一、关于企业兼并与资产重组中的几个问题（论文文献综述）
朱楠[1]（2021）在《并购业绩承诺对商誉减值的影响研究 ——来自中小板和创业板上市公司的经验证据》文中认为近年来,资本市场并购交易火热,为了更好地实现并购协同效应,促进资源整合,业绩承诺在并购中被广泛运用,其本来目的是为了降低信息不对称程度,保护中小投资者利益。在业绩承诺运用初期,其的确发挥了产生协同效应,提升并购绩效的积极作用。然而,近几年资本市场频发“高业绩承诺、高估值、高溢价”的三高现象以及商誉暴雷现象,直指业绩承诺对高估值高溢价高商誉的推动作用。2018年,证监会发布的《会计监管风险提示第8号——商誉减值》,对资本市场中存在上市公司以处于业绩承诺补偿期为由,不进行商誉减值测试等问题进行专门提示。也有学者研究发现,业绩承诺会推高资产估值,产生高并购溢价,引发股价崩盘风险。业绩承诺是否丧失了其保护投资者利益的功能,成为并购交易中标的企业获取高对价的手段?标的方做出的业绩承诺是否不合理,存在业绩不达标的风险,助推了资本市场大规模的商誉暴雷现象?本文从业绩承诺对商誉减值的影响角度出发,审视业绩承诺协议在并购重组中发挥的作用,并且聚焦并购交易中有举足轻重地位的独立财务顾问,检验中介机构是否发挥风险过滤功能。本文在对业绩承诺和商誉减值领域相关文献进行梳理总结的基础上,结合信息不对称理论、信号传递理论、委托代理理论和过度自信理论提出本文的假设。以2008-2017年间,我国中小板和创业板上市公司发生的并购重组事件为研究对象,探讨并购时签订业绩承诺协议与商誉减值之间的关系。研究发现:（1）并购交易中签订业绩承诺协议会增加商誉减值的风险;即在签订业绩承诺协议的并购事件中,上市公司计提商誉减值准备的比例更高;（2）与未聘请独立财务顾问的并购事件相比,当收购方聘请独立财务顾问时,业绩承诺对商誉减值的影响有所减弱,但并不十分明显,独立财务顾问的风险过滤能力不强;（3）高声誉的独立财务顾问具有较强的风险过滤功能,在收购方聘请的独立财务顾问为高声誉的样本中,业绩承诺对商誉减值的助推作用受到抑制;（4）进一步区分业绩承诺条款设置发现,双向补偿承诺相比于单向承诺,并没有显着降低商誉减值风险;签订业绩承诺协议的样本中,业绩承诺期内以及期满后当年和下一年,商誉减值情况有所不同,证实上市公司的确存在推迟计提商誉减值,在业绩承诺期结束后集中出清的行为,以减少陆续计提减值对后续各期业绩的持续性负面影响,但却严重损害了投资者的利益。本文的研究试图为并购活动中的“三高”现象和商誉暴雷现象,以及业绩承诺制度的优化提供一定的经验证据。
仲宏伟[2]（2020）在《吉利集团跨国并购中的财务整合研究》文中认为随着我国综合国力的显着提升,全球经济一体化的趋势更加明显,我越来越多的企业开始走出国门,到海外开拓市场,拓展业务。并购是很多公司进军海外市场选择。企业间的并购,是指企业与企业之间通过合并或者兼并的方式来实现公司更好的发展。根据相关法规,制定出的并购协议和支付标准,仅仅是并购的开始,整合的成功与否才是并购成功的关键。并购企业双方的整合方面包括很多,而其中的财务整合部分对于并购整合的整体起着非常重要的作用。财务整合的效果往往可以通过财务指标来体现,整个财务系统的运作情况也与财务指标的变化息息相关,而财务指标往往反映整个企业的运营状况。所以,对并购双方或多方而言,需要充分重视财务整合的重要性。为了研究以上问题,本论文在深入研究国内外财务整合相关理论和研究现状的基础上,选取了吉利集团并购宝腾作为案例,其整合中的财务整合为研究对象,展开全方面透彻的分析研究。本文将从吉利并购宝腾的背景展开,简要介绍吉利并购宝腾的过程,重点分析吉利并购宝堂中的财务整合部分,与此同时对其财务整合的绩效进行充分的研究,选取部分财务和其他相关指标。通过全面的分析且与相关企业的相关数据对比,得出吉利集团在并购后不论是在偿债能力、营运能力、盈利能力还是成长能力等方面均实现了不错的效果,公司的运营成果也明显提升,并探讨得出该跨国并购中财务整合的财务部门要及时制定适当的财务整合策略、制定统一的会计核算体系、提升集团财务人员的专业素养,公司层面要加强资源整合,实现协同发展、明确并购目标,排除干扰因素的启示。
袁天[3]（2019）在《基于中小投资者利益保护的并购估值风险管理研究 ——以皇氏集团并购盛世骄阳为例》文中研究指明随着经济全球化的发展和资本市场体系的完善,并购已成为企业发展、调整和扩大的重要途径。其中,文化传媒作为新兴产业以高估值、高溢价的并购特点成为并购热门标的。然而,文化传媒行业的并购结果却不太理想,高估值、高溢价并购的后遗症逐渐显现,许多文化公司未能履行业绩承诺。业绩承诺补偿也难以弥补上市公司支付的巨额并购款,导致公司利润大幅下降,并带来巨额商誉减值等问题。而在并购交易中,中小投资者无法参与并购决策,只能被动接受并购结果,当对高估值、高溢价并购没有获取充足且有效信息以进行判断时,中小投资者的利益将受到严重影响,产生较大的投资风险。为保护投资者利益,证监会针对高估值存在的风险,已经要求上市公司加强信息披露,说明估值合理性及风险,但现实情况反映上市公司和相关中介机构在执行过程中仍存在诸多不足。对此,在监管层的要求下为保护中小投资者,上市公司及并购相关中介机构该如何对估值风险进行有效披露和管理应对的问题亟待解决。本文以委托代理理论、信息不对称理论、不确定理论和信息传递理论为基础,通过文献研究法、描述性分析法、案例研究法和事件研究法,将中小投资者保护视角下的并购估值风险管理作为研究的核心问题。并提出了以下几个问题:文化企业并购估值的风险成因是什么及其对中小投资者产生什么影响?目前的估值风险管理手段在实施过程中是否有效保护了中小投资者?如何优化并构建一条估值风险管理应对路径?为了进一步从微观主体视角研究中小投资者利益保护下的并购估值风险管理,本文选择皇氏集团并购盛世骄阳这一案例,对这些上述问题进行研究分析和探讨。首先,从并购估值的风险成因出发,分析并购中估值风险给中小投资者产生的影响;其次,在文献研究和案例分析的基础上,结合文化企业的并购特点,论述了目前并购估值风险管理存在的不足;最后提出了一套相对完善的估值风险应对机制,以期监管机构能继续加强对文化企业并购估值的监管,使上市公司和中介机构充分披露估值合理性及风险,保护中小投资者的利益。本文的研究结论表明,由于财务信息不真实、估值手段存在局限性和信息不对称等因素将导致并购估值风险产生,而中小投资者由于处于信息和参与经营管理的弱势地位,对于并购中产生的风险没有足够的信息判断时间和能力,只能接受并购所带来的结果,而无法切实的参与其中,其利益常常因此受到损害。虽然为保护中小投资者利益,证监会要求上市公司及中介机构作出相应的风险管理措施,然而效果不佳。监管机构应从并购准备,并购交易和并购整合三个阶段对并购估值风险的管理应对路径进行针对性地优化和改进,从而保护中小投资者利益。
张祥华[4]（2019）在《基于重大资产重组的企业跨国并购交易财务策略研究》文中研究指明党的十九大报告指出,我国应当坚持引进来和走出去并重的原则,加快推进我国企业跨国并购,创新国际产能合作,面向全球完善投融资网络,培育我国企业参与国际竞争的新优势。根据IMF发布数据显示,欧美国家主义、投资保护主义以及严苛投资审查措施给我国企业涉及重大资产重组的跨国并购所带来的风险更加难以预测,至今为止我国企业发起的跨国并购业务中超过50%的并购不成功,涉及重大资产重组的跨国并购成重灾区。这一现象已经引起了我国财务理论界和实务界的广泛关注。我国企业跨国并购过程中的融资风险、支付风险以及交易风险,会严重影响我国企业重大资产跨国并购的成效。财务策略是企业各项策略之中最重要的决策之一,对我国企业跨国并购成败起着关键性作用。运用财务管理及跨国并购的相关理论,研究如何制定财务策略推动我国企业跨国并购走向成功成为当务之急。基于此,本文在分析我国企业跨国并购现状的基础上,以自由现金流量假说、第二类委托代理理论以及信号传递理论为切入点,研究分析我国企业跨国并购交易过程中应当采取的财务策略,规避企业跨国并购交易风险。接下来本文以2005-2017年224起跨国并购事件作为研究样本,基于是否存在重大资产重组假定,运用Logistic回归模型实证分析了财务策略选择对跨国并购交易成功的影响。研究结果表明:重大资产重组对我国企业跨国并购交易呈现显着负向影响。跨国并购涉及重大资产重组时,现金支付、一次性付款以及财务控制权转移可以显着提高跨国并购交易成功的可能性,并且标的物负有担保事项对跨国并购交易成功产生负效影响。基于此本文为我国企业实施跨国并购提出财务策略建议,企业可以通过采用现金支付、一次性付款、财务控制权转移、财务尽职调查以及并购补偿保险等财务策略,化解我国企业跨国并购交易所面临的并购失败风险。
叶君立[5]（2018）在《“营改增”背景下企业重组中的税收政策和税收筹划研究》文中研究表明近几年来,在产业结构调整、转型升级的大浪潮推动下,企业重组活动越来越频繁,已成为增强企业竞争能力、优化资源配置、提高经济效益的重要途径。在企业重组中,税收因素起着至关重要的作用,如何合法有效地选择和利用税收政策,一直是企业重组方案中重点研究的课题。“营改增”是我国一次重大的税制改革,其必然对企业重组行为产生深远的影响,作为一种以税法为主要依据的事前筹划行为,企业重组中的原有税收筹划理念、方法必将随着税制的变化做出相应的调整。本文站在“营改增”的背景下,以相关理论和政策为指导,首先对企业重组中的税收政策进行了全面梳理,通过多角度的对比分析理清了“营改增”前后企业重组中的税收政策变化要点;然后,分析了“营改增”对企业税负、财务、经营管理等方面的影响,设计提出了“营改增”背景下企业重组中税收筹划的新思路;最后,以工作实践中遇到的真实案例为研究对象,通过政策诊断和税负测算,实证分析了“营改增”前后筹划方案的差异和优劣,再从案例中得到重要启示,并提出相关对策建议。
徐斌[6]（2018）在《制造业上市公司并购财务风险及防范研究》文中进行了进一步梳理中国资本市场经过多年的发展,并购交易也在呈现井喷式增长,在企业实现可持续发展的进程中,并购已成为一种重要的途径。企业寄希望于并购所带来的协同效应,从而可以提高自身的经营业绩,但是资本市场中大量的并购实践表明,失败的情况在并购交易中是很常见的。而企业决策层对于并购财务风险的不够重视并且疏于防范是导致企业并购失败的重要原因。因此,清晰地认识并购财务风险的产生原因、来源以及影响因素,是防范并控制企业并购财务风险的前提。只有重视财务风险并有效防范其带来的负面影响,才能提高并购成功的可能性,使得协同效应在并购中得到充分发挥。目前对于并购财务风险的研究,从影响因素的角度去进行实证分析相对较少,本文试图从这个角度去进行研究,并希望不仅在理论上能够丰富并购研究的框架,同时在结果上具有一定的实际应用价值。当前国内经济的可持续发展受产能过剩和产业结构不合理等因素的制约,在制造业中尤为明显,传统制造过剩和高端制造乏力是中国制造业的真实写照。而并购正是实现技术创新、促进产业结构升级的重要途径,因此本文以制造业上市公司的并购事件作为研究对象,选取2013-2014年完成并购的制造类企业作为研究样本,采用定性与定量相结合的实证分析方法进行探究。首先对并购的财务风险从概念上进行界定,然后在此基础上对并购财务风险产生的原因及来源进行剖析,再归纳出影响并购财务风险的因素,同时利用Logistic回归分析进行检验,最后得出影响显着的因素并构建了制造业上市公司并购财务风险的预测模型。研究结果表明:在制造业公司并购的交易中,并购类型、并购时长、支付溢价、并购的融资结构和目标企业规模对财务风险的影响是明显的。其中,在当前的宏观环境下,横向并购所产生的风险较小;并购时间长短、支付的溢价、融资结构比率和目标方规模与并购财务风险的大小呈正相关。本文在研究结论的基础上对制造业企业并购提出了几点建议,希望可以为其在实际并购中提供一些借鉴,推动并购战略的成功实施。
张以哲[7]（2017）在《凯迪生态资产重组案例研究》文中认为凯迪生态在国内能源格局变化的形势下,面临公司战略和主营业务必须转型的问题,而生物质发电成为公司选择的新的业务发展方向。最近几年,随着雾霾、气候变暖等环境问题日益严峻,国家政策逐渐向可再生电力倾斜。生物质发电作为可再生电力行业中快速发展的代表,加上又能解决秸秆焚烧这样的现实环境问题,因此笔者认为关注这类企业的发展是有意义的。另外,凯迪生态通过此次资产重组,在生物质发电行业快速扩张,然而这样大规模的扩张却使得公司的资金压力大为增加。因此对其他开展战略转型或在某个行业快速扩张的公司来说,凯迪生态的资产重组也很有代表意义。基于以上原因,本文以国内最大的生物质发电企业凯迪生态为例,对其资产重组的背景、绩效和风险等方面进行细致的分析,以求为同样处于战略转型或快速扩张阶段的企业进行资产重组提供建议,还有对其他生物质发电企业资产重组提供参考,并为监管者批准资产重组和投资者投资提供决策的依据。文章首先阐明了研究背景及意义,梳理了资产重组的相关理论与国内外文献综述,然后介绍了凯迪生态资产重组关联方概况与资产重组过程和方案,接下来本文对凯迪生态案例的资产重组背景与风险以及重组后的绩效进行分析。绩效分析分为财务绩效分析和市场绩效分析,其中财务绩效分析包括偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析和成长能力分析。分析结果表明,公司在资产重组后财务绩效表现不佳,而短期市场绩效为正,说明资产重组在短期内给公司股东创造了财富。除此之外,文章还分析了资产重组的积极影响和存在的问题。根据分析结果,文章建议公司控制企业扩张速度,健全财务风险预警机制,加强重组之后的整合,从而更好地实现公司的发展战略。
江山[8]（2016）在《星辉车模重大资产重组的案例研究》文中进行了进一步梳理2014年10月24日,中国证监会正式发布了《上市公司重大资产重组管理办法》,这一规定自当年11月23日起正式施行。新法规的实施有力促进了我国证券市场新一轮资产重组的热潮,此外特别是伴随着从去年十月份起的国企改革、新型产业、工业4.0、互联网+等诸多因素被点燃的中国股市,涌现出了大量上市公司资产重组的现象,因此本文选取了重大资产重组作为研究主题贴合了当下资本市场环境。作为一家传统玩具车模和婴童产品制造业企业,星辉车模自2010年在创业板上市以来,分别于2012年8月和2014年月3月先后完成了两次重大资产重组,实施重大资产重组后的星辉车模实现了一次华丽转身,完成从传统制造业向传统行业加新兴行业相结合发展模式的产业转型和升级。因此本文选择星辉车模两次不同性质的重大资产重组作为研究对象,一方面可以分析出企业不同发展阶段实施重大资产重组的动因和目的,并从不同角度对该重组事项的效益进行评价,并用评价结果来验证该事项是否达到预期目的;另一方面可以对这两次不同性质的重大资产重组事项的过程和结果进行对比分析,发现其中的差异,从而为类似企业的发展带来更多的启示。本文作为一篇规范的案例研究,研究内容主要包括了四个部分,首先,论文阐述了本文的研究背景及研究意义,并从相关概念的界定、资产重组的动因、绩效等方面展开文献综述;其次,论文分别详细介绍了两次重组前公司的发展状况、资产重组的动因、资产重组的方案以及预期达到的目的,并着重分析了实施两次重大资产重组后企业所达到的战略意图;再次,论文从财务绩效、市场绩效和战略绩效三个方面分别对两次重大资产重组展开分析,从而达到对其评价的目的,并且对两次资产重组的差异进行了具体对比分析;最后,论文总结了本案例对相关企业实施重大资产重组的一些启示,并对星辉车模未来发展提出了几点自己的思考。
王风发[9]（2016）在《基于TK公司并购后的财务整合研究》文中研究指明并购作为现在企业资本运营的一种形式,已经在社会上愈来愈引起重视,虽然也有很多成功并购的企业案例,但同样也还是有着大量失败的并购案例,而这些并购的案例揭示出来的问题都表明,企业并购后的整合是决定企业并购成败与否的关键因素。而财务整合作为整个企业并购整合的中心环节,其首要任务是实现企业并购目标的顺利完成,因而对企业并购后的财务整合进行专门研究是非常有必要的。财务整合是一项比较复杂的系统工程,从并购后财务整合的原则、模式,并购动因,到财务系统内的各个模块的整合,其中包含企业财务管理目标的整合、企业财务管理制度的整合、企业会计核算体系的整合、企业财务资源的整合、企业现金流转的整合等。另外,本文主要介绍引用TK公司并购L纸业印刷公司的实际案例等来进一步分析当前中国企业并购实践中存在的问题并分析解决这些问题。其中结合了实际的案例对于企业并购后财务整合的过程提出了客观的评价分析得出了并购后财务整合最有效的方法。主要通过各种指标分析评价提的建立和绩效定量方法的分析给企业并购者提供了部分有用的建议,使用特定的财务手段,对财务的各种事项、人员配置分工、以及各种财务关系进行整顿、整治,相互整合,以使企业能更加合理、协调的进行财务运作。本文共分为五个部分：首先在第一部分是对企业并购的当前背景、企业并购后财务整合的研究现状和本文的研究意义作了一下简单的介绍。第二部分主要介绍了企业并购、以及并购后整合的概念。第三部分阐述了企业并购后财务整合的理论基础,并通过TK公司并购的案例对并购后的各个整合内容进行分析,以及TK公司并购后财务整合的整个运作过程进行相关的阐述,第四部分重点阐述企业并购后财务整合效果评价的标准方法,并分析了TK公司的绩效状况和整合的效果。最后一部分介绍TK公司并购后财务整合中所存在的问题,并针对这些问题提出一些改进性建议。
王中芬[10]（2016）在《市场竞争程度、资产剥离与上市公司经营绩效》文中指出资产剥离是资产重组的重要方式,近年来,随着我国市场经济的不断发展,资产剥离在我国资本市场中的应用愈加广泛和频繁。科学合理的资产剥离可以使上市公司及时摆脱不良资产的负累,将有限的资源和精力投入到更有发展潜力和盈利空间的业务领域。因此,资产剥离并不一定是公司经营失败的标志,是公司合理“退出战略”的有效方式。当然,对资产剥离的不合理使用,或者借其进行财务报表粉饰和关联方内部利益输送的实例也屡见不鲜。因此,本文以市场竞争程度为切入点,研究了市场竞争程度与资产剥离的关系、资产剥离对上市公司经营绩效的影响,以及市场竞争程度、资产剥离对上市公司经营绩效的综合影响。本文的研究内容主要包括以下五部分:第一部分是绪论,介绍了文章的研究背景、研究意义,以及本文的研究方法和创新之处;第二部分是理论基础与文献评述。主要介绍了资产剥离和市场竞争程度的相关理论,以及国内外学者对资产剥离与公司绩效的研究成果。通过对前人研究方法和研究成果的整理,借鉴其经验,为下文的写作奠定了理论基础;第三部分是资产剥离现状与研究假设。首先分析了资产剥离的现状及存在的问题,然后论述了市场竞争程度、资产剥离与上市公司经营绩效之间的关系,并提出相应假设,为下文的实证研究奠定基础;第四部分是资产剥离实证研究。该部分通过运用描述性统计、主成分分析法及多元回归分析法,对市场竞争程度与资产剥离的关系,资产剥离对公司经营绩效的影响,以及市场竞争程度、资产剥离对经营绩效的综合影响进行了研究。最后一部分是对策建议。该部分通过对全文研究成果进行总结,并反思研究过程存在的缺点和不足,并为上市公司更加规范合理地进行资产剥离提出了建议。
二、关于企业兼并与资产重组中的几个问题（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、关于企业兼并与资产重组中的几个问题（论文提纲范文）
（1）并购业绩承诺对商誉减值的影响研究 ——来自中小板和创业板上市公司的经验证据（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 选题背景和研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究思路及研究方法 |
| 1.2.1 研究思路 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 研究内容及技术路线 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 技术路线 |
| 1.4 创新点 |
| 第2章 文献综述 |
| 2.1 概念界定 |
| 2.1.1 业绩承诺 |
| 2.1.2 商誉减值 |
| 2.2 业绩承诺研究现状 |
| 2.2.1 业绩承诺的内涵 |
| 2.2.2 业绩承诺的积极作用 |
| 2.2.3 业绩承诺的消极作用 |
| 2.3 商誉减值研究现状 |
| 2.3.1 商誉 |
| 2.3.2 商誉减值 |
| 2.4 业绩承诺和商誉减值研究现状 |
| 2.5 文献述评 |
| 第3章 理论基础与研究假设 |
| 3.1 理论基础 |
| 3.1.1 信息不对称理论 |
| 3.1.2 信号传递理论 |
| 3.1.3 委托代理理论 |
| 3.1.4 过度自信理论 |
| 3.2 研究假设 |
| 3.2.1 签订业绩承诺协议和商誉减值 |
| 3.2.2 是否聘请独立财务顾问的分组检验 |
| 3.2.3 独立财务顾问声誉高低的分组检验 |
| 3.3 本章小结 |
| 第4章 研究设计 |
| 4.1 样本选择和数据来源 |
| 4.2 变量定义和模型设计 |
| 4.2.1 被解释变量 |
| 4.2.2 解释变量 |
| 4.2.3 控制变量 |
| 4.2.4 分组变量 |
| 4.3 模型设计 |
| 4.4 本章小结 |
| 第5章 实证分析 |
| 5.1 描述性统计 |
| 5.2 变量间的相关性分析 |
| 5.3 多元回归分析 |
| 5.3.1 签订业绩承诺协议和商誉减值 |
| 5.3.2 是否聘请独立财务顾问的分组检验 |
| 5.3.3 独立财务顾问声誉高低的分组检验 |
| 5.4 稳健性检验 |
| 5.4.1 更换样本容量稳健性检验 |
| 5.4.2 滞后一期稳健性性检验 |
| 5.4.3 工具变量内生性检验 |
| 5.5 进一步分析 |
| 5.5.1 双向业绩承诺和商誉减值 |
| 5.5.2 业绩承诺期和商誉减值 |
| 5.6 本章小结 |
| 第6章 研究结论与展望 |
| 6.1 研究结论和政策建议 |
| 6.1.1 研究结论 |
| 6.1.2 政策建议 |
| 6.2 研究不足和未来展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（2）吉利集团跨国并购中的财务整合研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.2 研究内容与方法 |
| 1.2.1 研究内容 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 研究框架 |
| 1.4 主要创新点 |
| 第二章 文献综述 |
| 2.1 公司并购研究 |
| 2.2 并购整合研究 |
| 2.3 财务整合研究 |
| 2.4 并购绩效研究 |
| 2.5 文献评述 |
| 第三章 理论基础 |
| 3.1 企业并购的基本理论 |
| 3.2 企业并购的整合理论 |
| 3.2.1 整合的定义 |
| 3.2.2 整合的内容 |
| 3.3 财务整合理论 |
| 3.3.1 财务整合的基本理论 |
| 3.3.2 财务整合的目标 |
| 3.3.3 财务整合的内容 |
| 3.4 绩效考核理论 |
| 第四章 吉利并购宝腾背景与过程简析 |
| 4.1 吉利海外并购的环境分析 |
| 4.1.1 国际环境分析 |
| 4.1.2 国内环境分析 |
| 4.2 并购主体 |
| 4.2.1 吉利控股集团 |
| 4.2.2 宝腾汽车 |
| 4.3 吉利并购宝腾的过程 |
| 4.3.1 吉利与宝腾接触 |
| 4.3.2 宝腾寻求技术支持 |
| 4.3.3 宝腾以招标方式与吉利进行合作 |
| 第五章 吉利并购宝腾中的财务整合过程 |
| 5.1 吉利并购宝腾的整合总体原则 |
| 5.2 吉利并购宝腾的财务整合内容 |
| 5.2.1 财务战略目标的整合 |
| 5.2.2 会计制度及会计核算体系的整合 |
| 5.2.3 财务管理制度体系的整合 |
| 5.2.4 财会人员的整合 |
| 第六章 财务整合的绩效考核 |
| 6.1 偿债能力分析 |
| 6.2 营运能力分析 |
| 6.3 盈利能力分析 |
| 6.4 成长能力分析 |
| 6.5 财务指标综合分析 |
| 6.6 其它指标分析 |
| 6.6.1 市场指标分析 |
| 6.6.2 品牌关注度与客户满意度分析 |
| 6.6.3 管理费用分析 |
| 6.7 综合评价 |
| 6.7.1 实现财务协同效应 |
| 6.7.2 财务内部流程运作效率的提高 |
| 6.7.3 人才与文化相协同 |
| 第七章 对我国企业跨国并购中财务整合的启示 |
| 7.1 财务部门层面 |
| 7.1.1 及时制定适当的财务整合策略 |
| 7.1.2 提升集团财务人员专业素养 |
| 7.2 企业整体层面 |
| 7.2.1 加强资源整合,实现协同发展 |
| 7.2.2 明确并购目标,排除干扰因素 |
| 第八章 总结 |
| 8.1 政策建议 |
| 8.1.1 完善法律体系,规范并购行为 |
| 8.1.2 开展外交工作,支持企业并购 |
| 8.2 不足与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 作者简介 |
（3）基于中小投资者利益保护的并购估值风险管理研究 ——以皇氏集团并购盛世骄阳为例（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容与研究方法 |
| 1.2.1 研究内容 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 研究创新点 |
| 2 文献综述 |
| 2.1 并购估值 |
| 2.2 并购估值风险管理 |
| 2.3 中小投资者利益保护 |
| 2.4 并购估值及其风险管理对中小投资者利益的影响 |
| 2.5 概括性评论 |
| 3 理论基础和机理分析 |
| 3.1 理论基础 |
| 3.1.1 并购估值相关理论 |
| 3.1.2 中小投资者利益保护相关理论 |
| 3.2 并购估值及其风险管理对中小投资者影响的机理分析 |
| 3.2.1 并购估值存在的风险 |
| 3.2.2 当前并购估值风险管理应对手段 |
| 3.2.3 并购估值及其风险管理对中小投资者的影响路径 |
| 4 皇氏集团并购盛世骄阳案例概况 |
| 4.1 文化传媒行业并购现状 |
| 4.2 交易双方的基本情况 |
| 4.2.1 并购方介绍 |
| 4.2.2 被并购方介绍 |
| 4.3 并购流程简介 |
| 4.3.1 交易背景 |
| 4.3.2 交易过程 |
| 4.3.3 并购后分析 |
| 5 皇氏集团并购盛世骄阳案例分析 |
| 5.1 识别估值存在的风险及对中小投资者的影响分析 |
| 5.1.1 财务数据和经营信息可靠性低 |
| 5.1.2 价值评估存在局限性 |
| 5.1.3 信息不对称 |
| 5.1.4 业绩不确定 |
| 5.2 评估估值风险管理手段有效性及对中小投资者的影响分析 |
| 5.2.1 尽职调查和审计未能披露有效信息 |
| 5.2.2 董事会对可比公司的选择不合理传递无效信息 |
| 5.2.3 业绩承诺保护中小投资者的效果有限 |
| 5.3 并购估值风险管理的路径优化 |
| 5.3.1 并购准备阶段的风险管理 |
| 5.3.2 并购交易阶段的风险管理 |
| 5.3.3 并购整合阶段的风险管理 |
| 6 结论与展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究局限与展望 |
| 参考文献 |
| 作者简历及攻读硕士学位期间取得的研究成果 |
| 学位论文数据集 |
（4）基于重大资产重组的企业跨国并购交易财务策略研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的与意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 国内外研究现状 |
| 1.3.1 国外研究现状 |
| 1.3.2 国内研究现状 |
| 1.3.3 国内外研究现状评述 |
| 1.4 研究内容与方法 |
| 1.4.1 研究的主要内容 |
| 1.4.2 研究的主要方法 |
| 1.5 技术路线 |
| 2 相关概念界定及理论基础 |
| 2.1 相关概念界定 |
| 2.1.1 跨国并购 |
| 2.1.2 重大资产重组 |
| 2.1.3 财务策略 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 自由现金流量假说 |
| 2.2.2 第二类委托代理理论 |
| 2.2.3 信号传递理论 |
| 2.3 本章小结 |
| 3 企业跨国并购交易财务策略现状分析 |
| 3.1 内源融资比例下降 |
| 3.2 现金支付率维持高位 |
| 3.3 一次性付款比例较低 |
| 3.4 财务控制权处理差异化明显 |
| 3.5 融资方式选择差异化明显 |
| 3.6 本章小结 |
| 4 企业重大资产跨国并购交易财务策略定性分析 |
| 4.1 重大资产重组对跨国并购交易产生负效影响 |
| 4.2 财务策略与重大资产跨国并购交易 |
| 4.2.1 现金支付对跨国并购交易具有正效影响 |
| 4.2.2 一次性付款对于跨国并购交易具有正效影响 |
| 4.2.3 财务控制权转移对于跨国并购交易具有正效影响 |
| 4.2.4 内源融资对于跨国并购交易具有正效影响 |
| 4.2.5 担保事项对于跨国并购交易具有负效影响 |
| 4.3 本章小结 |
| 5 企业重大资产跨国并购交易财务策略实证分析 |
| 5.1 实证研究设计 |
| 5.1.1 样本选取与数据来源 |
| 5.1.2 变量选取 |
| 5.1.3 模型构建 |
| 5.2 实证研究过程 |
| 5.2.1 描述性统计分析 |
| 5.2.2 相关性分析 |
| 5.2.3 回归结果分析 |
| 5.3 稳健性检验 |
| 5.4 实证研究结论 |
| 5.5 本章小结 |
| 6 企业重大资产跨国并购交易财务策略建议 |
| 6.1 高效安排现金支付 |
| 6.2 合理选取一次性付款 |
| 6.3 妥善调整财务控制权 |
| 6.4 控制财务尽职调查 |
| 6.5 购买并购补偿保险 |
| 6.6 本章小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 攻读学位期间发表的学术论文 |
| 致谢 |
（5）“营改增”背景下企业重组中的税收政策和税收筹划研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义和目的 |
| 1.2 研究文献 |
| 1.2.1 “营改增”前涉及企业重组税收策划的研究文献 |
| 1.2.2 “营改增”后涉及税收筹划的文献 |
| 1.3 研究方法和框架 |
| 1.4 论文的创新点 |
| 第2章 相关理论和政策解读 |
| 2.1 企业重组概述 |
| 2.1.1 企业重组的概念 |
| 2.1.2 企业重组的类型 |
| 2.2 税收筹划概述 |
| 2.2.1 税收筹划的概念 |
| 2.2.2 税收筹划的基本特性 |
| 2.2.3 税收筹划的基本原则 |
| 2.3 “营改增”政策解读 |
| 2.3.1 “营改增”的概念 |
| 2.3.2 “营改增”扩围进程和税率设置 |
| 2.3.3 “营改增”的意义和成效 |
| 第3章 “营改增”前后企业重组中的涉税政策分析 |
| 3.1 企业重组税收制度的框架体系和主要政策内容 |
| 3.1.1 企业重组税收法律制度体系和条款内容 |
| 3.1.2 不同企业重组方式下政策比较 |
| 3.2 “营改增”后企业重组税收政策的主要变化 |
| 3.2.1 流转环节原缴营业税的应税行为改为缴纳增值税 |
| 3.2.2 混合销售和兼营行为的重新界定 |
| 3.2.3 以不动产、无形资产投资入股按有偿销售行为缴纳增值税 |
| 3.2.4 企业重组涉及资产转让的行为缴纳增值税问题 |
| 3.2.5 股权转让行为、上市公司股票(包括限售股)转让行为缴纳增值税问题 |
| 第4章 “营改增”背景下企业重组中的税收筹划策略 |
| 4.1 “营改增”对税收筹划有关因素的影响分析 |
| 4.1.1 “营改增”对企业税负的影响 |
| 4.1.2 “营改增”对企业财务的影响 |
| 4.1.3 “营改增”对企业经营管理的影响 |
| 4.2 “营改增”背景下企业重组中的税收筹划策略 |
| 4.2.1 税收筹划的基本手段 |
| 4.2.2 “营改增”下企业重组中的税收筹划新思路 |
| 第5章 税收筹划案例——以奋进公司不动产转让案为例 |
| 5.1 案例基本情况 |
| 5.2 本案税收筹划目标 |
| 5.3 “营改增”之前税收筹划方案与分析 |
| 5.3.1 筹划方案 |
| 5.3.2 方案的比较与选择 |
| 5.4 “营改增”之后税收筹划方案与分析 |
| 5.4.1 筹划方案 |
| 5.4.2 方案的再比较选择 |
| 5.5 案例启示和相关建议 |
| 5.5.1 案例启示 |
| 5.5.2 相关建议 |
| 第六章 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（6）制造业上市公司并购财务风险及防范研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.3 研究内容及方法 |
| 1.4 研究框架 |
| 1.5 论文的创新点 |
| 第2章 相关概念与文献综述 |
| 2.1 相关概念 |
| 2.1.1 企业并购的含义 |
| 2.1.2 企业并购的相关理论 |
| 2.1.3 企业并购风险的种类 |
| 2.2 企业并购财务风险的文献综述 |
| 2.2.1 并购财务风险的内涵 |
| 2.2.2 并购财务风险的识别 |
| 2.2.3 并购财务风险的评估 |
| 第3章 制造业上市公司并购财务风险的识别 |
| 3.1 制造业公司并购的特点 |
| 3.2 制造业公司并购财务风险产生的原因 |
| 3.3 制造业公司并购财务风险的来源及影响因素 |
| 3.3.1 决策风险及其影响因素 |
| 3.3.2 定价风险及其影响因素 |
| 3.3.3 融资风险及其影响因素 |
| 3.3.4 支付风险及其影响因素 |
| 第4章 制造业上市公司并购财务风险的评估及预测 |
| 4.1 研究假设 |
| 4.2 样本选取与数据来源 |
| 4.3 变量选取 |
| 4.4 描述性统计与差异检验 |
| 4.5 回归分析与预测模型 |
| 第5章 结论及建议 |
| 5.1 结论 |
| 5.2 对策与建议 |
| 5.3 研究不足与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（7）凯迪生态资产重组案例研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景与研究意义 |
| 一、研究背景 |
| 二、研究意义 |
| 第二节 研究内容和研究方法 |
| 一、研究内容 |
| 二、研究方法 |
| 第二章 理论基础和文献综述 |
| 第一节 资产重组相关理论 |
| 一、资产重组的概念 |
| 二、资产重组模式 |
| 三、资产重组基础理论 |
| 第二节 文献综述 |
| 一、国外文献综述 |
| 二、国内文献综述 |
| 三、简单评述 |
| 第三章 凯迪生态资产重组案例介绍 |
| 第一节 凯迪生态资产重组关联方概况 |
| 一、上市公司凯迪生态概况 |
| 二、控股股东阳光凯迪概况 |
| 第二节 凯迪生态资产重组过程 |
| 第三节 凯迪生态资产重组方案 |
| 一、资产重组方案概况 |
| 二、资产重组标的资产 |
| 第四章 凯迪生态资产重组背景和风险分析 |
| 第一节 原有业务陷入困境 |
| 一、原煤开采销售业务 |
| 二、电建业务 |
| 三、煤矸石发电业务 |
| 第二节 选择生物质发电作为转型方向的原因 |
| 一、公司对电力行业非常了解 |
| 二、能源消费结构转变已是大势所趋 |
| 三、生物质发电享有特殊优惠政策 |
| 四、生物质电厂具有排他性 |
| 第三节 资产重组目的在于配合公司战略转型 |
| 一、注入电厂中生物质电厂装机比重占绝对优势 |
| 二、注入林业资产是为了保障生物质电厂燃料供应 |
| 第四节 凯迪生态资产重组风险分析 |
| 一、政策变动风险 |
| 二、燃料价格上涨风险 |
| 三、林地租金上涨风险 |
| 四、林业灾害风险 |
| 五、木材采伐限额风险 |
| 第五章 凯迪生态资产重组绩效分析 |
| 第一节 偿债能力分析 |
| 第二节 营运能力分析 |
| 第三节 盈利能力分析 |
| 第四节 成长能力分析 |
| 第五节 市场绩效分析 |
| 第六章 凯迪生态资产重组效果分析 |
| 第一节 资产重组的积极影响 |
| 一、生物质发电业务规模扩大，主业更加突出 |
| 二、降低自然灾害影响，增强生物质电厂抗灾能力 |
| 三、治理结构得到完善 |
| 四、同业竞争基本消除 |
| 五、关联交易大为减少 |
| 第二节 资产重组存在的问题 |
| 一、注入电厂资产中在建、未建项目占比过大 |
| 二、注入林业资产尚未充分开发，盈利未达预期 |
| 三、重组后公司资金缺口巨大，举债过多拖累盈利能力 |
| 四、使用林业生物质作为燃料可能不符政策精神 |
| 第七章 案例分析结论与启示 |
| 第一节 案例分析结论 |
| 第二节 获得的启示 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（8）星辉车模重大资产重组的案例研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景及研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 基本理论和国内外研究现状 |
| 1.2.1 资产重组的基本理论 |
| 1.2.2 国外研究现状 |
| 1.2.3 国内研究现状 |
| 1.3 研究内容和研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 第二章 案例介绍 |
| 2.1 星辉车模股份有限公司及其行业简介 |
| 2.1.1 公司重组前的发展历程和现状 |
| 2.1.2 公司重组前的主营业务和主要财务状况 |
| 2.1.3 公司重组前的内外部环境情况 |
| 2.1.4 行业简介 |
| 2.2 第一次重大资产重组：产业链整合 |
| 2.2.1 重大资产重组前公司相关发展情况 |
| 2.2.2 重大资产重组的动因 |
| 2.2.3 重大资产重组的方案 |
| 2.2.4 重大资产重组后预期达到的目的 |
| 2.3 第二次重大资产重组：产业转型和升级 |
| 2.3.1 重大资产重组前公司相关发展情况 |
| 2.3.2 重大资产重组的目标公司情况 |
| 2.3.3 重大资产重组的动因 |
| 2.3.4 重大资产重组的方案 |
| 2.3.5 重大资产重组后预期达到的目的 |
| 2.4 本章小结 |
| 第三章 案例分析 |
| 3.1 财务绩效评价 |
| 3.1.1 流动性分析 |
| 3.1.2 盈利性分析 |
| 3.1.3 成长性分析 |
| 3.1.4 安全性分析 |
| 3.2 市场绩效评价 |
| 3.2.1 第一次重大资产重组的市场绩效 |
| 3.2.2 第二次重大资产重组的市场绩效 |
| 3.3 战略绩效评价 |
| 3.3.1 EVA指标的计算方法 |
| 3.3.2 星辉车模EVA指标计算 |
| 3.3.3 星辉车模EVA绩效分析 |
| 3.4 星辉车模两次重大资产重组的对比分析 |
| 3.5 本章小结 |
| 第四章 案例启示 |
| 4.1 本案例的启示 |
| 4.2 对星辉车模未来发展的几点思考 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 攻读硕士学位期间取得的研究成果 |
| 致谢 |
| 附件 |
（9）基于TK公司并购后的财务整合研究（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 中文摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 选题的研究意义 |
| 1.3 研究思路和研究方法 |
| 1.3.1 论文的研究思路 |
| 1.3.2 论文的研究方法 |
| 1.4 论文的创新点 |
| 2 理论基础和文献综述 |
| 2.1 理论基础 |
| 2.1.1 企业并购以及财务整合的含义界定 |
| 2.1.2 企业并购后财务整合的重要性 |
| 2.2 文献综述 |
| 2.2.1 国外文献综述 |
| 2.2.2 国内文献综述 |
| 3 TK公司并购情况及并购后的财务整合过程 |
| 3.1 TK公司并购L纸业公司的印刷业务 |
| 3.1.1 TK公司并购L公司的基本情况 |
| 3.1.2 并购的动因分析 |
| 3.1.3 并购的原则和模式选择 |
| 3.2 TK公司并购后的财务整合的基本情况 |
| 3.2.1 财务管理目标的整合 |
| 3.2.2 财务管理制度以及会计核算体系的整合 |
| 3.2.3 现金流转内部控制的整合 |
| 3.2.4 财务资源的整合 |
| 3.3 TK公司并购后财务整合的运作过程 |
| 3.3.1 组建财务整合专门机构 |
| 3.3.2 制订财务整合计划及方案 |
| 3.3.3 整合前做好财务审查及风险评估 |
| 3.3.4 实施财务整合过程 |
| 3.3.5 整合后做好财务控制 |
| 4 TK公司并购后财务整合的效果评价 |
| 4.1 TK公司并购后财务整合效果的评价标准 |
| 4.2 TK公司并购后财务整合效果的评价 |
| 4.3 TK公司并购后财务整合效果综合评价 |
| 4.4 TK公司并购后财务整合的启示 |
| 5 TK公司并购后财务整合存在问题及应对措施 |
| 5.1 TK公司并购后财务整合存在的问题 |
| 5.2 TK公司并购后财务整合的应对措施 |
| 5.3 结论 |
| 参考文献 |
| 作者简历及攻读硕士学位期间取得的研究成果 |
| 学位论文数据集 |
（10）市场竞争程度、资产剥离与上市公司经营绩效（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究思路与研究方法 |
| 1.2.1 研究思路 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 创新点 |
| 本章小结 |
| 第2章 理论基础与文献评述 |
| 2.1 理论基础 |
| 2.1.1 收缩战略理论 |
| 2.1.2 产品生命周期理论 |
| 2.1.3 协同效应理论 |
| 2.2 文献评述 |
| 2.2.1 资产剥离的概念与动因的文献评述 |
| 2.2.2 市场竞争程度的概念与衡量的文献评述 |
| 2.2.3 资产剥离、市场竞争程度与公司绩效的文献评述 |
| 本章小结 |
| 第3章 资产剥离现状分析与研究假设 |
| 3.1 资产剥离现状分析 |
| 3.1.1 我国上市公司资产剥离的现状 |
| 3.1.2 我国上市公司资产剥离存在的问题 |
| 3.2 研究假设 |
| 3.2.1 市场竞争程度与资产剥离的假设 |
| 3.2.2 资产剥离与经营绩效的假设 |
| 3.2.3 市场竞争程度、资产剥离与经营绩效的假设 |
| 本章小结 |
| 第4章 实证研究 |
| 4.1 研究设计 |
| 4.1.1 数据来源及样本选择 |
| 4.1.2 财务指标体系构建 |
| 4.2 实证分析 |
| 4.2.1 描述性统计与假设检验 |
| 4.2.2 主成分分析与综合评分 |
| 4.2.3 多元线性回归分析 |
| 4.3 研究结论 |
| 本章小结 |
| 第5章 对策与建议 |
| 5.1 对策与建议 |
| 5.2 研究局限 |
| 本章小结 |
| 参考文献 |
| 攻读硕士学位期间发表的学术论文 |
| 致谢 |
四、关于企业兼并与资产重组中的几个问题（论文参考文献）
- [1]并购业绩承诺对商誉减值的影响研究 ——来自中小板和创业板上市公司的经验证据[D]. 朱楠. 山东财经大学, 2021(12)
- [2]吉利集团跨国并购中的财务整合研究[D]. 仲宏伟. 南京信息工程大学, 2020(03)
- [3]基于中小投资者利益保护的并购估值风险管理研究 ——以皇氏集团并购盛世骄阳为例[D]. 袁天. 北京交通大学, 2019(01)
- [4]基于重大资产重组的企业跨国并购交易财务策略研究[D]. 张祥华. 东北林业大学, 2019(01)
- [5]“营改增”背景下企业重组中的税收政策和税收筹划研究[D]. 叶君立. 厦门大学, 2018(07)
- [6]制造业上市公司并购财务风险及防范研究[D]. 徐斌. 北京理工大学, 2018(07)
- [7]凯迪生态资产重组案例研究[D]. 张以哲. 深圳大学, 2017(07)
- [8]星辉车模重大资产重组的案例研究[D]. 江山. 华南理工大学, 2016(05)
- [9]基于TK公司并购后的财务整合研究[D]. 王风发. 北京交通大学, 2016(02)
- [10]市场竞争程度、资产剥离与上市公司经营绩效[D]. 王中芬. 大连交通大学, 2016(01)