一、运用投资银行重组军企资产的途径（论文文献综述）
石楠[1]（2021）在《中国中铁市场化债转股对其内部风险的影响研究》文中指出
许嘉禾[2]（2021）在《我国体育产业高质量发展的金融支持研究》文中研究说明体育承载着国家强盛、民族振兴的梦想。体育强则中国强,国运兴则体育兴。体育要强、要兴,发展体育产业是主要途径。2019年,国务院办公厅发布《关于促进全民健身和体育消费推动体育产业高质量发展的意见》,高质量发展逐步成为体育产业发展的重要战略目标。金融是现代经济的血脉。体育产业要提质增效和持续高速发展,需要金融的有力支持。然而当下,金融体系在体育产业中的效用功能尚未能够充分发挥。因此,体育产业高质量发展所面临的金融支持问题,成为一个难以回避的命题。本研究立足于体育产业的经营实践,综合运用体育学、管理学、系统科学及金融学的相关研究方法及范式,以现代产业和金融发展的相关理论为指导,按照金融支持体育产业高质量发展的现状与问题、特征与机理、宏观效应、微观效率以及系统运行的次序,从理论分析到实证研究,展开工作。本研究的工作主要如下:一是梳理体育产业的金融支持现状,发现体育产业金融支持存在的不足。二是总结体育产业高质量发展的金融需求特征,剖析金融支持体育产业高质量发展的作用机理。三是在宏观产业层面,以耦合协调的视角,审视体育产业与金融体系的关联关系。通过建立序参量体系,引入耦合协调、剪刀差以及灰色关联等模型进行实证研究,分析二者的耦合协调发展效应及影响因素。四是从在微观企业的层面,以“黑箱”的视角,根据金融支持与体育产业的不同维度,测度金融支持体育产业高质量发展的效率水平。通过筛选体育企业样本,利用DEA、Malmquist指数及收敛性模型进行实证研究,分析金融支持体育产业高质量发展的效率水平及其演变特征。五是根据体育产业高质量发展的金融支持要素组成与系统结构,构建金融支持体育产业高质量发展的系统动力学模型。分别从金融市场策略、政府金融干预和金融风险情景维度进行模拟仿真,分析不同策略对体育产业高质量发展所产生的影响。以期为优化体育产业金融支持,促进体育产业高质量发展提供理论依据和策略着力点。本研究的结论主要包括六个方面:（1）政府金融支持和市场金融支持均对体育产业高质量发展具有重要意义,在体育产业高质量发展的过程中扮演了不同的角色。随着体育产业金融需求的不断升级,政府部门对体育产业金融活动的认识持续深化,政策工具与国有资本逐步活跃。金融市场对体育产业的支持力度不断提升,各类体育产业金融市场蓬勃发展,风险投资市场异军突起。体育产业嵌入金融体系的程度不断加深。但同时,体育产业的金融支持仍存在一定问题:一是金融支持制度体系亟待完善,金融支持政策工具尚需补充;二是金融市场结构失衡问题凸显,直接融资渠道建设存在不足;三是风险资本经典功能发生偏离,资本投入可持续性有所欠缺;四是新兴金融工具利用不充分,体育金融复合人才供给不足。（2）我国体育产业具有快速成长的阶段性特征、业态丰富的结构性特征、高不确定性的风险性特征和消费供需的不平衡特征。在高质量发展的目标要求下,体育产业的发展特征进一步衍生出了独特的金融需求特征。体育产业高质量发展亟需的是政策引导下的规模化金融支持、层次多元化的系统性金融支持、风险偏好的针对性金融支持,以及科技赋能的普惠性金融支持。（3）资本形成、创新推动和消费刺激是金融支持体育产业高质量发展主要功能组成。金融体系一是可以扩大资本积累,促进资本形成,缓解体育产业融资约束;二是能够降低交易成本,优化资源配置,分散创新风险,推动体育产业技术、模式创新;三是可以实现跨期平滑、财富效应和风险保障,刺激体育产业消费发展。有效的金融支持作用于体育产业的投资和消费两端,通过平衡产值结构、改善融资结构、变革消费结构,促进产业的结构转型升级;通过扩大要素供给、加快要素流通、推动技术进步,提高产业的要素生产效率;通过加速企业成长、优化公司治理、形成循环激励,促进产业的价值增值,精准作用于体育产业的成长痛点,协助体育产业迈向高质量发展。（4）宏观产业效应的实证研究表明:金融体系与体育产业高质量发展之间存在内生耦合机理和外部耦合功能,具有双向耦合协调发展机制。二者不仅维持了长期、高度的耦合关联性,并且实现了耦合协调度的持续跃升,呈现出由低水平协调向高水平协调演化的动态趋势。金融体系对体育产业的短时间、爆发性增长起到了有效地支撑作用。且二者的耦合协调发展尚处于发展周期的前期,其交互胁迫作用远小于耦合协调发展所带来的正向效应。与此同时,二者的耦合协调效应受到多种内生因素和外部环境的共同影响。风险投资市场、消费金融、政府扶持和金融创新等内生动力型因素,以及居民消费结构、产业结构变动等外生环境型因素,均与二者的耦合协调发展存在密切关联。（5）微观企业效率的实证研究发现:第一,静态来看,体育产业高质量发展的总体金融支持效率尚可,多数样本企业接近最优生产前沿面,但同时具有明显的技术制约特征。扩大金融资源投入规模前,需要着重改善金融技术水平。在金融支持效率内部,债权效率较好,股权效率欠佳,且股权效率呈现规模制约特征。在体育产业内部,体育企业板块、行业业态和空间地域方面均存在不同程度的金融支持效率差异。第二,动态来看,金融支持体育产业的动态效率水平并未产生良性改观,反而出现小幅下降。主要原因是技术进步不足,产业金融技术创新水平难以支撑金融资源规模的快速增长。其中,股权动态效率下滑,技术进步水平下降明显,是导致整体金融效率下滑的主要原因。第三,动态效率的收敛性分析表明,效率落后企业对领先集团具有追赶效应,但收敛速度较慢,且收敛速度存在体育产业内部的结构性差异,达到产业金融支持效率的均衡仍需要较长时间。（6）系统建模与仿真的实证研究说明:金融支持体育产业高质量发展可以视为由政府金融支持、金融市场发展、宏观金融环境和体育产业发展所组成的动力学系统。第一,强化金融市场支持力度可以有效提升体育产业发展质量。相对而言,强化股权市场的效能略优于债权市场。股权市场更有利于体育产业规模扩张和要素生产率提升,债权市场则更有利于体育产业结构优化。第二,政府干预会对体育产业发展质量产生影响。弱化政府干预无益于体育产业发展质量,维持一定强度的政府金融支持具有必要性。适度增强政府干预有利提升体育产业发展质量。但当政府干预过度时,会造成规模增长与要素生产率下降并存,仅能“做大”而不利“做强”体育产业,最终无益于产业发展质量。第三,宏观金融风险能够对体育产业发展质量产生显着的负面冲击。随着体育产业深度嵌入金融体系,金融风险的损害力度可能进一步增大,需要审慎防范、积极应对金融风险。在结论的基础上,提出了完善金融政策体系,优化制度顶层设计;丰富金融服务市场,创新投融资渠道模式;推动金融技术创新,开发新型金融工具;优化企业金融管理,重视复合人才培养等策略建议。本文主要有以下创新点:（1）探讨了金融与体育产业高质量发展的关系。在现状梳理的基础上,总结体育产业高质量发展的金融需求特征,明确金融功能的作用支点,厘清金融支持体育产业高质量发展的作用机理。（2）结合体育产业高质量发展的宏观产业与微观企业视角进行实证研究。综合运用数理模型及相关评价方法,设计序参量体系,测度并分析金融支持体育产业高质量发展的耦合协调发展效应及其影响因素;构建投入、产出指标体系,从不同维度测度并评价金融支持体育产业高质量发展的效率特征及其变动规律。形成对体育产业高质量发展的金融支持问题的深层次认识,为优化体育产业的金融支持效能提供着力点。（3）构建了金融支持体育产业高质量发展的系统动力学模型,分析体育产业高质量发展的金融支持要素组成与系统结构,设计模型变量及函数关系,并从金融市场策略、政府金融干预和金融风险情景维度进行仿真。探究不同策略对体育产业高质量发展产生的影响,为企业部门的金融决策和主管部门的政策制定提供更具现实意义的参考。
蔡超[3]（2021）在《PX公司资产管理业务拓展研究》文中进行了进一步梳理随着我国市场经济的快速发展,人们的生活质量和生活水平不断提高,我国高净值人群的规模不断的扩大,但是自从2013年银监会推出了全新的银行资产管理计划之后,银行的财富理财业务进入了崭新的时代。近几年来,在市场经济的压力之下,高净值人群面临着更多的挑战,在私人财富增长以及金融机构体制不断转变的情况之下,资产管理的发展呈现出多元化的发展趋势。对于资产管理公司而言,如何在新形势之下不断拓展资产管理业务,为高净值人群提供更加优质的资产管理服务,是现阶段必须重视和解决的问题。因此,本文以PX公司为例,对其资产业务发展及存在的问题提出切实可行的建议。PX公司现有的客户资产管理业务发展很快,取得了不错的成绩。但也存在不少问题。表现为:公司资产管理规模增长缓慢;资产管理种类和来源过于单一;资产管理受托人集中为个人客户。究其原因,主要是公司忽视渠道建设,产品开发不足,资产管理师服务水平落后,业务创新不足,市场定位不清晰等。PX公司业务拓展既有优势也有劣势,公司必须扬长避短,科学合理地设计业务拓展的方案。主要包括:开发主动管理的大类资产配置赛道;丰富被动管理的产品与服务种类;开拓特定资产管理业务,拓展普通专户业务争取管理企业业务。为使PX公司资产管理业务拓展方案得以顺利实施,公司还应该搭建以大类资产配置研究的投研团队;建立与多元化金融机构的合作渠道;培养以特定客户为主的业务团队;制定科学的人力资源体系和激励机制。从进入2015年开始,各种非正式的小贷公司以及P2P公司的不断暴雷,第三方资产管理机构声誉遭受重创,叠加在经济新常态以及以银行为首的传统金融机构全面开启财富管理业务局面的多重压力之下,以PX公司为例的第三方资产管理机构如何突围,本文基于对PX公司现有的业务模式、业务种类和业务规模等进行系统分析,指出其在业务拓展中所存在的问题,并提出有效的应对措施,旨在进一步提升PX公司的市场竞争能力和可持续发展能力,通过对PX公司的个案分析,对其他第三方资产管理机构进行业务拓展与资产管理提供参考。
叶梓锐[4]（2020）在《基于EVA的并购绩效评价研究 ——以美的并购小天鹅为例》文中研究指明在全球并购活动的影响下,我国大型企业的并购活动也在逐步开展。从国际上成功案例来看,利用并购发展企业,可以在短时间内实现企业经济效益的增长。在国际范围内,EVA的应用较为广泛,但是进入中国的时间较短,并且因国内市场与经济体制不完善,导致EVA的应用并不广泛。此次研究,以EVA理念为根基,评价企业的并购绩效,对促进EVA在国内企业中的应用具有重要意义。近百年来,并购活动一直在热烈地展开着,它是大型企业想要扩大经营规模的有效途径之一,非常受到企业家的青睐。在此次课题研究中,首先对研究背景、目的、意义做出分析,其次对国内外关于并购对绩效的影响,以及并购绩效的评价方法等前人研究资料进行梳理、总结,分析现有企业并购的观点以及常用并购绩效的评价方法,解释说明其思路,比较其优势与不足,最后从中归纳出我国企业并购中使用EVA方式的有效性与实用性。研究中对并购的概念、类型、动因、相关理论以及绩效评价方法进行介绍,为此次研究提供了理论基础。本文以美的并购小天鹅为研究案例,介绍了并购背景、两家集团的整体情况、并购过程以及并购动因,同时基于EVA评价美的并购绩效,分析并购对美的绩效产生的影响,最终得出结论,并购的实施对美的集团存在一定的负面影响,包括:现金支付让企业面临较大负担,导致资金周转不顺畅;企业存在溢价风险,股东利益容易受损;并购后产生的突发事件,后续整合需要提高。最后,针对此次研究案例,为提高并购有效性提出相应对策,包括:选择恰当支付方式、控制并购溢价、加强后续整合等。本文旨在期望通过此次研究,能为我国家电行业的今后的并购活动提供参考价值。
高波[5]（2020）在《“一带一路”建设中的对外直接投资风险研究》文中研究指明2013年,习近平主席提出建设“一带一路”倡议。2015年3月,中国政府制定发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》。随着“一带一路”建设的持续推进,中国十分重视加强同沿线国家和地区的贸易和资金往来,共同深化“一带一路”国际合作,齐力打造人类命运共同体。对外直接投资是我国推进“一带一路”建设中的重要内容,截至2018年末,中国对“一带一路”沿线国家投资存量达到1728亿美元。但是中国在“一带一路”建设中的对外直接投资存在很大的投资风险,因此,如何有效识别、评估和防范投资风险成为“一带一路”建设中迫切需要解决的问题,对推进“一带一路”建设具有重要意义。自“一带一路”倡议提出以来,中国对沿线国家直接投资始终保持着较高的增长率,其进展过程体现如下特征:规模不断扩大但逐步趋缓;区位分布广泛但主要集中在亚洲国家;行业日趋多元化、升级化;承包工程和并购项目持续增多。中国企业对“一带一路”沿线国家直接投资主要是出于寻求市场、获取资源、寻求效率、寻求技术和提升竞争优势等原因。在“一带一路”沿线的直接投资为中国企业创造了发展机遇。但是,中国企业也遇到了东道国政治条件复杂、企业融资渠道有限、东道国的限制、法律制度存在差异、外部因素导致竞争博弈加剧等制约因素。防范“一带一路”建设中的对外直接投资风险,首先要清晰地识别可能遇到的风险。对外直接投资风险就是企业进行对外直接投资时,可能对企业目标的实现造成不利影响的不确定性,通常具有客观性、损失性、不确定性和可测性等特征。企业的风险识别过程较为复杂,对投资风险的识别要遵守可行性原则、成本收益原则、灵活性原则、综合性原则、系统性原则。通过从国家、企业两个维度,对“一带一路”背景下企业对外直接投资过程中的风险源进行辨别,构建如下风险识别体系:宏观环境风险（包括政治风险、经济风险、社会文化风险和自然灾害风险）和企业层面风险（包括竞争风险、投资风险、管理风险）,这些风险具有政治风险占比更高、地区集中导致的风险高、风险管控难度大、风险的损失性更大等特征。中国在“一带一路”建设中对沿线国家进行投资,沿线各国发展程度各异,与我国的经济关联程度差别也较大。从东道国视角评估中国企业“一带一路”建设中的对外直接投资风险,选择“一带一路”沿线33个可获取数据的国家作为研究对象,运用CROIC-IWEP国家风险评级方法（包含5个一级指标和41个二级指标）。通过对二级指标原始数据进行标准化处理,用熵值法测算各个二级指标的离散程度和相应权重矩阵,进而得到各国的风险评分。综合了经济基础、偿债能力、社会弹性、政治风险和对华关系等因素,评价结果显示新加坡、以色列、捷克、匈牙利等国家风险较小;马来西亚、俄罗斯、罗马尼亚和中亚国家的风险可控;东南亚国家投资风险较高,缅甸、菲律宾、越南、老挝等国家排名靠后;埃及、伊拉克、蒙古排在末端,风险高于其他“一带一路”沿线国家。为了进一步管理风险、控制风险,需要从企业视角评估“一带一路”建设中的对外直接投资风险。运用模糊层次分析法（F-AHP）确定出风险权重,并结合“最大隶属度法”得出企业面临的风险程度。评估显示我国企业“一带一路”对外直接投资风险的总得分为72.23分,处于“较高”风险等级。具体来看,宏观环境风险和企业层面风险两个二级指标均在“较高”等级区间内,相比宏观环境风险,企业内部风险稍高一些。影响宏观风险的因素中政治、经济、社会文化、自然灾害四个因素的得分逐个递减,政治风险和经济风险处在“较高”等级,社会文化和自然灾害处在“中”等级,说明政治、经济风险是影响宏观环境风险的重要因素。在此基础上,选取了政治、经济、社会文化、企业自身风险的代理变量作为解释变量建立回归模型,剖析各风险因素对企业绩效的实际影响。中国企业目前对外直接投资风险管理水平总体偏低,需要构建一套系统的、能够提升企业风险管理效率的风险防范体系,为“一带一路”背景下企业进行对外直接投资提供有效保障。首先,要建立风险评估系统,在风险识别基础上对不同类型的风险做出定量评估;其次,要建立风险预警系统,同时借助计算机系统,获取相应的预警信号;最后,要构建风险处置系统,企业应结合自身情况,对不同等级的风险采取相应的风险处置措施。从企业角度,应制定科学的对外直接投资策略,实施高效的内部风险管控,全面提升企业综合竞争力。从国家角度,应建立法律保障制度,提供对外直接投资保护,完善信息服务平台,加强金融领域支持,鼓励自主创新。
葛忱[6]（2020）在《保险资金入股对被投资公司的经济后果研究 ——基于南玻集团和久远银海的双案例分析》文中认为自证券市场成立以来,保险资金入股事件不断引发大众关注,特别是从2014年起,险资举牌事件频发,与此同时带来的是股价的涨跌、股权的争夺、产业的重组等结果。在经历2017年的金融严监管之后,2018年保险资金股权投资已经趋于理性,业内人士认为保险资金进行战略性投资已经具备条件。那么,保险资金入股上市公司究竟起到了正面影响还是负面影响?若险企真是“野蛮人”,那么政府为何提倡其进行权益投资?为解决这一问题,本文将对保险资金入股上市公司的行为进行研究,以期判断这一行为的影响路径及经济后果。目前已有学者分析了险资入股涉及的相关问题,但其研究大都采用的是理论分析或者实证分析。而本文通过理论分析认为险资入股带来的影响并不是单一的,因此,不同于以往的研究形式,本文采用双案例分析的方式研究其带来的经济后果,选取宝能系入股南玻集团和平安系入股久远银海两个案例进行对比研究,以期从中寻求规律,为我国保险资金入股行为提供建议。本文站在被入股上市公司的视角来分析保险资金入股引发的经济后果,主要从四个角度分析:公司治理、经营决策、财务绩效与市场反应。公司治理从股权结构、公司章程、管理层人员变动三个角度考虑;经营决策从经营政策、投资政策和筹资政策三个层面考虑;财务绩效则从偿债能力、营运能力、盈利能力和成长能力分析。本文研究表明,由于保险资金入股的目的、方式和资金来源等都有所不同,导致险资入股上市公司会引发消极和积极两种不同影响:一方面,由于我国部分上市公司股权结构极度分散、缺少实际控制人、存在章程上的缺陷,导致其易被保险资本获得控制权,从而致使公司管理人员变更、经营活动和发展战略发生改变,进一步损害了其盈利能力、营运能力和成长能力,给上市公司带来负面影响;另一方面,某些保险公司的入股行为是基于战略合作或财务投资的目的,对于上市公司的经营管理以监督为主而非主导控制,再辅以其投资资金来源的合理性,能够有效发挥保险资金的特性,为实体经济提供长期资金支持,一方面可以减少被投资公司的经营压力,另一方面也能引导广大投资者进行价值投资,还能在一定程度上化解市场资产荒的困局。
陈奕涵[7]（2020）在《对赌协议对百花村并购风险的规避研究》文中研究表明随着市场经济结构的不断调整,企业更加倾向于通过资本的手段来整合资源,并购作为企业优化资产结构、提高经营效益的重要手段在资本市场频繁运用。在国家供给侧改革和“转方式,调结构”战略的影响下,企业通过并购活动实现经营扩张、战略转型的热潮随之兴起。与此同时,高估值、高溢价、高商誉现象成为资本市场的常态,对标的企业价值的高估与风险评估的不确定性作为并购中的两大难题始终无法根除,导致并购风险也呈现出日益复杂化的趋势。为降低并购风险,对赌协议由于具有约束被并购方行为的特点,开始广泛应用于并购活动中。然而,对赌业绩不达标、业绩补偿不兑现情况层出不穷,由此产生的缺陷也对并购方的业绩产生了负面影响。对赌协议能否有效调整估值,降低并购中的信息不对称,从而对并购风险产生规避作用,这一问题亟待思考与解决。本文以百花村跨界并购华威医药的案例为研究对象,基于信息不对称理论、实物期权理论、博弈论等,分析并购动因和梳理并购事件流程。根据并购提出、组织、整合的三个流程环节对并购风险进行识别,从对赌结果及绩效两方面入手,深入剖析规避效果,得出对赌协议对并购风险规避作用十分有限,并透析出规避效果欠佳的原因:盲目依靠对赌协议、对赌协议设计存在漏洞、整合工作不到位。最后,针对性地提出规避并购风险的优化策略:并购前科学规划并购战略、并购中优化设计对赌协议、并购后利用对赌协议加强引导监督。研究发现,对赌协议作为并购风险的非可靠对冲机制,面对并购活动中存在的信息不对称和未来不确定性时,助推了并购高估值,刺激了并购高溢价。当市场环境、行业政策存在波动性时,对赌协议无法弥补高溢价所形成的泡沫,最终导致并购方承担“对赌后遗症”。因此,企业并购决策时不可把对赌协议作为风险兜底工具,应当理性辩证看待对赌协议,要从战略、估值、目标设定、支付手段、整合等多方面提高并购效率,提升对赌协议在并购风险中的运用效果。文章充实了对赌协议与并购风险管理相关的案例研究,为并购方签订对赌协议提供决策借鉴,对更好地规避并购风险也有一定的参考价值,为并购重组中的合同安排、交易定价和风险控制提供了思考方向。
林晔[8]（2020）在《国企引入PE参与混改的治理效应研究 ——以上海城投控股为例》文中认为党的十八届三中全会召开后,混合所有制改革成为国企改革的重点,随着混改的深入,PE（私募股权投资基金）参与国企混改成为新一轮改革的重要形式,北京、上海、广东等走在国企改革前列的省市也都印发相关文件支持PE参与国企混改。PE作为长期投资者会积极参与国企的治理,具有改善国企股权结构单一、经济效率低、治理机制不规范、融资成本高等作用。文章首先采用文献分析法对国企混合所有制和PE的有关理论进行梳理,从国企混改的动因、引入PE参与混改的作用机理,再从股权结构、治理机制、经营决策角度剖析PE参与混改对国企治理效应的影响。上海城投控股混改作为上海新一轮国企改革启动后的首个案例,其引入弘毅上海参与混改的策略较为成功。为引进弘毅上海,上海城投控股为弘毅上海“量身定做”了受让方案。本文分析了上海城投控股引入弘毅上海的动因及弘毅上海参与混改的原因,并进一步分析弘毅上海参与混改后的治理效应以及经济后果,研究结果表明混改后上海城投控股的治理结构得到改善,公司的经营决策更加灵活,一定程度上提高了国有资本的竞争力。文章的研究结论为:（1）PE参与国企混改一定程度上具有提高国有资本竞争力的正向效应。（2）PE按照产业资本的模式长期投资时会助力国企建立多元化的股权结构、健全法人治理结构,从而提高国企的经营决策的灵活性。（3）PE参与国企混改作为长期投资者可以提高公司的治理水平。
吴娴[9]（2019）在《企业并购绩效的研究 ——以融创中国并购万达文旅为例》文中进行了进一步梳理改革开放三十多年来,我国市场经济得到快速发展,GDP位列全球第二。市场经济深入发展的同时,企业间的并购行为越来越频繁,这是市场经济发展的必然要求。从我国的发展进程来看,企业间并购数量呈现逐年上升的趋势,总的交易金额也明显增加,从最初的不足亿元发展到现在的数万亿元人民币。90年代,并购之风开始席卷中国,房地产市场的并购也进入了快速的发展期。通过并购,房地产企业可以获得土地、资金、项目等资源,可以节约成本,提高市场占有率,因此并购对房地产企业的进一步发展和壮大有着很好的促进作用。但随着国家对房地产行业调控力度的加强,在土地、融资、销售等各个方面的限制越来越多,进而加剧了房地产企业的生存压力,也进一步促进了房地产行业的重新整合。本文以万达商业和融创中国“世纪并购”为例,对并购的双方动因进行了深入探讨,采用事件研究法和财务指标分析法对并购绩效进行评价,分析结果表明基于股东财富角度的绩效状况研究来看,对短期绩效的影响是利好的;从财务数据的角度来看整体向好;接着对并购风险进行了系统分析。在此基础上提出提高房地产企业并购绩效的建议,为我国房地产企业的良性健康发展提供启示和借鉴。
鲁陈雨[10]（2019）在《武钢集团去杠杆问题的案例研究》文中研究说明我国的钢铁行业,长期存在着供需不平衡与产能严重过剩的两大问题,在国家深入推进供给侧结构性改革的大背景下,我国钢铁行业的杠杆率普遍较高,企业财务风险普遍偏大。对于钢铁行业来说,要提高风险应对能力,实现健康长效的发展,解决高杠杆问题至关重要。2016年10月,国务院正式发布了开展市场化债转股的有关指导意见。去杠杆问题迫在眉睫,而目前只有个别的钢铁企业真正实施了债转股。我国的国有钢铁企业如何在国家政策的引导下,有效利用债转股等方式去杠杆,解决债务危机,仍是需要不断探索的难题。基于上述研究背景,本文主要的研究问题是,探索武钢集团如何采用以市场化债转股为主,以股东增资、资产剥离为辅的组合去杠杆方式达到去杠杆的目的。主要研究思路是,以资本结构理论为基础,采用案例研究的方法,从企业角度出发,通过对武钢集团去杠杆的动因、过程及效果的研究,具体分析武钢集团为何去杠杆、如何去杠杆、最终是否达到去杠杆目标,并对去杠杆过程中的难点问题以及相关风险进行分析,最终总结经验,为我国国有钢铁企业如何有效去杠杆提供参考意见。本文旨在将理论与实践相结合,基于对武钢集团的案例研究,有助于完善相关理论,对于引导我国国有钢铁企业运用债转股等方式去杠杆实践有效施行具有有益启发。
二、运用投资银行重组军企资产的途径（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、运用投资银行重组军企资产的途径（论文提纲范文）
（2）我国体育产业高质量发展的金融支持研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.1.1 体育产业高质量发展的现实需要 |
| 1.1.2 金融与实体经济关系的重新审视 |
| 1.1.3 体育产业高质量发展的金融诉求 |
| 1.2 问题提出 |
| 1.3 研究意义 |
| 1.3.1 理论意义 |
| 1.3.2 实践意义 |
| 1.4 主要内容与研究方法 |
| 1.4.1 主要内容 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 1.4.3 技术路线 |
| 1.5 研究创新点 |
| 第2章 文献综述与理论基础 |
| 2.1 核心概念界定 |
| 2.1.1 体育产业 |
| 2.1.2 高质量发展 |
| 2.1.3 体育产业高质量发展 |
| 2.1.4 金融支持 |
| 2.2 文献综述 |
| 2.2.1 经济高质量发展的金融支持研究 |
| 2.2.2 新兴产业发展的金融支持研究 |
| 2.2.3 体育产业发展的金融支持研究 |
| 2.2.4 体育产业高质量发展与金融支持的关系认识 |
| 2.2.5 文献述评 |
| 2.3 理论基础 |
| 2.3.1 产业生命周期理论 |
| 2.3.2 产业结构理论 |
| 2.3.3 产业融合理论 |
| 2.3.4 Schumpeter金融促进理论 |
| 2.3.5 金融结构理论 |
| 2.3.6 金融深化、金融约束与金融内生理论 |
| 2.3.7 系统理论与经济效率理论 |
| 第3章 体育产业高质量发展的金融支持现状与不足 |
| 3.1 体育产业高质量发展的金融支持现状 |
| 3.1.1 政府金融支持现状 |
| 3.1.2 信贷市场支持现状 |
| 3.1.3 债券市场支持现状 |
| 3.1.4 股票市场支持现状 |
| 3.1.5 风险投资支持现状 |
| 3.1.6 其他金融市场支持现状 |
| 3.2 体育产业高质量发展的金融支持不足 |
| 3.2.1 金融支持制度体系亟待完善,金融支持政策工具尚需补充 |
| 3.2.2 金融市场结构失衡问题凸显,直接融资渠道建设存在不足 |
| 3.2.3 风险资本经典功能发生偏离,资本投入可持续性有所欠缺 |
| 3.2.4 新兴金融工具利用不尽充分,体育金融复合人才供给不足 |
| 3.3 本章小结 |
| 第4章 体育产业高质量发展的金融支持特征与机理 |
| 4.1 体育产业高质量发展的金融需求特征 |
| 4.1.1 “支柱地位”与扩张趋势: 亟需政策引导的规模化金融支持 |
| 4.1.2 丰富业态与结构演进: 亟需层次多元的系统化金融支持 |
| 4.1.3 投资风险与不确定性: 亟需风险偏好的针对性金融支持 |
| 4.1.4 消费升级与供需优化: 亟需科技赋能的普惠性金融支持 |
| 4.2 体育产业高质量发展的金融支持机理 |
| 4.2.1 金融支持体育产业高质量发展的功能组成 |
| 4.2.2 金融支持体育产业高质量发展的作用机理 |
| 4.3 本章小结 |
| 第5章 体育产业高质量发展的宏观金融支持效应分析——基于耦合协调视角 |
| 5.1 研究方案设计 |
| 5.2 研究方法选择 |
| 5.2.1 金融支持体育产业高质量发展的复杂系统特征 |
| 5.2.2 耦合的应用 |
| 5.3 金融支持体育产业高质量发展的耦合机制 |
| 5.3.1 耦合机制的内涵 |
| 5.3.2 金融支持体育产业高质量发展的耦合机理 |
| 5.3.3 金融支持体育产业高质量发展的耦合机制 |
| 5.4 模型构建与数据处理 |
| 5.4.1 耦合测度模型 |
| 5.4.2 灰色关联模型 |
| 5.4.3 序参量体系与数据选取 |
| 5.4.4 熵值赋权处理 |
| 5.5 耦合协调效应分析 |
| 5.5.1 系统发展水平分析 |
| 5.5.2 耦合关联与耦合协调效应分析 |
| 5.5.3 基于剪刀差的进一步讨论 |
| 5.6 耦合协调效应的影响因素 |
| 5.6.1 影响因素识别 |
| 5.6.2 变量选取 |
| 5.6.3 影响因素分析 |
| 5.7 本章小结 |
| 第6章 体育产业高质量发展的微观金融支持效率评价——以上市公司为例 |
| 6.1 研究方案设计 |
| 6.2 研究方法选择 |
| 6.2.1 金融支持体育产业高质量发展的投入产出特征 |
| 6.2.2 方法思路与适用性 |
| 6.3 模型构建与数据处理 |
| 6.3.1 模型构建 |
| 6.3.2 样本选取 |
| 6.3.3 指标测算与数据处理 |
| 6.4 静态效率矩阵分析 |
| 6.4.1 综合金融效率分析 |
| 6.4.2 股权静态效率分析 |
| 6.4.3 债权静态效率分析 |
| 6.5 动态效率演变分析 |
| 6.5.1 金融效率的动态演变 |
| 6.5.2 股权效率的动态演变 |
| 6.5.3 债权效率的动态演变 |
| 6.6 效率收敛性分析 |
| 6.6.1 金融效率的收敛性分析 |
| 6.6.2 股权效率的收敛性分析 |
| 6.6.3 债权效率的收敛性分析 |
| 6.7 本章小结 |
| 第7章 体育产业高质量发展的金融支持系统建模与仿真 |
| 7.1 研究方案设计 |
| 7.2 研究方法选择 |
| 7.2.1 系统动力学原理 |
| 7.2.2 系统动力学组成模块—基于Vensim实现 |
| 7.2.3 系统动力学特点及适用性 |
| 7.3 建模准备 |
| 7.3.1 模型构建原则 |
| 7.3.2 系统边界确定 |
| 7.3.3 模型基本假设 |
| 7.4 模型与变量关系构建 |
| 7.4.1 子系统组成及因果关系 |
| 7.4.2 总系统组成及因果关系 |
| 7.4.3 系统流图设计及主要变量 |
| 7.4.4 变量函数关系确定 |
| 7.5 模型检验 |
| 7.5.1 外观检验 |
| 7.5.2 运行检验 |
| 7.5.3 稳定性检验 |
| 7.5.4 历史检验 |
| 7.5.5 灵敏度检验 |
| 7.6 策略仿真分析 |
| 7.6.1 基础仿真结果 |
| 7.6.2 市场金融策略仿真 |
| 7.6.3 政府金融干预仿真 |
| 7.6.4 金融风险情景仿真 |
| 7.7 本章小结 |
| 第8章 结论、建议与展望 |
| 8.1 研究结论 |
| 8.2 对策建议 |
| 8.3 局限与展望 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
| 攻读学位期间的科研成果 |
| 附件 |
| 学位论文评阅及答辩情况表 |
（3）PX公司资产管理业务拓展研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 一、绪论 |
| (一)研究背景及意义 |
| 1.研究背景 |
| 2.研究意义 |
| (二)研究现状 |
| 1.资产管理概念研究 |
| 2.资产管理业务研究 |
| 3.理财机构研究 |
| 4.研究评述 |
| (三)研究方法和内容 |
| 1.研究方法 |
| 2.研究内容 |
| (四)创新点和不足 |
| 二、基本概念界定和研究的理论基础 |
| (一)基本概念界定 |
| 1.资产管理 |
| 2.私人资产管理 |
| 3.业务拓展 |
| (二)资产管理研究的理论基础 |
| 1.资产配置理论 |
| 2.大类资产配置模型 |
| 三、PX公司资产管理业务拓展方面存在的问题及原因分析 |
| (一)PX公司概况与发展历程 |
| (二)PX公司资产管理业务发展现状 |
| 1.公司业务类型 |
| 2.公司业务发展及收益情况 |
| 3.公司客户情况 |
| 4.PX公司业务拓展的措施 |
| (三)PX公司资产管理业务拓展存在的问题 |
| 1.公司资产管理规模增长缓慢 |
| 2.资产管理种类过于单一 |
| 3.产品价格设置不科学 |
| 4.客户服务体验满意度有待提高 |
| (四)PX公司资产管理业务拓展存在问题的原因 |
| 1.忽视渠道建设 |
| 2.产品开发不足 |
| 3.资产管理师服务水平落后 |
| 4.业务创新不足,市场定位不清晰 |
| 四、PX公司资产管理业务拓展方案 |
| (一)开发主动管理的大类资产配置赛道 |
| 1.做好大类资产配置 |
| 2.增强大类资产的研究分析能力 |
| 3.加强产品开发能力 |
| (二)开拓特定客户资产管理业务 |
| 1.拓展普通专户业务 |
| 2.争取管理企业业务 |
| (三)丰富被动管理的产品与服务种类 |
| (四)拓宽资产管理产品营销渠道 |
| (五)对产品进行合理定价 |
| 五、PX公司资产管理业务拓展实施保障 |
| (一)搭建以大类资产配置研究的投研团队 |
| (二)加强与金融机构多元化的合作 |
| (三)培养以特定客户为主的业务团队 |
| (四)加强企业内部风险控制与管理 |
| 1.公司内部设置审计委员和内部风险控制委员会 |
| 2.设立风险管理部,对风险进行日常管理 |
| 3.建立风险预警机制 |
| (五)制定科学的人力资源体系和激励机制 |
| 1.制定科学的人力资源管理体系 |
| 2.建立员工能进能出的动态用人机制 |
| 3.建立系统化的分配激励机制 |
| 六、研究结论与展望 |
| (一)研究结论 |
| (二)研究展望 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
（4）基于EVA的并购绩效评价研究 ——以美的并购小天鹅为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究概况 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.1.3 研究目的 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 并购对绩效影响的文献综述 |
| 1.2.2 并购绩效评价方法的文献综述 |
| 1.3 研究方法 |
| 1.4 论文主要内容及框架 |
| 1.4.1 论文主要内容 |
| 1.4.2 论文框架 |
| 1.5 不足之处 |
| 第二章 并购理论及方法 |
| 2.1 并购理论 |
| 2.1.1 并购动因理论 |
| 2.1.2 并购绩效理论 |
| 2.2 并购绩效评价方法 |
| 2.2.1 事件分析法 |
| 2.2.2 财务指标法 |
| 2.2.3 EVA指标评价法 |
| 2.2.4 三种评价法的比较 |
| 第三章 美的并购小天鹅概况及并购动因分析 |
| 3.1 美的集团并购小天鹅公司的情况概述 |
| 3.1.1 美的与小天鹅公司简介 |
| 3.1.2 美的并购小天鹅背景 |
| 3.1.3 美的并购小天鹅过程 |
| 3.1.4 美的并购小天鹅后的整合运作 |
| 3.2 美的集团购并小天鹅的动因分析 |
| 3.2.1 降低成本,促进发展 |
| 3.2.2 提升技术,增加市场 |
| 3.2.3 发挥优势,弥补不足 |
| 第四章 基于EVA的美的并购小天鹅绩效评价分析 |
| 4.1 建立绩效评价体系 |
| 4.1.1 选择评价指标的原则 |
| 4.1.2 构建并购绩效评价指标体系 |
| 4.2 美的并购绩效评价分析 |
| 4.2.1 偿债能力分析 |
| 4.2.2 运营能力分析 |
| 4.2.3 盈利能力分析 |
| 4.2.4 成长能力分析 |
| 4.3 运用EVA方法的并购绩效评价分析 |
| 4.3.1 会计调整 |
| 4.3.2 加权平均资本成本计算 |
| 4.3.3 EVA计算 |
| 4.4 分析美的并购绩效评价结果 |
| 4.4.1 并购后的优势 |
| 4.4.2 并购后的不足 |
| 第五章 美的并购有效性给予的启示 |
| 5.1 选择恰当支付方式 |
| 5.1.1 丰富现金支付方式 |
| 5.1.2 综合运用多种并购支付手段 |
| 5.2 融资风险防范 |
| 5.2.1 合理确定并购对价 |
| 5.2.2 有效利用评估机构 |
| 5.2.3 充分利用投资银行 |
| 5.3 加强并购后的整合工作 |
| 5.3.1 加强文化整合 |
| 5.3.2 加强组织整合 |
| 5.3.3 加强品牌整合 |
| 第六章 总结与展望 |
| 6.1 总结 |
| 6.2 展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（5）“一带一路”建设中的对外直接投资风险研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 导论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究文献综述 |
| 1.2.1 国际直接投资及投资风险相关研究 |
| 1.2.2 “一带一路”建设中的对外直接投资相关研究 |
| 1.2.3 “一带一路”对外直接投资的风险识别研究 |
| 1.2.4 “一带一路”对外直接投资的风险评估研究 |
| 1.2.5 “一带一路”对外直接投资风险的对策措施研究 |
| 1.2.6 “一带一路”对外直接投资风险研究评述 |
| 1.3 研究内容和方法 |
| 1.3.1 研究目的 |
| 1.3.2 结构安排和研究内容 |
| 1.3.3 研究方法 |
| 1.4 主要创新与不足 |
| 1.4.1 主要创新 |
| 1.4.2 存在的不足 |
| 第2章 “一带一路”建设中的对外直接投资 |
| 2.1 “一带一路”倡议的提出与建设进展 |
| 2.1.1 “一带一路”倡议的提出 |
| 2.1.2 “一带一路”建设的进展 |
| 2.2 “一带一路”建设中的对外直接投资现状分析 |
| 2.2.1 投资规模不断扩大但逐步趋缓 |
| 2.2.2 区位分布广泛但主要集中在亚洲国家 |
| 2.2.3 投资行业日趋多元化、升级化 |
| 2.2.4 承包工程和并购项目持续增多 |
| 2.3 “一带一路”建设中对外直接投资的动因 |
| 2.3.1 市场寻求动因 |
| 2.3.2 资源获取动因 |
| 2.3.3 效率寻求动因 |
| 2.3.4 技术寻求动因 |
| 2.3.5 竞争优势动因 |
| 2.4 “一带一路”建设中对外直接投资的制约因素 |
| 2.4.1 东道国政治条件复杂 |
| 2.4.2 企业融资渠道有限 |
| 2.4.3 东道国对特定行业投资的限制 |
| 2.4.4 法律制度存在差异 |
| 2.4.5 外部因素导致竞争博弈加剧 |
| 第3章 “一带一路”建设中的对外直接投资风险识别 |
| 3.1 企业对外直接投资风险的界定 |
| 3.1.1 企业对外直接投资风险的含义 |
| 3.1.2 企业对外直接投资风险的一般特征 |
| 3.2 风险识别的原则及方法 |
| 3.2.1 风险识别的原则 |
| 3.2.2 风险识别的方法 |
| 3.3 “一带一路”建设中企业对外直接投资风险类型 |
| 3.3.1 宏观环境风险 |
| 3.3.2 企业层面风险 |
| 3.4 “一带一路”建设中企业对外直接投资风险的特殊性 |
| 第4章 “一带一路”建设中的对外直接投资风险评估:东道国视角 |
| 4.1 “一带一路”沿线中国对外直接投资对象国分布特征 |
| 4.2 对外直接投资风险评估方法—CROIC-IWEP国家风险评级方法 |
| 4.3 对外直接投资风险评估指标体系的构建 |
| 4.3.1 经济基础指标 |
| 4.3.2 偿债能力指标 |
| 4.3.3 社会弹性指标 |
| 4.3.4 政治风险指标 |
| 4.3.5 对华关系指标 |
| 4.4 对外直接投资风险评估的数据处理方法 |
| 4.5 对外直接投资风险评估结果分析 |
| 4.5.1 经济基础指标 |
| 4.5.2 偿债能力指标 |
| 4.5.3 社会弹性指标 |
| 4.5.4 政治风险指标 |
| 4.5.5 对华关系指标 |
| 4.5.6 综合指标 |
| 第5章 “一带一路”建设中的对外直接投资风险评估:企业视角 |
| 5.1 企业“一带一路”投资风险评估体系的构建 |
| 5.1.1 构建原则 |
| 5.1.2 投资风险评估体系的构建 |
| 5.2 风险评估方法的选择 |
| 5.2.1 层次分析法(AHP) |
| 5.2.2 模糊综合评价法(FUZZY) |
| 5.2.3 模糊层次分析法(F-AHP) |
| 5.3 企业“一带一路”投资风险的评估 |
| 5.3.1 基于层次分析法确定权重 |
| 5.3.2 基于模糊综合评价法的风险评估 |
| 5.3.3 评估结果分析 |
| 5.4 风险因素对“一带一路”建设中企业投资绩效的影响 |
| 5.4.1 指标选取及数据来源 |
| 5.4.2 指标预测 |
| 5.4.3 数据处理 |
| 5.4.4 实证分析 |
| 第6章 “一带一路”建设中的对外直接投资风险防范 |
| 6.1 “一带一路”建设中的对外直接投资风险防范现状 |
| 6.2 “一带一路”建设中的对外直接投资风险防范体系 |
| 6.2.1 风险评估系统 |
| 6.2.2 风险预警系统 |
| 6.2.3 风险处置系统 |
| 6.3 “一带一路”建设中的对外直接投资风险防范对策 |
| 6.3.1 企业对外直接投资风险防范对策 |
| 6.3.2 国家对外直接投资风险防范对策 |
| 第7章 结论 |
| 参考文献 |
| 作者简介及在学期间的攻读成果 |
| 致谢 |
（6）保险资金入股对被投资公司的经济后果研究 ——基于南玻集团和久远银海的双案例分析（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的及意义 |
| 1.3 研究思路及结构安排 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 结构安排 |
| 1.3.3 研究方法 |
| 1.4 研究创新 |
| 2 理论基础及文献综述 |
| 2.1 本文相关概念界定 |
| 2.1.1 保险资金入股概念 |
| 2.1.2 经济后果范围界定 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 委托代理理论 |
| 2.2.2 恶性循环理论 |
| 2.2.3 协同效应理论 |
| 2.2.4 信息传递理论 |
| 2.2.5 羊群效应理论 |
| 2.3 文献综述 |
| 2.3.1 保险资金运作特点研究相关文献 |
| 2.3.2 保险资金入股动因相关文献 |
| 2.3.3 保险资金入股经济后果相关文献 |
| 2.3.4 文献评述 |
| 3 保险资金入股对被投资公司的经济后果理论分析 |
| 3.1 保险资金入股对被投资公司公司治理的影响 |
| 3.2 保险资金入股对被投资公司经营决策的影响 |
| 3.2.1 保险资金入股对被投资公司经营政策的影响 |
| 3.2.2 保险资金入股对被投资公司投资政策的影响 |
| 3.2.3 保险资金入股对被投资公司筹资政策的影响 |
| 3.3 保险资金入股对被投资公司财务绩效的影响 |
| 3.4 保险资金入股对被投资公司市场反应的影响 |
| 3.5 保险资金入股引发的风险 |
| 3.5.1 资产负债金额错配风险 |
| 3.5.2 资产负债期限错配风险 |
| 3.5.3 资金来源不明增加杠杆风险 |
| 3.6 本章小结 |
| 4 宝能系入股南玻集团案例分析 |
| 4.1 案例介绍 |
| 4.1.1 投资方——宝能集团 |
| 4.1.2 被投资方——南玻集团 |
| 4.1.3 入股历程 |
| 4.2 宝能系入股南玻集团的动因分析 |
| 4.2.1 宏观层面动因 |
| 4.2.2 微观层面动因 |
| 4.3 宝能系入股南玻集团的经济后果分析 |
| 4.3.1 公司治理分析 |
| 4.3.2 经营决策分析 |
| 4.3.3 财务绩效分析 |
| 4.3.4 市场反应分析 |
| 4.4 案例小结 |
| 5 平安系入股久远银海案例分析 |
| 5.1 案例介绍 |
| 5.1.1 投资方——中国平安 |
| 5.1.2 被投资方——久远银海 |
| 5.1.3 入股历程 |
| 5.1.4 战略合作内容 |
| 5.2 平安系入股久远银海的动因分析 |
| 5.2.1 发展健康险业务 |
| 5.2.2 完善PPP生态布局 |
| 5.2.3 研发能力相匹配 |
| 5.2.4 投资利润回报高 |
| 5.3 平安系入股久远银海的经济后果分析 |
| 5.3.1 公司治理分析 |
| 5.3.2 经营决策分析 |
| 5.3.3 财务绩效分析 |
| 5.3.4 市场反应分析 |
| 5.4 案例小结 |
| 6 结论与启示 |
| 6.1 结论 |
| 6.2 启示与建议 |
| 6.2.1 上市公司 |
| 6.2.2 监管部门 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（7）对赌协议对百花村并购风险的规避研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 对赌协议相关研究 |
| 1.2.2 并购风险相关研究 |
| 1.2.3 研究评述 |
| 1.3 研究内容与研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.3.3 研究创新点 |
| 第2章 概念界定与理论基础 |
| 2.1 概念界定 |
| 2.1.1 对赌协议 |
| 2.1.2 并购风险 |
| 2.2 相关理论 |
| 2.2.1 信息不对称理论 |
| 2.2.2 委托代理理论 |
| 2.2.3 不完全契约理论 |
| 2.2.4 实物期权理论 |
| 2.2.5 博弈论 |
| 第3章 百花村并购案例介绍 |
| 3.1 并购双方基本情况 |
| 3.1.1 并购方百花村概况 |
| 3.1.2 被并购方华威医药概况 |
| 3.2 百花村并购动因 |
| 3.2.1 市值管理驱动 |
| 3.2.2 业务转型驱动 |
| 3.2.3 发展压力驱动 |
| 3.3 并购流程及对赌协议运用 |
| 3.3.1 并购事件流程 |
| 3.3.2 并购中签订的对赌协议 |
| 第4章 对赌协议对百花村并购风险的规避效果 |
| 4.1 基于HHM框架的百花村并购风险识别 |
| 4.2 对赌结果与绩效分析 |
| 4.2.1 业绩完成及补偿情况 |
| 4.2.2 百花村市场表现和财务状况 |
| 4.3 对赌协议对并购风险的规避效果 |
| 4.3.1 对赌协议规避的并购风险 |
| 4.3.2 对赌协议衍生的并购风险 |
| 4.3.3 规避效果小结 |
| 4.4 规避效果欠佳的原因 |
| 4.4.1 盲目依靠对赌协议 |
| 4.4.2 对赌协议设计存在漏洞 |
| 4.4.3 整合工作不到位 |
| 第5章 对赌协议规避并购风险的优化策略 |
| 5.1 并购前科学规划并购战略 |
| 5.1.1 拓宽并购信息渠道 |
| 5.1.2 准确识别并购目标 |
| 5.1.3 谨慎评估标的价值 |
| 5.2 并购中优化设计对赌协议 |
| 5.2.1 制定合理的业绩目标 |
| 5.2.2 多层次设计对赌条款 |
| 5.2.3 引入或有延期支付手段 |
| 5.3 并购后利用对赌协议加强引导监督 |
| 5.3.1 重视对赌期内整合工作 |
| 5.3.2 及时约束管理层行为 |
| 结论与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 附录 |
（8）国企引入PE参与混改的治理效应研究 ——以上海城投控股为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景 |
| 第二节 研究目的及意义 |
| 一、理论意义 |
| 二、实际意义 |
| 第三节 研究内容及方法 |
| 一、研究内容 |
| 二、研究方法 |
| 第四节 论文的创新点 |
| 第二章 文献综述与理论分析 |
| 第一节 相关概念界定 |
| 一、混合所有制改革 |
| 二、私募股权投资基金 |
| 三、公司治理 |
| 第二节 文献综述 |
| 一、国企混改的动因 |
| 二、国企混改的路径 |
| 三、国企混改的治理效应研究 |
| 四、PE对治理效应的影响 |
| 五、文献评述 |
| 第三节 理论基础 |
| 一、产权理论 |
| 二、委托代理理论 |
| 三、股东积极主义理论 |
| 第四节 理论分析 |
| 一、国企引入PE参与混改的动因 |
| 二、国企引入PE参与混改的作用机理 |
| 三、国企引入PE参与混改的治理效应 |
| 第三章 案例介绍 |
| 第一节 混改双方背景介绍 |
| 一、上海城投控股 |
| 二、弘毅上海 |
| 第二节 混改方案介绍 |
| 第四章 案例分析 |
| 第一节 引入PE参与混改的动因 |
| 一、上海城投控股的混改动因 |
| 二、弘毅上海参与混改的原因 |
| 第二节 引入PE参与混改的治理效应 |
| 一、PE参与混改对股权结构的影响 |
| 二、PE参与混改对治理机制的影响 |
| 三、PE参与混改对经营决策的影响 |
| 第三节 引入PE参与混改的效果分析 |
| 一、健全了公司的治理结构 |
| 二、提高国有资本的竞争力 |
| 三、财务视角分析引入PE的效果 |
| 第五章 研究结论与启示 |
| 第一节 研究结论 |
| 第二节 启示 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 后记 |
（9）企业并购绩效的研究 ——以融创中国并购万达文旅为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 引言 |
| 1.1 选题背景及意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外文献综述 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内文献综述 |
| 1.2.3 文献述评 |
| 1.3 研究思路及方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文的创新点和不足之处 |
| 1.4.1 创新之处 |
| 1.4.2 不足之处 |
| 第2章 相关概念及相关理论 |
| 2.1 企业并购的概念分类 |
| 2.1.1 企业并购的概念 |
| 2.1.2 企业并购的分类 |
| 2.2 企业并购动因理论 |
| 2.2.1 协同效应理论 |
| 2.2.2 交易费用理论 |
| 2.2.3 市场势力理论 |
| 2.2.4 价值低估理论 |
| 2.3 并购绩效的相关理论 |
| 2.3.1 并购绩效的基本内涵 |
| 2.3.2 并购绩效的影响因素 |
| 2.3.3 并购绩效的研究方法 |
| 第3章 融创中国并购万达文旅的背景及案例介绍 |
| 3.1 我国房地产行业发展状况分析 |
| 3.1.1 行业发展迅猛,成为国民经济支柱产业 |
| 3.1.2 土地价格攀升,房价持续上涨 |
| 3.1.3 房地产企业经营状况良好,但资产负债率较高 |
| 3.2 我国房地产行业的并购现状分析 |
| 3.2.1 我国房地产行业并购的现状 |
| 3.2.2 我国房地产行业并购的特征和表现形式 |
| 3.3 融创、万达并购主体的介绍及发展状况 |
| 3.3.1 融创的介绍及发展状况 |
| 3.3.2 万达的介绍及发展状况 |
| 3.4 并购双方的动因分析及过程介绍 |
| 3.4.1 融创并购动因分析 |
| 3.4.2 万达被并购动因分析 |
| 3.4.3 并购过程介绍 |
| 第4章 融创中国并购万达文旅的绩效评价 |
| 4.1 融创并购万达的长期绩效评价—基于企业财务视角 |
| 4.1.1 盈利能力指标分析 |
| 4.1.2 偿债能力指标分析 |
| 4.1.3 营运能力指标分析 |
| 4.1.4 发展能力指标分析 |
| 4.2 融创并购万达的短期绩效评价—基于股东财富视角 |
| 4.2.1 平均超额收益率 |
| 4.2.2 累计超额收益率 |
| 第5章 融创中国并购万达文旅的风险分析 |
| 5.1 财务风险 |
| 5.1.1 融资风险 |
| 5.1.2 预估收益风险 |
| 5.2 政策风险 |
| 5.3 管理风险 |
| 5.4 整合风险 |
| 第6章 提高企业并购绩效的对策建议 |
| 6.1 企业内部层面的对策建议 |
| 6.1.1 明确并购动机,选择恰当的目标企业 |
| 6.1.2 采取合理的整合策略和计划 |
| 6.1.3 完善并购重组风险控制机制 |
| 6.1.4 选择合理的支付方式 |
| 6.1.5 加强并购重组后资源的整合 |
| 6.2 企业外部层面的对策建议 |
| 6.2.1 建立公平的并购重组市场 |
| 6.2.2 培育专业化的并购重组中介机构 |
| 6.2.3 完善房地产行业并购相关法律体系 |
| 6.2.4 拓宽房地产行业并购融资渠道 |
| 第7章 融创中国并购万达文旅的经验启示 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
（10）武钢集团去杠杆问题的案例研究（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究思路与框架 |
| 1.2.1 研究思路 |
| 1.2.2 研究框架 |
| 1.3 研究方法 |
| 1.4 本文特色 |
| 2 文献综述及相关理论基础 |
| 2.1 国内外文献综述 |
| 2.1.1 钢铁行业产业政策研究 |
| 2.1.2 钢铁行业去杠杆问题研究 |
| 2.1.3 债转股相关研究 |
| 2.1.4 概括性评论 |
| 2.2 相关理论基础 |
| 2.2.1 资本结构理论 |
| 2.2.2 资本成本理论 |
| 2.2.3 风险管理理论 |
| 3 去杠杆相关概念及方式介绍 |
| 3.1 去杠杆相关概念 |
| 3.1.1 杠杆含义与界定 |
| 3.1.2 去杠杆概念 |
| 3.2 去杠杆主要方式介绍 |
| 3.2.1 债转股 |
| 3.2.2 减少负债总额 |
| 3.2.3 增加权益 |
| 4 武钢集团去杠杆动因分析 |
| 4.1 公司概况 |
| 4.2 外在动因 |
| 4.2.1 供给侧改革重点对象 |
| 4.2.2 钢铁行业盈利形势变化 |
| 4.2.3 钢铁行业高杠杆由来已久 |
| 4.3 内在动因 |
| 4.3.1 财务绩效表现不佳 |
| 4.3.2 经营管理存在问题 |
| 5 武钢集团去杠杆过程分析 |
| 5.1 市场化债转股 |
| 5.1.1 武钢集团市场化债转股的实施条件 |
| 5.1.2 武钢集团市场化债转股的实施模式 |
| 5.1.3 武钢集团市场化债转股的实施过程 |
| 5.1.4 武钢集团市场化债转股的实施影响 |
| 5.2 股东增资 |
| 5.3 资产剥离 |
| 6 武钢集团去杠杆效果分析 |
| 6.1 公司杠杆率变动分析 |
| 6.2 公司经营状况分析 |
| 6.3 去杠杆过程中风险的分析与规避 |
| 6.3.1 市场化债转股风险的分析与规避 |
| 6.3.2 资产剥离风险的分析与规避 |
| 7 结论 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 相关建议 |
| 7.3 延伸思考 |
| 7.3.1 优质企业市场化债转股去杠杆 |
| 7.3.2 研究使用权益类金融工具去杠杆 |
| 7.3.3 混合所有制改革促进去杠杆 |
| 7.3.4 提升经营管理水平保障去杠杆 |
| 7.4 不足与展望 |
| 参考文献 |
| 作者简历及攻读硕士/博士学位期间取得的研究成果 |
| 学位论文数据集 |
四、运用投资银行重组军企资产的途径（论文参考文献）
- [1]中国中铁市场化债转股对其内部风险的影响研究[D]. 石楠. 南京师范大学, 2021
- [2]我国体育产业高质量发展的金融支持研究[D]. 许嘉禾. 山东大学, 2021(11)
- [3]PX公司资产管理业务拓展研究[D]. 蔡超. 广西师范大学, 2021
- [4]基于EVA的并购绩效评价研究 ——以美的并购小天鹅为例[D]. 叶梓锐. 华东交通大学, 2020(01)
- [5]“一带一路”建设中的对外直接投资风险研究[D]. 高波. 吉林大学, 2020(08)
- [6]保险资金入股对被投资公司的经济后果研究 ——基于南玻集团和久远银海的双案例分析[D]. 葛忱. 苏州大学, 2020(03)
- [7]对赌协议对百花村并购风险的规避研究[D]. 陈奕涵. 兰州理工大学, 2020(01)
- [8]国企引入PE参与混改的治理效应研究 ——以上海城投控股为例[D]. 林晔. 浙江工商大学, 2020(05)
- [9]企业并购绩效的研究 ——以融创中国并购万达文旅为例[D]. 吴娴. 南昌大学, 2019(02)
- [10]武钢集团去杠杆问题的案例研究[D]. 鲁陈雨. 北京交通大学, 2019(01)