 |
| 3.1 总体研究设计与研究样本 |
| 3.1.1 总体研究设计 |
| 3.1.2 研究样本 |
| 3.2 生存分析研究设计 |
| 3.2.1 研究假设 |
| 3.2.2 研究方法 |
| 3.2.3 变量度量 |
| 3.2.4 样本选取 |
| 3.3 市场表现分析研究设计 |
| 3.3.1 研究假设 |
| 3.3.2 研究方法 |
| 3.3.3 变量定义 |
| 3.3.4 样本选取 |
| 3.4 经营绩效分析研究设计 |
| 3.4.1 研究假设 |
| 3.4.2 研究方法 |
| 3.4.3 变量定义 |
| 3.4.4 分析步骤 |
| 3.4.5 样本选取 |
| 3.5 本章小结 |
| 第四章 实证结果及分析 |
| 4.1 生存分析实证结果与分析 |
| 4.1.1 生存时间分布 |
| 4.1.2 Kaplan-Meier 分析结果 |
| 4.1.3 小结 |
| 4.2 市场表现实证结果与分析 |
| 4.2.1 持有到期收益率的实证结果 |
| 4.2.2 股票振幅的实证结果 |
| 4.2.3 股票换手率的实证结果 |
| 4.2.4 小结 |
| 4.3 经营绩效实证结果与分析 |
| 4.3.1 综合得分函数的获取 |
| 4.3.2 得分结果及比较 |
| 4.3.3 小结 |
| 4.4 本章小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 附录：反向收购上市样本公司列表 |
| 攻读硕士学位期间取得的研究成果 |
| 致谢 |
| 附件 |
（2）房地产企业资本运营战略研究 ——以万科为例（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 中国房地产业发展现状 |
| 1.1 概述 |
| 1.2 房地产业发展历程 |
| 1.3 房地产业现状 |
| 第二章 中国房地产业企业资本运营 |
| 2.1 房地产企业资本运营概念 |
| 2.2 房地产企业资本运营方式 |
| 第三章 房地产企业资本运营创新 |
| 3.1 房地产证券化 |
| 3.2 房地产投资信托基金 |
| 3.3 住房抵押贷款证券化 |
| 3.4 展望 |
| 第四章 房地产金融风险与宏观调控 |
| 4.1 银行承担房地产金融风险 |
| 4.2 宏观调控回顾 |
| 第五章 房地产企业资本运营战略发展趋势 |
| 5.1 房地产企业融资渠道的发展趋势 |
| 5.2 房地产企业资本运营战略的建议 |
| 第六章 案例分析——万科的资本运营之道 |
| 6.1 行业标杆 |
| 6.2 千亿之路 |
| 6.3 融资之路 |
| 6.4 拐点2007 |
| 6.5 意义 |
| 结束语 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（3）～*ST恒立公司被并购重组及整合研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 导论 |
| 1.1 问题的提出 |
| 1.2 研究的背景和意义 |
| 1.2.1 相关概念说明 |
| 1.2.2 研究的背景和意义 |
| 1.3 公司并购重组及整合的国内外现状 |
| 1.3.1 国外现状 |
| 1.3.2 国内现状 |
| 1.3.3 对现状研究的评述 |
| 1.4 本章小结 |
| 第2章 上市公司并购重组的行为和动因的理论分析 |
| 2.1 西方传统理论对并购的动因分析 |
| 2.1.1 企业并购动机的一般理论 |
| 2.1.2 企业并购动机的具体理论 |
| 2.2 我国上市公司并购的原因分析 |
| 2.3 我国上市公司并购的多种方式 |
| 2.4 本章小结 |
| 第3章 *ST公司的并购重组及相关案例分析 |
| 3.1 ST板块的形成和现状 |
| 3.2 ST公司资产重组的动因及理论分析 |
| 3.3 引进战略投资者对公司实施并购重组 |
| 3.4 上市公司并购重组及整合的案例分析 |
| 3.4.1 德隆集团并购及整合失败的原因分析 |
| 3.4.2 *ST吉纸的并购重组及整合 |
| 3.5 本章小结 |
| 第4章 *ST恒立公司被并购重组的方案设计 |
| 4.1 *ST恒立现状分析 |
| 4.1.1 *ST恒立公司基本情况 |
| 4.1.2 *ST恒立公司由盛及衰的原因分析 |
| 4.2 寻求*ST，恒立发展出路 |
| 4.3 *ST恒立并购重组动机 |
| 4.4 *ST恒立并购重组方案设计 |
| 4.4.1 *ST恒立重组的前提和主要内容 |
| 4.4.2 *ST恒立重组方案的设计 |
| 4.5 本章小结 |
| 第5章 *ST恒立并购重组后整合的初步探讨 |
| 5.1 并购整合的理论分析 |
| 5.2 *ST恒立公司的整合 |
| 5.2.1 企业文化的整合 |
| 5.2.2 发展战略整合 |
| 5.2.3 组织结构的调整 |
| 5.2.4 人力资源的整合 |
| 5.3 对并购整合的评价 |
| 5.4 本章小结 |
| 第6章 结论 |
| 6.1 本文总结 |
| 6.2 本文研究的创新点 |
| 6.3 本文研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读学位期间主要的研究成果 |
（4）公司治理、并购与绩效研究（论文提纲范文）
| 内容提要 |
| Abstract |
| 第一章 导论 |
| 第一节 问题的提出 |
| 一、公司治理的产生与内涵 |
| 二、并购是一种外部治理机制 |
| 三、公司治理、并购与绩效：本文研究的问题 |
| 第二节 研究思路与主要观点 |
| 一、研究思路 |
| 二、主要观点 |
| 第三节 本文的创新之处与研究方法 |
| 一、创新之处 |
| 二、研究方法 |
| 第二章 公司治理理论研究 |
| 第一节 基于管家理论（Steward Theory）的公司治理 |
| 第二节 基于股东利益至上的公司治理 |
| 一、委托-代理理论 |
| 二、不完全合约理论 |
| 第三节 基于相关利益者的公司治理 |
| 一、利益相关者理论 |
| 二、相机治理理论 |
| 第四节 公司治理理论的新发展 |
| 一、证券设计与公司治理 |
| 二、网络治理理论 |
| 第五节 公司治理理论述评与小结 |
| 第三章 公司并购理论研究 |
| 第一节 并购的基本类型 |
| 一、横向、纵向与混合并购 |
| 二、善意收购与敌意收购 |
| 三、吸收合并与新设合并 |
| 四、并购支付方式的差异 |
| 第二节 中美并购简史 |
| 一、美国企业并购的五次浪潮 |
| 二、我国企业并购简史 |
| 第三节 西方企业并购动因理论 |
| 一、协同效应 |
| 二、战略性重组 |
| 三、多元化经营 |
| 四、市场价值低估 |
| 五、税收效应理论 |
| 六、信息理论 |
| 七、代理成本理论 |
| 八、无效率的管理者 |
| 九、管理者自大假说 |
| 十、交易成本理论 |
| 十一、市场力量假说 |
| 十二、再分配理论 |
| 十三、自由现金流量假说 |
| 十四、绕开进入壁垒 |
| 第四节 并购理论述评与小结 |
| 第四章 公司并购与治理的关系研究 |
| 第一节 并购的治理效应 |
| 一、并购的治理效应及其争论 |
| 二、非并购的治理机制的缺陷分析 |
| 三、并购治理效应的理论模型 |
| 第二节 并购作为治理机制存在的问题 |
| 一、并购中的“搭便车”问题 |
| 二、“赢者的诅咒”问题(winner’s curse) |
| 三、管理层的反收购问题 |
| 四、并购者的代理问题 |
| 第三节 公司内部治理结构对并购行为的影响 |
| 一、股权性质对并购行为的影响 |
| 二、股权集中程度对并购行为的影响 |
| 三、经理报酬结构对并购行为的影响 |
| 第四节 小结 |
| 第五章 上市公司并购与绩效实证研究 |
| 第一节 公司并购与绩效实证研究述评 |
| 一、并购实证研究总体概述 |
| 二、国外对并购与绩效的实证研究情况 |
| 三、国内对并购与绩效的实证研究 |
| 第二节 样本选取与样本特征 |
| 一、有效样本的选取 |
| 二、样本特征 |
| 第三节 研究方法 |
| 一、事件研究法的步骤 |
| 二、计算预期收益的三种方法 |
| 第四节 实证检验结果 |
| 一、事件期内股票平均价格走势 |
| 二、均值调整法的实证结果 |
| 三、市场模型法的实证结果 |
| 四、市场调整法的实证结果 |
| 五、实证检验的主要结论 |
| 第五节 并购超常收益的理论分析：并购租金假说 |
| 第六节 小结 |
| 第六章 后股权分置时代的公司治理、并购与绩效：一个前瞻性的初步研究 |
| 第一节 股权分置及其改革 |
| 一、股权分置是一个历史的产物 |
| 二、股权分置改革的过程 |
| 三、后股权分置时代的到来 |
| 第二节 后股权分置时代公司治理、并购与绩效 |
| 一、股权分置带来的问题 |
| 二、后股权分置时代的公司治理 |
| 三、后股权分置时代的公司并购 |
| 四、后股权分置时代上市公司的绩效 |
| 第三节 后股权分置时代政府对公司治理与并购的监管 |
| 一、后股权分置时代更需要政府合规的监管 |
| 二、后股权分置时代政府监管的基本原则 |
| 三、后股权分置时代政府监管应注意的问题 |
| 第四节 小结 |
| 参考文献 |
| 附录：论文实证研究有效样本一览表 |
| 后记 |
（5）跨国公司在华并购的法律规制研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 跨国公司与并购概述 |
| 1.1 跨国公司概述 |
| 1.1.1 跨国公司概念 |
| 1.1.2 跨国公司特征 |
| 1.1.3 跨国公司产生的法律关系 |
| 1.2 跨国公司并购概述 |
| 1.2.1 并购的概念 |
| 1.2.2 跨国公司并购的理论分析 |
| 1.2.3 跨国公司并购的原因 |
| 1.2.4 跨国公司并购的分类 |
| 1.2.5 跨国公司并购的发展 |
| 第二章 跨国公司在华并购的历史与现状研究 |
| 2.1 跨国公司在华并购的发展历程 |
| 2.1.1 改革开放以后我国企业并购的发展 |
| 2.1.2 外国直接投资在华发展历程 |
| 2.1.3 20 世纪90年代以来跨国公司在华并购的发展历程 |
| 2.2 跨国公司在华并购的方式 |
| 2.2.1 跨国公司通过股票市场在华并购的主要模式 |
| 2.2.2 跨国公司并购我国非上市公司的主要模式 |
| 2.3 跨国公司在华并购的新特点 |
| 2.3.1 跨国公司对我国企业的并购主要集中在第二产业 |
| 2.3.2 跨国公司并购我国企业地域分布不均衡 |
| 2.3.3 并购以间接并购为主 |
| 2.3.4 跨国公司着重选择我国效益好、受扶持的企业进行并购 |
| 2.3.5 由过去的一般性合资转为间接控股合资 |
| 2.4 跨国公司在华并购的趋势 |
| 第三章 跨国公司在华并购的法律规制 |
| 3.1 国际对跨国公司在华并购的法律规制 |
| 3.1.1 国际性原则、宣言 |
| 3.1.2 解决国家与他国国民投资争议公约和多边投资担保机构公约 |
| 3.1.3 世界贸易组织有关投资的协议 |
| 3.2 国内对跨国公司在华并购的法律规制 |
| 3.2.1 境外投资者的并购 |
| 3.2.2 境内外资企业的并购 |
| 第四章 跨国公司在华并购所出现的法律问题 |
| 4.1 跨国公司在并购中的待遇标准问题 |
| 4.2 跨国公司并购我国企业的产业政策问题 |
| 4.3 跨国公司并购引发的垄断问题 |
| 4.4 跨国公司并购引发的国有资产流失的问题 |
| 4.5 关于跨国公司并购的审批制度 |
| 第五章 完善我国有关跨国公司并购的立法与政策的建议 |
| 5.1 完善我国外资法规，保障外资投入的产业领域良性运行 |
| 5.2 针对跨国公司对上市公司的并购健全我国证券交易法律体系 |
| 5.3 出台《反垄断法》，健全竞争法律体系 |
| 5.4 健全资产评估制度，强化并购交易条件管理 |
| 5.5 重视并购后的人力资源整合，完善社会保障制度 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 攻读学位期间公开发表论文 |
| 致谢 |
| 研究生履历 |
（6）中国证券业发展与创新研究（论文提纲范文）
| 第一章 绪论 |
| 第一节 选题背景及意义 |
| 第二节 相关研究文献综述 |
| 第三节 研究内容和本文结构 |
| 第四节 主要创新观点 |
| 第二章 中国证券业的基本分析 |
| 第一节 证券公司及证券业概述 |
| 第二节 中国证券业产生及发展阶段的划分 |
| 第三节 中美证券业的对比分析 |
| 第四节 制约中国证券业发展与创新的因素分析 |
| 第三章 中国证券业的环境分析 |
| 第一节 法制环境对中国证券业的影响 |
| 第二节 宏观经济对中国证券业影响的实证分析 |
| 第三节 人才素质结构对中国证券业的影响 |
| 第四节 诚信机制对中国证券业的影响 |
| 第四章 中国证券业的制度创新研究 |
| 第一节 证券业制度创新概述 |
| 第二节 证券公司经营状况的评价与监管创新 |
| 第三节 证券公司法人治理结构对绩效影响的实证分析 |
| 第四节 证券公司风险控制研究 |
| 第五章 中国证券业的业务创新研究 |
| 第一节 证券业的业务创新概述 |
| 第二节 中国证券业经营业务创新 |
| 第三节 中国证券业营销服务创新 |
| 第四节 中国证券业声誉模型及检验 |
| 第六章 促进中国证券业发展与创新的对策研究 |
| 第一节 改善中国证券业发展与创新环境 |
| 第二节 加强中国证券业发展与创新制度建设 |
| 第三节 拓展证券公司业务以促进中国证券业发展与创新 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 攻读博士学位期间发表的学术论文及其他成果 |
| 后记 |
| 论文摘要(中文) |
| 论文摘要(英文) |
（7）中国证券交易所公开谴责有效性实证研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1. 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究对象和研究意义 |
| 1.3 研究方法和创新之处 |
| 1.4 研究思路和研究框架 |
| 2. 相关文献综述 |
| 2.1 资本市场有效性的研究回顾 |
| 2.1.1 国外资本市场有效性的研究回顾 |
| 2.1.2 国内资本市场有效性的研究回顾 |
| 2.2 证券交易所信息披露监管 |
| 2.2.1 证券交易所的自律监管 |
| 2.2.2 证券交易所的持续信息披露监管 |
| 2.2.3 上市公司信息披露违规 |
| 2.2.4 内幕交易和股价异动的研究文献 |
| 2.3 证券交易所公开谴责应用与相关研究文献 |
| 3. 研究方法和样本选取 |
| 3.1 事件研究方法 |
| 3.1.1 事件研究的一般步骤 |
| 3.1.2 确定正常收益的模型 |
| 3.1.3 超额收益的度量 |
| 3.1.4 检验方法的选择 |
| 3.2 样本事件选取 |
| 4. 证券交易所公开谴责有效性的实证分析 |
| 4.1 单样本事件的实证分析 |
| 4.1.1 单样本事件β系数的确定 |
| 4.1.2 单样本事件超额收益和平均超额收益的分析 |
| 4.2 样本事件总体的实证分析 |
| 4.2.1 样本事件总体平均超额收益的检验 |
| 4.2.2 不同事件基准平均累积超额收益的检验 |
| 4.3 谴责对象差异的实证分析 |
| 4.3.1 平均超额收益和平均累积超额收益的分析 |
| 4.3.2 平均超额收益和平均累积超额收益总体分布检验 |
| 4.3.3 统计分析的主要结论 |
| 4.4 年份差异的实证分析 |
| 4.4.1 平均超额收益和平均累积超额收益的分析 |
| 4.4.2 平均超额收益和平均累积超额收益总体分布检验 |
| 4.4.3 统计分析的主要结论 |
| 4.5 市场差异的实证分析 |
| 4.5.1 平均超额收益和平均累积超额收益的分析 |
| 4.5.2 平均超额收益和平均累积超额收益的总体分布检验 |
| 4.5.3 统计分析的主要结论 |
| 4.6 相对公告时机选择的实证分析 |
| 4.6.1 相对公告时机选择的分类 |
| 4.6.2 平均超额收益和平均累积超额收益的分析 |
| 4.6.3 平均超额收益和平均累积超额收益总体分布检验 |
| 4.6.4 统计分析的主要结论 |
| 4.7 第一大股东持股差异的实证分析 |
| 4.7.1 平均超额收益和平均累积超额收益的分析 |
| 4.7.2 平均超额收益和平均累积超额收益总体分布检验 |
| 4.7.3 统计分析的主要结论 |
| 4.8 影响因素的实证分析 |
| 4.8.1 影响因素的确定 |
| 4.8.2 影响因素的主成分分析 |
| 4.8.3 模型建立和回归分析 |
| 5. 公开谴责失效的成因分析和对策建议 |
| 5.1 我国证券交易所公开谴责存在问题 |
| 5.2 公开谴责失效的成因分析 |
| 5.2.1 公开谴责失效的直接成因 |
| 5.2.2 公开谴责失效的深层成因 |
| 5.3 提高公开谴责有效性的建议 |
| 6. 结论和展望 |
| 6.1 研究成果和结论 |
| 6.2 研究成果的应用价值 |
| 6.3 研究展望 |
| 参考文献 |
| 附表 |
| 致谢 |
| 攻读硕士学位期间发表的论文 |
（8）市盈率指标在中国股票市场应用的实证研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 概述 |
| 1.1 论文研究背景 |
| 1.2 论文研究方法和内容 |
| 2 国内外研究文献综述 |
| 2.1 市盈率的经济涵义与影响因素 |
| 2.2 市场平均市盈率与证券市场投资价值 |
| 2.3 有关市盈率效应的研究 |
| 3 市盈率相关理论分析 |
| 3.1 市盈率分类及计算方法 |
| 3.2 市场平均市盈率的影响因素 |
| 3.3 个股市盈率与公司收益的关系 |
| 4 中国股市市盈率的实证研究 |
| 4.1 市场平均市盈率影响因素的实证研究 |
| 4.2 个股市盈率与公司成长性的关系 |
| 4.3 个股市盈率与投资组合超额收益的关系 |
| 5 实证研究结论 |
| 5.1 市场平均市盈率的影响因素 |
| 5.2 个股市盈率与公司收益的关系 |
| 结束语 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 附录1 攻读学位期间发表论文目录 |
| 附录2 实证分析样本公司概览 |
（9）我国上市公司债务重组准则盈余管理的实证研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 目录 |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究的目的和意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 研究内容与框架 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究的逻辑框架 |
| 2 债务重组准则理论概述 |
| 2.1 债务重组的目的和意义 |
| 2.1.1 债务重组的目的 |
| 2.1.2 债务重组的意义 |
| 2.2 《企业会计准则—债务重组》修订前后的比较 |
| 2.2.1 债务重组定义的比较 |
| 2.2.1 债务重组方式的比较 |
| 2.2.3 债务重组会计处理的比较 |
| 2.3 现阶段我国上市公司债务重组的特点及存在的问题 |
| 2.3.1 现阶段上市公司债务重组的特点 |
| 2.3.2 债务重组中存在的问题 |
| 2.4 上市公司债务重组准则盈余管理行为的界定 |
| 2.4.1 盈余管理的定义 |
| 2.4.2 债务重组准则盈余管理的定义 |
| 3 文献回顾 |
| 3.1 代理理论 |
| 3.1.1 股票融资代理成本理论 |
| 3.1.2 债务融资代理成本理论 |
| 3.1.3 契约成本理论 |
| 3.2 盈余管理理论 |
| 3.3 经济后果论 |
| 3.4 债务重组准则盈余管理的相关理论 |
| 4 我国上市公司利用债务重组准则盈余管理的实证分析 |
| 4.1 研究方法及数据来源 |
| 4.2 样本选取 |
| 4.3 研究假设 |
| 4.3.1 契约成本变量 |
| 4.3.2 监管政策变量 |
| 4.3.3 公司治理结构变量 |
| 4.3.4 公司的经营状况 |
| 4.3.5 审计监督变量 |
| 4.4 研究设计 |
| 4.4.1 指标选取 |
| 4.4.2 检验方法 |
| 4.5 描述统计 |
| 4.6 T检验及Wilcox on检验 |
| 4.7 Pearson相关分析 |
| 4.8 回归分析 |
| 4.8.1 确认债务重组收益的回归分析 |
| 4.8.2 确认债务重组损失的回归分析 |
| 4.8.3 ST公司回归分析 |
| 4.9 敏感性检验 |
| 4.10 基本结论 |
| 5 结论及启示 |
| 5.1 结论 |
| 5.2 启示 |
| 5.2.1 债务重组准则的完善 |
| 5.2.2 健全公司的治理结构，形成抑制盈余管理的内部约束机制 |
| 5.2.3 上市公司弥补以前年度亏损的顺序应该明晰化 |
| 5.2.4 健全外部监督机制，加强对上市公司的监督和审计 |
| 5.3 研究的局限性以及相关展望 |
| 攻读硕士学位期间发表的论文 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 附录Ⅰ：2001年确认债务重组收益的上市公司情况一览表 |
| 附录Ⅱ：2001年只确认债务重组损失的上市公司情况一览表 |
（10）中国股票市场信用问题研究（论文提纲范文）
| 0 导论 |
| 0.1 选题思考与研究意义 |
| 0.2 基本思路和研究方法 |
| 0.2.1 基本思路 |
| 0.2.2 研究方法 |
| 1 信用 |
| 1.1 信用概念 |
| 1.1.1 信用概念的界定 |
| 1.1.2 对信用的理解 |
| 1.1.3 信用与相关概念辨析 |
| 1.2 信用的产生和发展 |
| 1.3 信用机制 |
| 1.3.1 人格维持机制 |
| 1.3.2 担保和抵押机制 |
| 1.3.3 信誉机制 |
| 1.3.4 第三方保障机制 |
| 1.4 马克思与西方的信用理论 |
| 1.4.1 马克思的信用理论 |
| 1.4.2 西方的信用理论 |
| 2 信用创造虚拟资本 |
| 2.1 收入资本化产生虚拟资本 |
| 2.1.1 从货币、资本到生息资本 |
| 2.1.2 从生息资本、收入资本化到虚拟资本 |
| 2.2 信用直接创造虚拟资本 |
| 2.2.1 银行信用创造虚拟资本 |
| 2.2.2 商业信用创造虚拟资本 |
| 2.2.3 信用工具创造虚拟资本 |
| 2.3 股票体现了更高层次的信用 |
| 2.3.1 信用是股份公司产生的基础 |
| 2.3.2 股票信用的特点 |
| 3 信用是股市的基石 |
| 3.1 股市是信息市场 |
| 3.1.1 股票市场的特殊性 |
| 3.1.2 股票市场的信息与效率 |
| 3.2 股市的不确定性和信息不对称 |
| 3.2.1 股市的不确定性 |
| 3.2.2 股市的信息不对称 |
| 3.2.3 股市上的道德风险更突出 |
| 3.3 股市靠信用来维系 |
| 3.3.1 一次博弈导致交易难以进行 |
| 3.3.2 重复博弈产生信用机制 |
| 3.4.3 法律为信用的维系提供保障 |
| 4 上市公司信用是股市信用的核心 |
| 4.1 上市公司在股票信用中的特殊性 |
| 4.1.1 不承诺回报多少 |
| 4.1.2 不受时间限制 |
| 4.1.3 不总是信用交易的当事人 |
| 4.2 上市公司信用的核心地位 |
| 4.3 上市公司信用构建 |
| 4.3.1 独立的产权是信用的基础 |
| 4.3.2 完善的公司治理结构是信用的制度保障 |
| 4.3.3 有效的外部监督是构筑信用的“防火墙” |
| 5 中国股市的信用状态 |
| 5.1 中国股市发展概况 |
| 5.1.1 产生的背景 |
| 5.1.2 发展历程 |
| 5.2 中国股市的“中国特色” |
| 5.2.1 产生演进的非市场化 |
| 5.2.2 上市公司是改出来的 |
| 5.2.3 股权结构人为分割 |
| 5.2.4 上市容易退市难 |
| 5.3 中国股市信用状态的实证分析 |
| 5.3.1 上市公司信用缺失 |
| 5.3.2 中介机构沦为造假帮凶 |
| 5.4 国家信用在支撑着中国股市 |
| 6 中国股市信用缺失的原因 |
| 6.1 产权制度缺陷使其对信用的激励和约束失灵 |
| 6.1.1 产权不明晰使上市公司失去守信的内在动力 |
| 6.1.2 “一股独大”且所有者缺位难以形成有效的约束 |
| 6.1.3 产权不完备使股东行为扭曲 |
| 6.2 法律和监管制度缺陷使失信收益大于成本 |
| 6.2.1 对失信的成本收益分析 |
| 6.2.2 监管不力使失信被发现的概率降低 |
| 6.2.3 惩罚不严使失信成本降低 |
| 6.2.4 退市制度缺陷使失信者有恃无恐 |
| 6.4 信用文化缺失是失信的深层次原因 |
| 7 重建我国股市信用秩序的思考 |
| 7.1 进一步完善上市公司的产权制度 |
| 7.1.1 产权必须明晰化 |
| 7.1.2 完善产权保护制度 |
| 7.2 健全法律制度加大惩罚力度 |
| 7.2.1 强化管理层诚信义务和责任 |
| 7.2.2 完善证券民事赔偿制度 |
| 7.3.3 建立市场化的退市制度 |
| 7.3 加强信用文化建设 |
| 主要参考文献 |
| 后记 |
四、鞍山信托、ST吉轻工国有股转让获批（论文参考文献）
- [1]我国主板市场反向收购上市绩效的实证研究[D]. 陈悦林. 华南理工大学, 2012(01)
- [2]房地产企业资本运营战略研究 ——以万科为例[D]. 吴海滨. 天津大学, 2009(S2)
- [3]～*ST恒立公司被并购重组及整合研究[D]. 蔡曙. 中南大学, 2006(06)
- [4]公司治理、并购与绩效研究[D]. 李映东. 西南财经大学, 2007(03)
- [5]跨国公司在华并购的法律规制研究[D]. 慕蓉. 大连海事大学, 2006(01)
- [6]中国证券业发展与创新研究[D]. 李洪尧. 吉林大学, 2006(10)
- [7]中国证券交易所公开谴责有效性实证研究[D]. 王远军. 浙江大学, 2006(06)
- [8]市盈率指标在中国股票市场应用的实证研究[D]. 黄艳. 华中科技大学, 2005(05)
- [9]我国上市公司债务重组准则盈余管理的实证研究[D]. 杨红娟. 西北工业大学, 2005(04)
- [10]中国股票市场信用问题研究[D]. 冯登艳. 西南财经大学, 2005(04)