一、股市投资不排斥投机（论文文献综述）
张晓蓉[1]（2005）在《资产价格泡沫——理论与实证研究》文中进行了进一步梳理本文从理论和实证两个角度研究资产价格泡沫,考察泡沫的生成机制、生成原因、检验与度量以及预防和对策等问题。 本文首先从资产价格泡沫的定义入手,指出人们普遍关注的“泡沫”有两类,一类是价格对价值长期的、大幅的偏离,另一类是价格出现脱离基本价值的急剧上升,这两类现象都是对有效市场假说的挑战。 接着,本文在对理性投机泡沫和非理性泡沫理论进行研究与评价的基础上,结合历史泡沫事件的原因和特点,提出了一个理性与非理性混合的正反馈模型,用以描述泡沫出现、发展和破裂的过程。研究表明,投资者的心理因素是泡沫生成与崩溃的内在条件,而市场机制和不适当的政府干预则是泡沫生成和崩溃的外在原因。 本文对理性投机泡沫的检验方法进行了详尽的比较和评价,认为泡沫检验和模型检验的联合假设问题和计量检验固有的小样本偏差是泡沫检验存在的主要问题。本文的研究表明了市场投机性指标也可帮助判别当前资产价格中是否隐含着泡沫。 本文采用游程持续期依赖的方法,检验了1992～2003年间沪深股市的理性投机泡沫,发现仅沪市在1997年前存在理性投机泡沫,且该结论对超常收益率和失效率函数等具有稳健性。投机性指标检验则表明,沪深两市在1999～2003年间的大幅涨跌也属于泡沫过程,证实非理性泡沫较理性投机泡沫更具现实的解释力。 本文还采用多种检验方法考察了1985年9月至2003年10月的日元汇率以及1999年1月至2003年10月间的欧元汇率中的理性投机泡沫。研究结果表明,尽管结论主要取决于各方法的势,但小样本偏差和联合假设也会产生影响。 最后,本文讨论了泡沫对宏观经济的影响,研究泡沫向泡沫经济的转换原理,并根据泡沫和泡沫经济生成的原理,提出了抑制投机、增强信息披露、控制信贷扩张等预防和治理措施。
张弘林[2]（2006）在《西方股票投资思想的演变与当代中国股市研究》文中指出本论文对西方股票投资理论的范畴和框架进行了精练，提出股票投资理论一般包含价值论、行为论、方法论和外部效应论四部分。价值论主要回答股票有无内在价值，内在价值的决定，价格与内在价值的关系等问题，是股票投资理论的基础。行为论主要讨论投资者是否理性，市场是否有效，股价是否存在反应过度等关于投资者行为和市场行为方面的问题。方法论给出具体的投资方法，主要是讨论投资者应该主动投资还是被动投资，分散投资还是集中投资，长期投资还是短期投资，注重买价还是注重市场趋势等基本问题。外部效应论探讨股票市场与股票投资的外部性，探讨股票投资对资产配置、总需求与总供给、资本成本与利息的影响等问题。在深入研究西方股票投资理论内容的基础上，笔者将西方股票投资理论分为技术分析、心理分析、基本分析和现代理论金融四大投资流派，对不同投资流派代表人物的股票投资思想进行了深入的比较研究。在对主要代表人物的原着进行系统研读的基础上，笔者重点归纳分析了查尔斯·道（Charles Dow）、艾略特（R．N．elliott）等人提出的技术分析理论，杰西·利费佛（Jessy Livermore）、凯恩斯（R．M．Keynes）、乔治．索罗斯（Soros）和丹尼尔·卡恩曼（Daniel Kahneman）等人的心理分析投资理论，埃德加·史密斯（E．L．Smith），本杰明·格雷厄姆（B．Graham）、约翰·威廉姆斯（John．B．Williams）、菲利普·费雪（P．fisher）、沃伦·巴菲特（W．Buffett）和马丁·怀特曼（M．Whiteman）等人的提出的基本分析投资理论，哈里·马克威茨（H．Markowitz）、詹姆斯．托宾（James．tobin）、莫迪里亚尼（F．Modigliani）和墨顿·米勒(M．Miller、威廉·夏普（W．Sharpe）、斯蒂芬·罗斯（Stephen Ross）等人发展出的现代理论金融投资理论。本论文结合西方经济发展史、货币金融史、股票市场发展史，研究不同股票投资理论的起源、争论、代表人物和投资思想的历史演变。论文对西方股票投资思想的历史演进进行了探索性的剖析和大胆的评价，提出了西方股票投资思想在历史上出现了五次重大历史飞跃的观点。1900年代，道氏提出股票投资的技术分析理论，打破了股票市场是操纵市场的迷信，把投机者放到股票市场的中心，代表了股票投资思想的第一次突破。1924年，由埃德加·史密斯的投资理论提出了股票是最好长期投资工具和股票价值决定于它的成长性的两项洞见，是股票投资思想史第二次伟大的飞跃，这一理论发现了股票长期投资相对于债券投资的溢价，也孕育了后期成长投资的基本思想，从理论上，把长期投资者推倒了股票投资舞台的中央。20世纪30年代，本杰明·格雷厄姆提出的新古典价值投资理论和约翰·威廉姆斯提出的投资价值理论代表了西方证券投资理论的第三次突破。格雷厄姆提出了基于内在价值的投资、基于企业所有者的投资、控制性投资等革命性思想，他的证券分析和评估方法建立了华尔街关于股票价值的“概率信念”，从理论上宣告由内幕交易和投机主导了100余年的旧式华尔街投资的终结。威廉姆斯的投资价值理论首次提出了企业价值分析的范式。20世纪中叶，哈里·马克威茨、威廉·夏普和林特纳等提出的组合管理、资产选择和资本资产定价等现代理论金融的投资理论丰富了投资者对风险、收益和金融市场效率的认识，实现了由只重视个别股票投资的传统投资理论向注重系统地进行组合管理的现代投资理论的转变，凸显了资产配置型的金融投资者在股票市场的显着位置，代表了股票投资思想的第四次重大理论突破。西方投资理论的第五次突破，出现在1980和1990年代。以丹尼尔·卡恩曼为代表的行为金融的投资理论深化了人们对投资者行为和金融市场基本规律的认识，暴露了传统的“二分的投资理论”的缺陷，也使人们重新认识到投资者行为对投资的重大影响。以马丁J·怀特曼为代表的现代价值投资的基本理论试图打破股票投资与实业投资，股票市场与商品市场，资产市场和其他金融市场的界限，强调企业的资产转化和分离价值，鼓励投资者利用不同市场进行风险套利，实现资源的更有效的配置，这种思想为现代投资开拓了更加广阔的空间，代表了投资理论发展的一个新的方向。本论文还对新中国股票市场的历史发展进行了总结，认为新中国股票市场的发展大体经历了散户投机为主、机构操纵猖獗和投资思想真正萌芽三个历史阶段，提出了在上证指数1300点左右的现时中国股票市场存在基本的投资价值，但机构投资者的投资思想仍然是以投机为主的基本判断。结合西方股票投资理论和中国股票市场的现实，笔者提出了股票内在价值与市场价格相对两分，投资者行为具有多样化，投资者行为理性进化，两分的风险论等一些关于股票投资的新见解。笔者认为大力发展以股票市场为主的直接金融体系有助于减少政府对金融的过度干预，改善社会资本结构，揭示被掩盖的金融风险，主张大力发展股票市场。
张艳[3]（2003）在《中国证券市场信息博弈与监管的研究》文中提出证券市场信息是交易者据以正确预期基础资产价值变动有关的信息，从广义上讲，应该定义为一切能够在不同强度上直接或间接影响证券价格的因素与事件的信息。信息博弈是参与证券市场博弈的各个主体在包括信息源、信息通道和信息接受与反馈在内的证券市场信息运行体系中，围绕信息的真实性、完整性、及时性和有效性进行的博弈。 证券市场的运行过程，可以说就是一个信息的处理过程。发行者根据宏观经济及自身信息确定发行证券，并按法律披露一定的信息，投资者收集宏观及微观信息并加以分析和处理形成投资决策及投资行为，投资行为产生的结果又形成新的信息，从而进入新一轮的信息处理过程。 证券市场有分散风险、收集信息、企业监控、直接融资、价格发现和资源配置几大经济功能，本质却在于证券市场的信息功能。首先，直接融资的效率取决于证券市场信息功能的完善与否。其次，证券市场对分散风险、企业评价与监控的有效性取决于证券价格的有效性。价格发现和证券市场的监控功能取决于证券价格的信息含量，从根本上讲，监控功能即信息功能。最后，资源配置功能的发挥也有赖于证券市场信息的有效性。这一点实质上是以上两点的综合，如果证券价格的信息含量较高，投资者根据证券价格信息所作出的投资决策就会引导资金及资源向需要融资且效率较高的公司流动，而且，投资者也能对融资的公司实行有效监控，以保证所投入资金的使用效率，这实质上就是资源的有效配置。 随着我国加入WTO，包括金融业在内的国内市场都将渐次开放，迎接国标同行更为激烈的竞争和冲击成为不可避免的选择。资本市场的国际化带来更大四川大学博士学位论文:中国证券市场信息博弈与监管的研究的风险和挑战，如何规避风险，迎接挑战，提高资本市场的运作效率是现阶段的重大任务。这就使加强证券市场信息监管，完善信息监管制度成为目前迫切需要解决的问题。 证券市场信息运行体系由信息源、信息通道和信息反馈三部分有机构成。信息源是整个证券市场信息产生的源头和运行的起点。信息源中的博弈包括: 上市公司公司治理结构层次的信息博弈，其博弈行为有:上市公司经理层与所有者之间以及股东之间围绕提供真实信息进行的博弈。股东对经营者形成监督的基本条件就是要获取真实的信息，而出于对信息搜寻成本和效益比较的考虑，小股东出现“搭便车”的行为，放弃了对经营者的有效监督，客观上就为经营者（经理层）在信息源提供不完全、甚至虚假信息创造了条件。 上市公司上市过程中的信息博弈。其具体的信息博弈行为有: 第一，上市选择过程中绩差和绩优企业的“劣驱良”博弈。不论是在审批制下还是在核准制下，公司上市仍然实行额度控制。由于公司上市不是采取市场选择机制，造成了绩差企业、绩优企业和政府之间的信息博弈。当监督成本较高而监督所获收益相对较小时，政府选择不监督的策略，这就给绩差企业进行业绩包装提供了可能。当绩差企业进行业绩包装的造假成本远远小于其造假所获收益时，绩差企业会选择进行业绩伪装。这样，绩差企业在上市过程中驱逐绩优企业的同时，信息源头的虚假业绩信息披露就产生了。 第二，上市公司发行股票定价的信息博弈。在信息严重不对称情况下，以筹资和收益最大化为目的定价机制决定了上市公司在财务状况业绩公布中的捏造信息和盈利预测信息严重脱离实际的博弈行为。包含综合信息的新股发行价，如果定位不合理，实际上在信息源就造成了对投资者的信息误导。 第三，公司上市后财务状况与业绩公布中的信息博弈以及投资信息公布违背承诺的博弈行为。 此外，还包括在信息源头利用信息占有和垄断优势进行的内幕消息获取与利用中的信息博弈行为。 中国证券市场信息通道中的信息博弈包括证券市场信息搜寻中大小股东之间的博弈，信息传递中代理者与信息提供者串谋的信息博弈，证券交易中信息加工的博弈，这里面又包含信息欺诈博弈、“散户跟风”信息博弈、机构监管者四川大学博士学位论文:中国证券市场信息博弈与监管的研究与违规者之间的信息博弈，上市公司配股中的信息一博弈，预期行为的博弈以及中介机构的信息博弈行为等。 中国证券市场信息反馈中的博弈包括股市变动中投资者如何对股价变动作出反应而在彼此之间进行博弈;机构投资者对股市变动作出的反应，通过传播真真假假的股价信息、行为信息、和政策信息引诱中小投资者，散户对上述信息做出反应，采取跟风博弈:政府对市场变动信息做出反应、调整政策，投资者对政府政策做出反应、调整交易行为的博弈;以及证券监管机构对交易主体的行为和市场交易状态做出反应，采取监管措施，交易主体对监管举措做出反应，采取违规或不违规的抉择等。 证券市场上信息提供、信息传递与加工以及信息反馈构成信息运行的全过程，这一过程反复进行、周而复始，成为一个循环过程:信息博弈也在这一循环过程中反复地不断地进行。 信息运行及运行中博弈的每一次循环，都不是上一循环的简
孔一峰[4]（2006）在《中国股市价值投资绩效实证研究》文中研究指明自90年代初上海和深圳证券交易所成立至今，中国股票市场经历了十余年的风风雨雨，推进了国企改革，促进了社会主义市场经济发育，优化了资源配置，为我国经济的发展做出了贡献。随着股市的发展，投资理念也在不断转变。价值投资理念于2001年在中国股市出现，并逐步被投资者重视，逐渐展露锋芒，最终发展为目前市场的热点。价值投资理念源于国外，在国外发展的几十年中经受住了市场的考验。事实证明，对投资者来说，它是一种成功的投资理念；对股市的健康发展来说，它也能发挥积极的作用。但是从目前理论研究、媒体报道中出现的一些似是而非的观点、概念与说法来看，对这个舶来品，理论研究和实务运作中都存在着不少问题。 深化对价值投资理念的研究，从理论上来说，有利于促进价值投资理念的成熟和完善，培育适合中国股市的价值投资理念。从实务上来说，有助于逐渐改变目前中国股票市场上希望在短期内获得高额回报的投机理念，抑制过度投机；有助于培养投资者的价值投资理念，发展理性投资；有助于规范我国股票市场的秩序，促进股票市场的健康发展。 在这样的背景下，在前人研究的基础上，本文进一步研究和探讨了价值投资理念是否适用于中国股市这一问题。本文首先回顾了国内外价值投资理念的研究成果，并分析了以往研究中的不足。针对目前价值投资理念界定混乱的情况，本文对价值投资理念重新进行了界定。在此基础上，本文选择三种主流的价值投资方法构建投资组合，通过投资绩效的实证比较，从中筛选出最佳的一种，并用该最佳投资组合的投资绩效与市场基准相比较，以此分析价值投资理念是否适用于中国股市。最后，根据实证分析的结果，本文进一步分析了阻碍中国股市价值投资理念发展的因素并提出解决策略。 本文共分为四章。第一章对国内外价值投资理念研究进行了回顾和总结，分析了以往研究中的不足，指出目前在理论研（?）价值投资理念都没有一个明确、统一的认识；目前的理论研究没有很好的说明价值投资理念在中国股市的适用性问题。针对这些不足，该章提出了本文的研究方法、研究创新和研究内容。 第二章是对价值投资理念的重新界定。对价值投资理念理解的混乱已经阻碍了理论研究和实务运作的顺利发展。该章分析了目前几个具有代表性的价值投资理念界定，指出其不足，并重新进行了界定。在此基础上，该章分析了价值投资理念的理论基础，总结了格雷厄姆和巴菲特的成功投资经验，最后把价值投资理念与其它投资理念相比较，分析了其特点。本章为后续的研究打下了理论基础。
谢永添[5]（2004）在《虚拟资本与资本市场 ——金融资本运行的理论与实证研究》文中指出本文从虚拟资本即资本虚拟化的新视角分析金融资本运行的图景及其规律。 大多数关于虚拟资本的研究集中于虚拟资本产生后对现实经济的影响，实际上陷入了与当代金融理论雷同的概念游戏。为了尽量避免重蹈覆辙，本文在同样的研究过程中，就某些常常被有意无意回避的若干重要而困难的问题费了较多的周章。比如，文中对“虚拟资本”的现代内涵和特征作了自认为较全面深入的诠释，因为问题的被忽视或有意避开往往由于对概念无法准确地把握。再如，论文将资本虚拟化这一纯经济理论的问题，与金融创新这一金融学里的工程技术问题联系起来，既打开了虚拟资本研究的理论空间，又突显了这一研究的现实意义。 当代的虚拟经济应该是以虚拟资本运行为基础的经济总量和经济行为，是Fictitious Economy，而不是如不少学者所主张的，包含信息技术进步之后对传统经济过程和状态的浓缩性模拟（如电子商务），即Virtual Economy。基于此，虚拟资本的产生所具有的最主要的理论意义在于：它可能孕育着一场经济学理论的革命，引发一种全新的价值形态和价值体系的形成，在这个体系里，商品的价值完全由人们的信心和期望所支撑!比如，判断一个企业（甚至将来判断一个国家）的整体价值，不在于这个企业在过去作了些什么，而在于它能为人们讲述多少令人信服的“故事”，这样，企业靠粉饰过去的业绩报表以期在资本市场上获得更好金融支持的现象就会失去存在的基础。 尽管人们对虚拟资本与实体经济之间的相互作用的传导机制尚不完全清楚，虚拟资本的产生和不断发展，在宏观经济层面上，一方面改变金融运行模式，对货币当局的政策构成巨大挑战，同时也为宏观经济的发展态势提供了更直接更敏感的观测手段；在微观的层面上，则不仅改变了企业融资的方虚拟资本与资本市场—金融资本运行的理论与实证研究式与成本，而且使得金融机构的经营具有更大的灵活性与发展空间。 虚拟资本的发展，还使得发展中国家、尤其是体制转型国家的金融自由化过程变得并不象麦金农和肖所构想的如此简单，实施金融自由化的国家必须对自由化过程与相应的宏观经济背景和金融内部的自由化次序作出审慎的判断和安排。 资本市场是虚拟资本运行的制度平台，其核心原理体现在这样一条信用链:即产权股份化一一股份证券化一一证券市场化一一市场风险化一风险社会化。同时，资本市场还是一种制度性资源，其功能是多层次的。人们对其功能的认识水平决定了对制度性资源的利用方式，而认识水平和利用方式最终都体现在市场的制度设计上。如同自然资源会因利用不当而枯竭一样，制度性资源也会因扭曲的利用方式而崩溃。比如，“筹资”只是资本市场配置资源过程的一种手段，而不是市场的功能之一，然而，当这种手段能为强势的市场主体带来直接的利益，因而被宣染为一种功能后，其实就是对市场的掠夺性利用，本质与破坏无异。 资本市场不是一项技术设计，因此不能被简单地临摹和拷贝。它的本质是一种“生命体”，其成长不仅需要内部机制的协调，更需要有特定的环境与之相适应。在所有的环境因素中，社会的文化背景起决定性作用。 中国的资本市场不同程度地存在上述的成长障碍。结合中国国情，推进股权与文化的融合，构建多层次的资本市场结构体系，接受差异化的资本市场运行模式，才是中国资本市场建设所需要的大智慧。
王尧基[6]（2003）在《论中国股市思想发展的几次突破及意义》文中研究说明本论文把中国近代至今的股票市场思想整体作为一个样本进行观察，以一些大讨论为切入点着重分析近代以来中国股票市场发展的阶段性特征及其对股市思想发展的推动作用，并进一步从中归纳中国股市思想的演变规律。通过研究发现，中国股市思想虽然源于对西方思想的借鉴引进，但无论从发展过程还是从思想本身都具有明显的中国特色。中国股市思想从产生发展到今天，每一阶段都充分显现当时的时代特征。本论文具体从经济思想史的角度对中国近代关于创立股市、改革之初关于恢复股市、《基金黑幕》引发的对股市发展的反思及最新的国有股减持之争等讨论热潮所产生的思想突破进行了系统归纳，对这些思想突破在不同的股市发展阶段中发挥的重大推动作用进行了剖析，并对各次突破之间的内在联系及其对中国股市思想演变趋势的决定作用和启示进行了探讨。 本论文共有六章。第一章通过选题背景与论文的创新、论文的理论意义和实际意义、论文的研究方法与研究范围、论文的结构安排与研究结论等部分对论文构思、内容的取舍等进行了简要说明。第二章主要对中国近代早期的建立股份公司、股票市场必要性及其基本规范等论点进行了归纳，指出这一时期对股市的讨论从思想上的突破意义在于完成了中国股市思想的启蒙、确立了中国股市思想基础框架，填补了股市思想方面的空白。论文认为近代中国具备较快接受股份制的思想基础，因而中国股市兴起之初的发展势头较好。但由于当时政府重视公债而对股票和股市建设持消极态度，加之外来势力对金融的垄断，使近代早期的一些建设性股市思想没有及时付诸实践，从而使中国股市在兴起之后由于缺乏起码的制度规范而在频繁的股市投机风潮中屡屡受挫，致使当时股市建设没有取得长足的进展。第三章是对改革初期关于恢复股票市场讨论的研究。通过对这一时期讨论的梳理和归纳发现，当时有关股市的论点大多带有明显的意识形态色彩，关于股票市场姓“资”姓“社”争论占了很大比重。论文认为，这场讨论正是在邓小平南方谈话的巨大催化作用下才确立了社会主义时期资本市场的概念，其从思想上的突破意义是股市思想在社会主义社会的重新定位。这一突破对股票市场在其后的快速发展起到了极其重要的推动作用。第四章在简介《基金黑幕》由来的基础上，对其引发股市发展的反思论点进行了梳理和简评，并指出这场讨论将股票市场发展过程中累积的种种严重问题昭示于天下，使广大投资者为之警醒，其思想突破意义体现在促使人们对股票市场行政化弊端的深刻反思。这一突破对管理层加大监管力度、整顿股票市场秩序起到了重要的推动作用。第五章是关于国有股减持讨论的研究．在对国有股减持背景进行回顾的基础上，通过对国有股减持讨论归纳得出的结论是，这场讨论的焦点从开始的高价减持国有股转到了后来的股权全流通，思想上的突破是国有股减持的思路实现了从“国为本”到“民为本”的转化，这场集思广益式的讨论不仅对管理层的国有股减持政策走向产生了很大影响，而且正在对现阶段规范上市公司治理和整个证券市场的运作发挥比前者更为重要的促进作用．第六章本着“以史为鉴”的原则，在总结中国股票思想几次突破的逻辑联系及其对股市发展影响的历史经验的同时，着重对今后一个时期需要股市思想进行创新和突破的几个方面进行了前瞻性分析．同时，还剖析了股票市场亟需解决的定位问题、过度投机问题、监管不力问题和国有股“一股独大”问题，指出这些问题的深层原因在于政府的金融抑制行为，出路是“市场替代政府”。论文还具体从准确定位股票市场、建立市场化的股票发行和退出机制、大力强化市场监管、非流通股流通市场化和公司治理结构合理化等方面对国内股票市场的规范提出了对策建议．
吴奇[7]（2015）在《养老金股市投资风险防范与控制体系研究》文中进行了进一步梳理养老金股市投资成功的关键在于对股市所面临的风险进行有效防范控制,鉴于养老金对风险的敏感性以及股市风险的复杂性,必须构建有效的风险防范控制体系,才能达到养老金既增值又安全的要求。本文主要研究我国养老金投资股市风险防范控制体系相关问题,系统的构建了包括直接风险和间接风险的我国养老金股市投资风险防范控制体系。在整体层面,本文对风险防范与控制体系进行顶层设计,明晰整个体系的基本原理、构建原则和目标规划等,有助于对养老金股市投资风险防范控制体系进行统筹规划。对投资的直接风险控制,本文采用对传统风控模型的修正使其符合我国养老金风险控制的需要,对VG方法和GARCH方法分别进行了实证前测,对最终的VG-GARCH-c VAR模型的风险控制效果进行了实证检验。并且,本文提出将压力测试与VG-GARCH-c VAR模型相结合以弥补VAR无法计量尾部风险的弱点,形成双行风险控制模型。对对投资的直接风险控制,本文给出了风险预警和规避的逻辑思路和方法,有助于对间接风险的有效控制。本文的主要贡献表现在四个方面。第一,通过顶层设计系统的设计了针对养老金投资股市风险的控制与防范体系,强调了风险控制设计的系统性,完整的反映了股市投资风险及其防范与控制的范围和主要内容。第二,改进直接风险的控制技术。结合养老金股市投资对风险控制的要求高、对安全性的敏感度强等特征,深入分析了传统VAR模型的不足,在更多维度上挖掘VAR模型和养老金特性的匹配性问题,对传统VAR模型进行调整和发展,使之更适合我国股市的特点。同时使用实证数据对改进后的风控模型进行实证验证。第三,提出将压力测试和修正后的VG-GARCH-c VAR模型相结合构成双行风险控制体系,对压力测试方法在养老金股市投资风险防范与控制的应用进行了探索。第四,构建了间接风险预警和规避的逻辑框架。本研究通过构建间接风险预警和规避的逻辑框架,为控制间接风险提供了操作性强的预警规避思路和方法。
周颖刚[8]（2001）在《中国股市效率研究》文中研究表明新世纪伊始，关于中国股票市场的大讨论，折射出中国股市二十年来的巨大成就和沉重积弊，由此引发对中国股市深层次问题的研究，具有重要的理论价值和实践意义。本文选择效率这一角度作为研究的切入点，在回顾和思考中国经济改革的基础上，从制度变迁的角度梳理中国股市的发展历程：经验上，中国股市取得巨大成就的同时却日渐滑入一种无效率的状态，体现了制度变迁中的路径依赖；实证上，与弱式有效相等价的是鞅过程，采用广义谱分析可以证明中国股市不是弱式有效；理论上，各种非标准理论从不同的角度和程度刻画股市运动的本质特征，可以从中寻求对中国股市有效性的解释。正文共分六个部分： 第一章：中国经济改革研究的综述与思考。本章回顾制度经济学、演化经济学、马克思经济理论、新增长理论、新兴古典经济学关于制度变迁的性质和基本概念，在此基础上对中国经济改革的特征、原因、过程、前途、绩效等方面作一个文献综述：中国经济改革具有渐进性质和看似一种演化的特征，从空间上看表现为一种增量改革和双轨制，是一个培育和发展中间结构的过程；中间结构的壮大有利于对中央政府的过度集权形成制约，却可能导致“软政权”和“分利集团化”两重陷阱，它们互为因果、相互依存，直接影响到中国改革的前途；对于改革绩效，不仅来自于正式制度变迁对全要素生产率的影响，而且还来自非正式制度的变迁。 第二章：中国股市变迁三阶段论。本章将中国股票市场的兴起和发展作为中国经济改革的一个具体案例，并将其划分为三个阶段：（1）80年代处于自发、默示和试点阶段，在巨大利益的驱动和示范下，制度变迁所需的共同知识得到迅速积累；（2）炉深证交所和STAQ系统成立后，股份制和股票市场成为延续中国经济改革的正规制度，在中央政府的正式承认和直接推动下，中国股市迅速发展并完成全国化进程；（3）1996年以来，中国股票市场在国民经济中的地位陡然提升，接过历史的“接力棒”，成为延续中国经济改革的主战场，但遇到了越来越大的阻力，分利集团已经形成一种与政府、市场相抗衡的离心力量。近年来，中国股市庄更大他围、更深层次上承担起中国经济体制改革的重任，但要真正、全面地步入市场化任重而道远。 第三章：中国股市效率评价。本章力图客观、公正、理性地评价中国股市：一人面，中国股市在市场容量、广度、深度等全方位的制度建设都取得了巨大成就，在国民经济中发挥着越来越重要的作用和地位，股票市场的发展也伴随着专业化知识和人力资本的积累；另一方面，中国股市仍未摆脱“高速度、低效率”的巢臼，功能定位的偏差犹如双轨制一样成为孕育分利集团的上壤，造成中国股市过度（炒作性）投机，股价不能作为合理的价值尺度，制度变迁中的路径依赖性所造成的效率损夫正在不断地自我强化，体现中国转轨经济的体制根源。经验卜，中国股市R渐滑入一种无效率的状态。 第四章：中国股市弱式有效吗？本章口顾有效市场假说的内容和实证检验方法，中国股市有效性的检验主要集中在是否具有弱式有效，实证研究大多支持弱式有效，这主要是因为没有从理论上正确理解与弱式有效相等价的是秧过程，而不是随机漫步过程和白噪声：实证上，广义谱域分析克服了自相关函数和林准的谱密度函数难以刻画非线性依赖关系的缺陷，以之进行弱式有效检验，可以肯定地得出结论：中国股市不是弱式有效。 第五章：非标准理论和中国股市有效性。本章全面系统地阐述与有效市场假说相对应的各种非标准理论流派，主要分成技术分析流派、基本分析流派、价格机制流派和心理分析流派。对技术分析指标的形式化检验表明在中国股市获得超额利润的可能性，即使考虑数据搜索偏差问题后仍具有实际预测能力，而且技术分析在中国股市并不普遍存在二律背反现象，成交量和交易价格的信息质量也值得怀疑；中国股市的馄池现象表明股价波动不满足有效市场假说，j具有一定的规律性；用“噪声”交易理论和微观市场结构理论考察中国股市，非稳定的动态均衡是一种常态，而且信息高度不对称，庄家的私人信息极具垄断性，股票的分析预测误差远远高于其它股市；更重要的是，修正行为金融学模型，可以说明庄家等分利集团“面对收益时风险爱好、面对损失时风险厌恶”，这一效用基础是中国股市效率损失的根本原因。 第六章：结论。本章简单总结中国股市从经验、实证和理论上都达不到（弱式）有效。究其原因，最根本的是体制转轨下的制度性缺陷：微观效用基础被且且扭曲、信息质量低下在宏观上表现为股市过度（炒作性）投机，分利集团与政府、市场分庭抗礼等；要增进中国股市有效性，必须根本破除出路径依赖导入的制度无效率，推动制度进一步地变迁。 本文的主要贡献在于：（）从经验上、实证上和理论上三位一体全面阐述中国股市的效率问题；（2）全面综述和思考中国经济改革的特征、原因、过程、前途、绩效；（3）将中国股票市场的兴起和发展作为中国经济改革的一个具体案例，提出“中国股市变迁三阶段论”，具有重?
张志杰[9]（2001）在《金融体系稳健性问题研究》文中研究指明金融体系稳健性问题，事关经济、金融发展的全局，金融体系不稳健将导致系统性金融风险和金融危机的产生。尤其是发展中国家由于市场机制和法制不健全，金融体系中潜伏着的不稳健因素必将随其经济市场化过程中而逐渐显露，严重者乃至爆发金融动荡，因而它成为国内外人们关注的一个焦点。本文以马列主义、毛泽东思想和邓小平理论为指导，运用规范分析与实证分析、历史分析与现状分析、定性分析与定量分析相结合的办法，探讨国内外金融体系存在的稳健性问题，并提出了解决问题的对策思路。 论文共分六篇，根据其内在联系大体分为三人部分： 第一部分，即第一篇。主要论述了货币信贷关系及金融体系的形成与发展，金融市场和金融机构的特性、分类、作用及其有效性，金融业在国民经济中的地位，金融体系稳健性的定义与衡量标准，构建稳健金融体系应遵循的若干原则、必须处理的几个关系及其重大意义，力图沿着经济学说史的轨迹揭示出经济金融的辨证关系，尤其是金融对经济的巨大反作用。 第二部分，包括第二篇至第五篇。着重就影响金融体系稳健性的若干因素进行分析，在此过程中运用马克思主义的立场、观点、方法对西方经济学流派的相关理论进行评述，研究如何消除不稳健因素对金融体系的影响。 第二篇根据经济决定金融的原理，分析了经济的周期性变动和投资的波动及经济非均衡发展对金融体系稳健性的影响，阐明了不同类型国家金融结构的特征以及与此相关联的金融体系稳健性问题，揭示了经济金融泡沫产生的根源及其对金融体系稳健性的影响，并提出了经济金融泡沫的度量标准与消除泡沫的对策思路。 第三篇从经济金融制度和经济金融政策等角度考察金融体系稳健性问题，笔者认为，信息不对称导致的金融体系内在脆弱，企业融资方式利融资制度选择，宏观经济尤其是财政与货币政策的确定对金融体系稳健性的影响较大，同时，根据金融压制与金融深化理论的若干原理，分析了不同金融体制对金融体系稳健性的不同影响。 第四篇着重考察了经济金融一体化下，由于国际资本尤其是短期资本流动加速、投机因素增加及不同汇率制度安排下的金融体系稳健性问题，笔者认为合理选择汇率制度、慎重开放资本市场和保持合理、适度的外汇储备有助于防范化解国际金融风险。 第五篇阐述了金融体系稳健运行与加强金融监管的关系。提出通过加强金融法制建设、强化金融企业内部控制与外部有效监管来维护金融体系稳健性。 第二部分，即第六篇。以史为鉴，理论联系中国实际分析了当前中国金融体系存在的稳健性问题如金融体系具有的内在脆弱性，证券市场和外汇市场上潜伏着的金融风险，并从经济、体制、政策、融资制度、内部控制和金融监管等方面剖析了原因，进而提出相应的对策思路。同时，还对中国金融的未来走势作了预测与分析。
苏多永[10]（2010）在《短期国际资本流动研究 ——兼论我国短期国际资本流动规模、动机及效应》文中研究说明随着布雷顿森林体系的崩溃,世界经济、金融逐渐向自由化、国际化和一体化方向发展,世界经济一体化和国际金融全球化趋势日益明显,资本的大规模跨国流动正是这一趋势下的重要经济现象。随着证券市场和金融衍生品市场的快速发展,资本流动越来越呈现出短期化趋势,短期资本在全球资本流动格局中的作用越来越大,地位越来越高,短期资本已经成为当今世界资本市场上一股极其重要的力量,对一国乃至整个世界经济发展、市场稳定和金融安全均能产生重大影响,甚至成为许多发展中国家货币金融危机的“罪魁祸首”。随着我国对外开放稳步推进,资本管制逐渐放松,短期资本在华流动障碍逐渐清除,为短期资本在华流动提供了良好的制度环境,各种“套汇”、“套价”、“套利”和“套税”资本蜂拥而入,对我国经济增长、资产价格膨胀和宏观经济政策等均产生重大影响和冲击。一旦资本流动逆转,很可能危及我国的金融安全,我国正面临着如何应对短期国际资本持续流入和可能逆转所带来的影响和冲击。因此,研究短期国际资本流动问题不仅具有重大的理论意义,也具有重大的政策意义。本文全文内容由以下三部分组成：第一部分是全文起点和重要的理论基础,全面深入地研究短期国际资本兴起的背景,短期国际资本的内涵、分类与特点,并结合国际货币体系变迁对短期国际资本流动进行历史考察；第二部分是全文的核心理论框架,重点研究短期国际资本驱动因素,深入探讨短期国际资本流动效应,全面分析短期国际资本流动的监管；第三部分是全文最终归宿,结合短期国际资本在华流动渠道来估算其流动规模,构建“四重套利”模型实证研究短期国际资本在华流动的主要动机,全面分析短期国际资本持续流入对我国的影响和冲击,并上升到政策层面提出应对之策。第一部分通过对国际金融市场最新动态及特点的分析,指出短期国际资本已经成为当前世界经济中一股最为活跃的力量,能够危及一国金融安全,强调了本文研究的重要性和必要性。同时,本文根据投资者动机和流动性对短期国际资本进行重新界定,在华的短期资本还包括长期投机资本,赋予了其新的内涵,明确了本文的研究对象。另外,本文结合国际货币体系的变迁,对短期资本流动进行历史考察,展示了短期资本在不同时期内涵、流动机制和影响冲击,重点分析了牙买加体系下短期资本流动格局与特点,尤其是全球化和去杠杆化阶段的短期国际资本流动,从而为后文分析资本流动逆转的货币危机理论奠定基础。第二部分本文重点研究短期国际资本流动的驱动因素、影响效应和监控管理。短期国际资本流动驱动因素主要包括利率、汇率、利率汇率联动和避险（或避税）,因此利率驱动说、汇率驱动说、利率汇率联动说和规避风险说就成为解释短期国际资本流动驱动因素的主要理论。本文将杠杆化和去杠杆化纳入了利率驱动说,给出了杠杆条件下麦克杜格尔国际资本流动模型；结合短期国际资本在华流动动机,将资产溢价、中外税差纳入了利率汇率联动说,给出了资产平价和考虑税收的利率平价、资产平价,为后文的“四重套利”模型的构建奠定理论基础。短期国际资本流动可能会对一国宏观经济稳定性产生重大影响和冲击,弱化该国的宏观经济政策效果,使得政策“失灵”,甚至危及一国金融安全,引发货币金融危机。本文重点探讨了因美国次债危机引发的全球资本流动逆转和发展中国家的货币危机,构建了基于资本流动逆转的货币危机分析框架,探讨了杠杆化和去杠杆化在危机中的作用机制,为当前部分发展中国家的货币危机提供新的理论解释。短期国际资本投机性较强,影响巨大,必须加强对其监管。第三部分深入探讨短期国际资本在华流动渠道,估算其流动规模；构建“四重套利”模型实证分析短期国际资本在华流动的主要动机；研究短期国际资本持续流入对我国的影响和冲击；结合短期国际资本流动特点、趋势、规模和影响等提出应对之策。“半开放、半管制”BOP结构和“宽进严出、放长限短”的资本管制特点决定了短期国际资本在华流动的隐蔽性,因此必须结合“贸易伪报”、“资本夹杂”和“地下钱庄”等对其进行重新估算,从而揭开了“热钱流出之谜”。基于“四重套利”模型实证研究表明,“套汇”和“套价”是短期国际资本持续流入的主要动机,人民币升值预期及股价和房价的不断上涨是其流入中国的主要驱动因素；“套利”和“套税”也是其持续流入的影响因素,但不是主要因素,是在“套汇”和“套价”的基础上衍生而来的投机动机。短期资本的持续流入已经造成了我国经济过热增长,通货膨胀压力不断上升,资产价格不断膨胀,资产泡沫不断积累,而且也弱化了政府的宏观调控政策效果。因此,“严防死守”堵塞短期资本在华流动的漏洞是防范其投机冲击的前提；积极探讨人民币汇率形成机制,弱化人民币升值预期是防范“套汇”资本进入的治本之策；稳步推进资本账户对外开放,使隐性资本显性化是弱化其投机冲击的重要举措；优化经济结构、贸易结构和需求结构是我国应对资本流动逆转的根本举措,同时我们要谨慎发展金融衍生工具,并对资本流动实行分层管理,防止资本流动逆转货币危机的发生。
二、股市投资不排斥投机（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、股市投资不排斥投机（论文提纲范文）
（1）资产价格泡沫——理论与实证研究（论文提纲范文）
| 前言 |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 资产定价理论与有效市场假说 |
| 一、资产与资产定价理论 |
| 二、有效市场假说 |
| 三、投机、投机泡沫与市场失灵 |
| 第二节 资产价格泡沫的定义 |
| 一、资产价格泡沫的定义 |
| 二、资产价格泡沫研究的进展 |
| 三、资产价格泡沫中的理性和非理性 |
| 第三节 本文的研究内容 |
| 参考文献 |
| 第二章 理性投机泡沫理论 |
| 第一节 资产价格的理性预期模型 |
| 一、资产价格的理性预期方程及其特解 |
| 二、资产价格理性预期方程的泡沫解 |
| 三、典型的泡沫形式 |
| 四、内蕴性泡沫和外生性泡沫 |
| 第二节 理性投机泡沫与鞅 |
| 一、理性投机泡沫的鞅性质 |
| 二、理性泡沫解集合 |
| 三、内蕴性理性泡沫的集合 |
| 四、理性泡沫解的性质 |
| 第三节 理性投机泡沫的剔除 |
| 一、确定性理性投机泡沫的剔除 |
| 二、随机性理性投机泡沫的剔除 |
| 三、单一世代模型中的泡沫剔除 |
| 四、世代交叠模型中的泡沫剔除 |
| 五、无法剔除的泡沫 |
| 第四节 理性投机泡沫模型中的联合假设 |
| 一、确定性泡沫 |
| 二、爆炸性泡沫 |
| 三、持续再生性泡沫 |
| 四、对联合假设的进一步讨论 |
| 小结 |
| 参考文献 |
| 第三章 非理性泡沫及其理论模型 |
| 第一节 行为金融学理论 |
| 一、对EMH的理论挑战 |
| 二、对EMH的实证挑战 |
| 三、行为金融理论的兴起 |
| 四、噪音交易者与有限套利 |
| 第二节 噪音交易者与信息泡沫 |
| 一、噪音交易者模型 |
| 二、噪音交易者的长期生存 |
| 三、噪音交易者与信息泡沫 |
| 第三节 正反馈交易与股价泡沫 |
| 一、正反馈交易 |
| 二、正反馈交易引发的股价泡沫 |
| 三、历史泡沫事件中的正反馈交易 |
| 第四节 金融市场上的时尚 |
| 一、金融市场上的时尚 |
| 二、时尚模型 |
| 三、时尚与理性投机泡沫的差别 |
| 第五节 太阳黑子均衡 |
| 一、太阳黑子与经济周期 |
| 二、太阳黑子均衡 |
| 三、太阳黑子对金融市场的解释 |
| 第六节 金融市场中的混沌 |
| 一、混沌系统与混沌理论 |
| 二、混沌系统与金融市场 |
| 三、资产市场的混沌检验 |
| 四、资产市场的混沌与泡沫 |
| 小结 |
| 参考文献 |
| 第四章 资产价格泡沫的混合正反馈模型 |
| 第一节 着名资产价格泡沫事件 |
| 一、历史资产价格泡沫事件 |
| 二、近代股市泡沫事件 |
| 三、近代房地产泡沫事件 |
| 第二节 资产价格泡沫形成的原因 |
| 一、资产价格泡沫事件的共同特征 |
| 二、资产价格泡沫的基本模式——庞氏骗局 |
| 三、资产价格泡沫形成的原因 |
| 第三节 理性和非理性泡沫的混合模型 |
| 一、模型假设 |
| 二、各阶段的资产价格和交易量 |
| 三、泡沫生成的条件 |
| 四、价格崩溃的必要条件分析 |
| 五、混合正反馈模型与理性投机泡沫 |
| 六、混合泡沫模型与时尚 |
| 第四节 混合正反馈模型的进一步讨论 |
| 一、决定模型参数的心理学基础 |
| 二、决定模型参数的市场条件 |
| 三、政府的托市与抑市政策 |
| 四、资产的泡沫倾向性分析 |
| 小结 |
| 参考文献 |
| 第五章 资产价格泡沫的检验和测度 |
| 第一节 理性投机泡沫的间接检验方法 |
| 一、方差边界检验 |
| 二、设定性检验 |
| 三、单位根检验 |
| 四、协整检验 |
| 五、状态空间方程检验 |
| 第二节 资产价格泡沫的直接检验方法 |
| 一、资产收益率的基本统计特征检验 |
| 二、游程检验 |
| 三、体制转换检验 |
| 四、内蕴性泡沫的检验 |
| 第三节 资产价格泡沫的测度和预警 |
| 一、股票市场的泡沫测度指标 |
| 二、房地产市场的泡沫测度指标 |
| 三、指标体系的构造与预警 |
| 小结 |
| 参考文献 |
| 第六章 中国股市投机泡沫的实证分析 |
| 第一节 我国股市的发展历史与现状分析 |
| 一、我国股市的发展历史与规模 |
| 二、我国股市主要股价指数 |
| 三、我国股市是否存在泡沫 |
| 四、我国股市泡沫的度量与检验 |
| 第二节 我国股市收益率的直接检验 |
| 一、收益率的统计特性 |
| 二、自相关性检验 |
| 第三节 沪深股市理性投机泡沫的游程持续期依赖检验 |
| 一、游程持续期依赖检验的原理 |
| 二、游程持续性依赖检验 |
| 三、初始检验 |
| 四、子样本期的检验结果 |
| 五、稳健性分析 |
| 第四节 沪深股市的投机性分析 |
| 一、我国股市的理性和非理性泡沫 |
| 二、股市成交额 |
| 三、投资者开户人数 |
| 四、市盈率 |
| 五、市净率 |
| 六、换手率 |
| 七、股市泡沫度 |
| 第五节 中国股市泡沫形成的原因与对策 |
| 一、我国股市泡沫的特点 |
| 二、我国股市泡沫形成的原因 |
| 三、我国股市泡沫的对策 |
| 小结 |
| 参考文献 |
| 第七章 汇率泡沫的实证分析 |
| 第一节 日元与欧元汇率的走势分析 |
| 一、“广场协议”后的日元汇率 |
| 二、欧元启动后的汇率走势 |
| 三、样本、模型及数据的选择 |
| 第二节 日元与欧元汇率泡沫的单位根检验和协整检验 |
| 一、单位根检验 |
| 二、协整检验 |
| 第三节 日元与欧元汇率泡沫的方差边界检验 |
| 一、方差边界检验与联合假设 |
| 二、方差边界不等式 |
| 三、汇率的实证检验结果 |
| 第四节 讨论 |
| 小结 |
| 参考文献 |
| 第八章 泡沫、泡沫经济及其预防与对策 |
| 第一节 资产价格泡沫对经济的影响 |
| 一、资产价格泡沫的效应 |
| 二、资产价格泡沫对宏观经济总量的正面影响 |
| 三、资产价格泡沫的后果 |
| 第二节 资产价格泡沫与泡沫经济 |
| 一、虚拟经济、实体经济和泡沫经济 |
| 二、日本泡沫经济 |
| 三、东南亚泡沫经济 |
| 四、泡沫经济形成的原因 |
| 五、泡沫经济的后果 |
| 第三节 泡沫与泡沫经济的预防和治理 |
| 一、资产价格泡沫的预防 |
| 二、资产价格泡沫的对策 |
| 三、泡沫经济的预防和治理 |
| 小结 |
| 参考文献 |
| 结束语 |
| 后记 |
| 主题索引 |
| 人名索引 |
| 论文独创性声明 |
（2）西方股票投资思想的演变与当代中国股市研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 导论 |
| 一、本论文的选题背景 |
| 二、本论文的突破与创新 |
| 三、本论文基本研究框架 |
| 第二章 西方股票市场的历史演变与制度变迁(以美国为例) |
| 一、第一个历史时期是从18世纪末至1886年，美国股票市场初步得到发展 |
| 二、第二个历史时期是从1886年——1929年，此一阶段美国股票市场得到了迅速的发展，但市场操纵和内幕交易的情况非常严重 |
| 三、第三个历史时期是从1929年大萧条以后至1954年，这一时期美国的股市开始进入重要的规范发展期 |
| 四、第四个历史时期从1954年至今，机构投资者迅速发展、美国股票市场进入现代投资时代 |
| 第三章 技术分析理论及其发展演变研究 |
| 一、道氏理论:技术分析理论的产生 |
| 二、道氏理论的发展:艾略特的波浪理论 |
| 三、技术分析的进一步发展:摆动指数与形态理论 |
| 四、对技术分析的简要评价 |
| 第四章 心理分析投资理论及其历史演变 |
| 一、利费佛的投资思想 |
| 二、凯恩斯的群体心理投资理论 |
| 三、尼尔的相反意见理论 |
| 四、索罗斯的反身理论 |
| 五、行为金融学的投资理论 |
| 第五章 基本分析流派的投资理论及其演变 |
| 一、史密斯的股票投资理论 |
| 二、格雷厄姆的新古典价值投资理论 |
| 三、威廉姆斯的投资价值理论 |
| 四、费雪的成长投资理论 |
| 五、巴菲特的价值投资思想 |
| 六、怀特曼的现代价值投资理论 |
| 第六章 理论金融流派投资理论及其发展 |
| 一、理论金融流派投资理论发展历程及代表人物 |
| 二、马克威茨的资产组合理论 |
| 三、托宾的分离理论与Q理论 |
| 四、莫迪里亚尼和米勒(MM)定理 |
| 五、夏普的市场模型与CAPM |
| 六、罗斯的套利理论 |
| 七、珐玛等人的有效市场假说(EMH) |
| 第七章 中国股市的研究与股票投资的若干新见解 |
| 一、新中国股票市场的发展与股票投资思想的演变 |
| 二、笔者对中国股票市场的基本判断及对股票投资的若干见解 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 后记 |
（3）中国证券市场信息博弈与监管的研究（论文提纲范文）
| 导论 |
| 0.1 选题意义 |
| 0.2 既有研究综述 |
| 0.3 研究方法 |
| 0.4 论文主要内容和基本框架 |
| 0.5 可能的创新点 |
| 上篇 中国证券市场的信息博弈行为和过程 |
| 第一章 证券市场的信息基础与证券信息的有效性 |
| 1.1 证券市场有效性及其信息基础 |
| 1.1.1 有效证券市场涵义及分类 |
| 1.1.2 有效证券市场的信息基础 |
| 1.2 证券产品、证券市场的特殊性与证券市场信息的有效性 |
| 1.2.1 普通产品、普通产品市场的特点与市场效率 |
| 1.2.2 证券产品、证券市场的特殊性与证券市场信息的有效性 |
| 1.2.2.1 证券产品及其特性 |
| 1.2.2.2 证券市场的特殊性 |
| 1.2.2.3 证券产品及市场的特殊性对证券市场信息有效性的影响 |
| 1.2.3 中国证券市场的特殊性与证券市场信息的有效性 |
| 1.2.3.1 中国证券市场的特殊性 |
| 1.2.3.2 中国证券市场在经济发展中的作用与功能缺陷 |
| 1.2.3.3 中国证券市场信息有效性问题 |
| 第二章 中国证券市场信息源中的博弈 |
| 2.1 中国证券市场主体及其信息博弈的典型表现 |
| 2.1.1 中国证券市场主体结构与信息通道 |
| 2.1.2 中国证券市场各参与主体效用函数的初步分析 |
| 2.1.3 信息不对称条件下证券市场参与方博弈对证券市场走势的影响 |
| 2.1.4 中国证券市场信息博弈过程几种典型表现 |
| 2.2 上市公司经理层与所有者之间以及股东之间的信息博弈 |
| 2.2.1 股东之间搭便车现象的博弈 |
| 2.2.2 不完全信息条件下大股东与经营者之间的博弈 |
| 2.3 上市公司上市过程中的信息博弈 |
| 2.3.1 上市公司上市过程中的信息不对称和不完全 |
| 2.3.2 上市公司上市过程中的信息博弈 |
| 2.3.2.1 中国证券发行体制概况 |
| 2.3.2.2 审批制时期我国证券发行市场信息博弈 |
| 2.3.2.3 核准制下我国证券发行市场信息博弈现状 |
| 2.4 上市公司发行股票定价的信息博弈 |
| 2.4.1 上市公司发行股票定价的信息博弈 |
| 2.4.2 我国新股发行定价中上市公司盈利预测信息严重脱离实际 |
| 2.5 公司上市后财务状况与业绩公布中的信息博弈 |
| 2.5.1 上市公司会计信息博弈的产生 |
| 2.5.1.1 上市公司隐瞒或伪造财务状况和业绩的信息博弈动机 |
| 2.5.1.2 上市公司隐瞒或伪造财务状况和业绩的信息博弈条件 |
| 2.5.2 上市公司业绩公布中的信息博弈 |
| 2.5.2.1 企业与企业之间博弈分析 |
| 2.5.2.2 信息提供方与审计方之间博弈 |
| 2.5.2.3 信息提供方与监管方混合战略博弈 |
| 2.5.2.4 信息提供方与投资者博弈 |
| 2.5.2.5 对财务总监制和会计委派制的博弈分析与理性思考 |
| 2.6 上市公司投资信息公布中的博弈 |
| 2.7 内幕消息获取与利用中的信息博弈 |
| 2.7.1 证券市场内幕交易 |
| 2.7.1.1 内幕信息存在的必然性 |
| 2.7.1.2 内幕信息的基本性质 |
| 2.7.2 内幕消息获取与利用中的信息博弈 |
| 2.7.3 我国证券市场的内幕交易问题 |
| 2.7.4 内幕交易行为的危害 |
| 第三章 中国证券市场信息通道中的博弈 |
| 3.1 证券市场信息搜寻中大小股东之间的博弈 |
| 3.1.1 证券市场信息搜寻博弈 |
| 3.1.1.1 证券市场信息搜寻成本与信息不对称的图形分析 |
| 3.1.1.2 证券市场信息搜寻博弈 |
| 3.2 证券市场信息传递中代理者与信息提供者串谋的信息博弈 |
| 3.2.1 证券市场上串谋的信息特征 |
| 3.2.2 信息论中申农的信息传递模型防止串谋思路的借鉴 |
| 3.2.3 防止集体背离纳什均衡的博弈机制设计的借鉴 |
| 3.2.3.1 防止集体背离纳什均衡的博弈的介绍 |
| 3.2.3.2 我国证券市场防止集体背离纳什均衡的实现状况分析 |
| 3.3 证券交易中加工信息的博弈 |
| 3.3.1 证券交易中信息欺诈博弈 |
| 3.3.2 上市公司配股中的信息加工博弈 |
| 3.4 中介机构与新闻媒体信息加工行为 |
| 3.4.1 中介机构信息加工行为 |
| 3.4.2 股市“黑嘴” |
| 3.4.3 新闻媒体的信息行为 |
| 第四章 中国证券市场信息反馈中的博弈 |
| 4.1 股市变动中投资者之间的信息反馈博弈 |
| 4.2 机构投资者操纵股价与散户跟风中的信息博弈 |
| 4.2.1 完全信息条件下机构投资者之间的合作博弈与散户跟庄 |
| 4.2.2 非对称信息条件下机构投资者与中小投资者之间进出货的博弈 |
| 4.2.3 中国股票市场“庄家”操纵股价与中小投资者间的博弈分析 |
| 4.3 政府部门政策调整与投资者政策反映之间的博弈 |
| 4.4 证券交易中机构监管者与交易主体之间的信息博弈 |
| 第五章 证券市场信息运行循环过程中的博弈 |
| 5.1 噪音信息的自我强化机制与博弈 |
| 5.1.1 噪音信息及噪声交易理论 |
| 5.1.2 我国证券市场信息噪声的来源和分类 |
| 5.1.3 中国证券市场信息运行循环过程中噪音累积和噪声交易过度的描述 |
| 5.2 证券泡沫形成和膨胀过程中的博弈 |
| 5.2.1 证券市场泡沫的分类与生成机理 |
| 5.2.2 我国证券市场泡沫的类型和成因分析 |
| 5.3 证券泡沫破裂的博弈结果 |
| 5.3.1 复杂科学对证券市场信息虚拟特性与危机关系揭示的借鉴 |
| 5.3.2 资本市场危机的经济学分析 |
| 5.3.3 股市泡沫破裂的影响与我国资本市场的潜在危机 |
| 5.3.3.1 历史上各国及地区股市泡沫崩溃的数据 |
| 5.3.3.2 股市泡沫破裂过程的三个阶段 |
| 5.3.3.3 股灾与危机 |
| 5.3.3.4 我国股市泡沫破裂的影响和潜在危机 |
| 下篇 中国证券市场信息博弈过程的调整与信息监管的完善 |
| 第六章 中国证券市场信息博弈条件的改善 |
| 6.1 中国证券市场信息博弈行为扭曲产生的条件 |
| 6.1.1 中国证券市场信息博弈的扭曲行为 |
| 6.1.2 信息博弈行为扭曲产生的条件 |
| 6.2 中国证券市场信息博弈条件的形成机制 |
| 6.2.1 国有上市公司的“所有者缺位” |
| 6.2.2 国有上市公司特殊的股权结构 |
| 6.2.3 国有上市公司治理结构的问题 |
| 6.2.4 证券市场的体制性缺陷 |
| 6.2.5 证券市场的制度缺陷 |
| 6.3 中国证券市场信息博弈条件形成机制的改造 |
| 6.3.1 进一步明晰国有企业产权 |
| 6.3.2 健全上市公司治理结构 |
| 6.3.3 证券市场制度的完善 |
| 第七章 中国证券市场信息披露的完善 |
| 7.1 国外关于证券市场信息披露的争论与实践 |
| 7.1.1 国外关于证券市场信息披露的争论 |
| 7.1.2 各国证券市场信息披露演变的轨迹 |
| 7.1.3 美、英、日、法上市公司会计报告规范体系模式比较和借鉴 |
| 7.1.4 证券市场信息披露的“监管性竞争规则”与“一体化规则”--证券市场国际化条件下证券市场信息披露的一体化 |
| 7.2 中国证券市场信息披露制度的完善 |
| 7.2.1 我国上市公司信息披露存在的问题 |
| 7.2.2 我国证券市场信息披露制度构架的改进 |
| 7.2.3 我国上市公司会计信息披露制度与会计准则的改进 |
| 7.2.4 证券发行信息披露的完善 |
| 7.2.5 建立上市公司筹资结构信息披露制度 |
| 7.2.6 建立上市公司资金运用合理性信息披露制度 |
| 7.2.7 上市公司市场风险披露制度的进一步完善 |
| 7.2.8 完善预测性信息披露制度 |
| 7.2.9 建立信息披露效果评价模型 |
| 第八章 中国证券市场信息行为的监管 |
| 8.1 我国证券市场信息行为监管存在的缺陷 |
| 8.1.1 监管目标的多元化 |
| 8.1.2 多个监管主体之间的不协调以及监管部门与其它政府部门的不协调 |
| 8.1.3 我国证券市场信息行为监管制度的缺陷 |
| 8.2 健全我国证券市场信息监管的组织结构 |
| 8.2.1 证券市场监管组织的完善及其功能定位的校正 |
| 8.2.2 监管机构的再监管 |
| 8.3 完善我国证券市场信息行为监管的制度与措施 |
| 8.3.1 证券发行与上市的信息监管制度的完善 |
| 8.3.2 证券交易中的信息监管制度 |
| 8.3.3 监管机构信息公开制度与责任追究制度 |
| 8.3.4 加强证券市场信息监管的基本措施--及时发现上市公司操纵利润行为 |
| 8.4 健全证券市场信息行为监管的法律制度 |
| 8.4.1 证券市场信息监管法律制度及其进一步完善 |
| 8.4.2 健全民事赔偿制度 |
| 8.4.3 建立证券纠纷的非诉讼解决机制--仲裁制 |
| 第九章 中国证券市场独立审计的完善 |
| 9.1 审计独立性的经济学思考 |
| 9.2 中国证券市场审计的现状及成因分析 |
| 9.3 中国证券市场独立审计的完善 |
| 9.3.1 美国完善独立审计经验的借鉴 |
| 9.3.2 中国证券市场独立审计的完善 |
| 参考文献 |
| 作者读博期间的科研成果简介 |
| 后记 |
（4）中国股市价值投资绩效实证研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 导论 |
| 1.1 选题的背景和意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国外研究状况综述 |
| 1.2.2 国内研究状况综述 |
| 1.2.3 国内外研究中的不足 |
| 1.3 论文的研究方法、研究创新及研究内容 |
| 第2章 价值投资理念的重新界定 |
| 2.1 界定价值投资理念的紧迫性 |
| 2.2 价值投资理念界定 |
| 2.2.1 现有价值投资理念界定综述 |
| 2.2.2 现有价值投资理念界定的缺陷 |
| 2.2.3 价值投资理念的重新界定 |
| 2.3 价值投资理念的理论基础 |
| 2.3.1 马克思的价值理论 |
| 2.3.2 过度反应和反应不足理论 |
| 2.4 价值投资运作范式 |
| 2.4.1 本杰明·格雷厄姆的价值投资 |
| 2.4.2 巴菲特的价值投资 |
| 2.5 价值投资理念的特点及与其他投资理念的辨析 |
| 2.5.1 价值投资理念的特点 |
| 2.5.2 价值投资理念与其他投资理念的辨析 |
| 第3章 中国股市价值投资绩效实证分析 |
| 3.1 中国股市主流价值投资方法 |
| 3.1.1 市盈率评估法 |
| 3.1.2 市净率评估法 |
| 3.1.3 股票内在价值综合指数法 |
| 3.2 中国股市主流价值投资方法绩效实证检验 |
| 3.2.1 假设 |
| 3.2.2 样本选择 |
| 3.2.3 绩效评估方法 |
| 3.2.4 实证思路 |
| 3.2.5 实证检验 |
| 3.2.5.1 市盈率法投资组合构造及投资绩效 |
| 3.2.5.2 市净率法投资组合的构造及投资绩效 |
| 3.2.5.3 综合指数法投资组合的构造及投资绩效 |
| 3.2.5.4 各投资组合绩效比较研究 |
| 3.2.6 结论 |
| 第4章 中国股市价值投资理念实现障碍及解决方案 |
| 4.1 中国股市价值投资理念实现障碍分析 |
| 4.1.1 阻碍价值投资理念推广的市场因素 |
| 4.1.2 阻碍价值投资理念推广的上市公司因素 |
| 4.1.3 阻碍价值投资理念推广的投资者因素 |
| 4.2 中国股市实现价值投资理念的策略 |
| 4.2.1 规范上市公司信息披露 |
| 4.2.2 提高上市公司质量 |
| 4.2.3 加强对股票市场的监管 |
| 4.2.4 尽快实现证券市场国际化 |
| 4.2.5 培育中小投资者的价值投资理念 |
| 4.2.6 发展基金等机构投资者 |
| 参考文献 |
| 后记 |
（5）虚拟资本与资本市场 ——金融资本运行的理论与实证研究（论文提纲范文）
| 导论 |
| 一、 论文选题的背景和研究意义 |
| 二、 论文的结构安排 |
| 三、 研究的重点与难点 |
| 四、 论文的研究方法 |
| 五、 论文的几点新意 |
| 六、 几点必要的说明 |
| 上篇 虚拟资本 |
| 第一章 虚拟资本的现代内涵 |
| 第一节 虚拟资本界定 |
| 一、 有别于前人的虚拟资本定义 |
| 二、 虚拟资本种类 |
| 三、 实体资本、金融资本与虚拟资本 |
| 第二节 虚拟资本的虚拟性 |
| 一、 资本虚拟性的表现形式 |
| 二、 虚拟资本虚拟性的现实意义 |
| (一) 虚拟资本改变了资本的社会属性 |
| (二) 虚拟资本的出现，使资本取得了纯粹拜物教的形式，完全了资本拜物教的观念 |
| (三) 虚拟资本的发展推动了资本的全球化 |
| 第三节 从实体资本到虚拟资本--资本的虚拟化过程 |
| 一、 资本虚拟化--以质的差别转化为量的差别为前提 |
| 二、 资本虚拟化--可计算性和理性化 |
| 三、 资本虚拟化--社会文化发展的一种趋势 |
| 四、 资本虚拟化--观念、方式和程度 |
| (一) 资本虚拟化观念 |
| (二) 资本虚拟化方式 |
| (三) 资本虚拟化程度 |
| 五、 资本虚拟化--操作过程实例 |
| (一) 市盈率估价方法(P／E法) |
| (二) 现金流模型 |
| 第四节 虚拟资本与虚拟经济 |
| 一、 虚拟经济的内涵 |
| 二、 虚拟经济特征 |
| 三、 虚拟经济的现实意义 |
| 四、 当前虚拟经济的研究动态 |
| 第二章 虚拟资本的形成与发展 |
| 第一节 信用制度原理 |
| 一、 信用的本质 |
| (一) 信用的定义 |
| (二) 信用的形式 |
| 二、 信用制度及其利弊 |
| 三、 信用创造(操纵)及其后果 |
| (一) 信用创造(操纵) |
| (二) 信用操纵的后果 |
| 第二节 虚拟资本的产生 |
| 一、 信用制度与信用货币 |
| 二、 货币经过多次借贷变成虚拟货币 |
| 三、 银行资本的虚拟化与虚拟资本的产生 |
| (一) 生息资本分化为借贷资本与虚拟资本 |
| (二) 收入的资本化形成虚拟资本 |
| 四、 虚拟资本创造 |
| 第三节 虚拟资本的历史演进 |
| 一、 虚拟资本演进的阶段性、区域性与层次性 |
| (一) 虚拟资本发展的阶段性 |
| (二) 虚拟资本发展的区域性 |
| (三) 虚拟资本发展的层次性 |
| 二、 商品交易方式的变化与虚拟资本的发展 |
| 三、 20世纪七十年代以来最新发展的主要虚拟资本形式 |
| (一) 资产证券化ABS(Asset-backed Securities) |
| (二) 金融衍生产品 |
| 第三章 虚拟资本与经济运行 |
| 第一节 虚拟资本与宏观经济运行 |
| 一、 虚拟资本与IS-LM模型的改进 |
| (一) 传统的IS-LM模型 |
| (二) 加入虚拟资本的IS-LM模型 |
| (三) 考虑金融创新的IS-LM模型 |
| 二、 虚拟资本与金融泡沫 |
| (一) 虚拟资本的投资与投机 |
| (二) 金融泡沫对实际经济的影响 |
| 三、 金融危机的虚拟资本解释 |
| (一) 金融危机的主要表现 |
| (二) 金融危机的实体经济原因 |
| (三) 金融危机的虚拟资本解释 |
| 四、 虚拟资本与金融创新--宏观经济层面 |
| 第二节 虚拟资本与微观经济运行 |
| 一、 虚拟资本与企业生产经营 |
| 二、 虚拟资本与金融创新--微观经济层面 |
| 第三节 虚拟资本与金融深化 |
| 一、 麦金农-肖的金融深化理论 |
| (一) 发展中国家经济与金融体系的特点 |
| (二) 发展中国家金融自由化模式 |
| (三) 关于M-S自由化模式的评述 |
| 二、 金融深化与虚拟资本运动 |
| 三、 发展中国家金融自由化的次序与方式 |
| 第四节 虚拟资本运动与国家金融调控 |
| 一、 虚拟经济与实体经济背离的后果 |
| (一) 虚拟经济与实体经济背离的原因 |
| (二) 虚拟经济与实体经济背离的实证 |
| (三) 虚拟经济与实体经济背离的后果 |
| 二、 虚拟经济时代的国家金融调控 |
| (一) 常规目标下的金融调控--统一的金融市场 |
| (二) 终极目标下的金融调控--逆周期的货币供给模式 |
| 第四章 虚拟资本与实体资本互动的传导机制 |
| 第一节 虚拟资本与实体资本的互动关系 |
| 一、 关于两者关系的经典论述 |
| (一) 马克思论虚拟资本与实体资本 |
| (二) 希法亭论金融资本与财产资本 |
| (三) 范勃伦论金钱资本与工业资本 |
| (四) 凯恩斯论金融资本与工业资本 |
| (五) 德鲁克论符号经济与实体经济 |
| 二、 经济运行中的两者关系考察 |
| (一) 个别生产过程的虚拟资本运动 |
| (二) 总资本运动与虚拟资本 |
| 第二节 产权制度传导--互动关系中的枢纽地位 |
| 一、 产权与产权理论简介 |
| 二、 实体资本、产权资本、虚拟资本 |
| 三、 虚拟资本与实体资本互动中的产权变化--以兼并收购(M&A)为例 |
| 第三节 货币政策传导--互动关系中的杠杆作用 |
| 一、 利率传导机制 |
| 二、 存款准备金制度传导 |
| 三、 公开市场业务传导 |
| 四、 汇率传导机制 |
| 五、 信贷传导机制 |
| 第四节 虚拟资本价格--“财富效应”传导 |
| 一、 虚拟资本市场的性质 |
| (一) 虚拟资本运动场所 |
| (二) 非生产性与投机性 |
| 二、 资本市场财富效应的理论描述 |
| (一) 虚拟财富效应 |
| (二) 实际财富效应 |
| 三、 资本市场财富效应的实证分析 |
| 第五节 虚拟资本的发展与传导机制变化 |
| 一、 传导机制概览 |
| 二、 虚拟资本的发展与传导机制变化 |
| 第五章 虚拟资本发展与资本市场先导 |
| 第一节 虚拟资本运动与资本市场载体 |
| 一、 便于分析的“资本”与“资本市场”定义 |
| 二、 现代企业制度与融资方式变迁 |
| 三、 资本市场形式--证券交易所 |
| 第二节 资本虚拟化与资本市场发展 |
| 一、 虚拟资本创新与资本市场需求 |
| (一) 资本市场的需求主体分析 |
| (二) 资本市场创新需求的特点 |
| 二、 资本虚拟化与资本市场供给 |
| (一) 资本市场创新供给的决定因素 |
| (二) 虚拟资本创新的意愿供给与实际供给的差异 |
| 三、 虚拟资本创新的资本市场均衡 |
| (一) 创新均衡的本质 |
| (二) 创新均衡的实现条件 |
| 第三节 金融发展过程的资本市场先导--以发展中国家为例 |
| 一、 资本市场与经济绩效 |
| 二、 资本市场与经济改革 |
| 三、 资本市场与金融发展 |
| (一) 资本市场与资源配置效率 |
| (二) 资本市场与金融脆弱性 |
| (三) 资本市场与公司治理 |
| 下篇 资本市场 |
| 第六章 资本市场原理 |
| 第一节 产权股份化 |
| 一、 现代产权制度模式 |
| 二、 股份制产权制度特征 |
| (一) 财产主体的多元性 |
| (二) 财产的整体性和长期延续性 |
| (三) 产权的可转让性 |
| (四) 财产的价值内容与物质内容的分离 |
| (五) 所有权与经营权分离 |
| (六) 委托--代理关系的产生 |
| (七) 法人所有权与终极所有权分化 |
| 第二节 股份证券化 |
| 一、 基础资产的现金流分析 |
| 二、 资产重组原理 |
| 三、 风险隔离原理 |
| 四、 信用增级原理 |
| 第三节 证券市场化 |
| 一、 证券市场化与资本市场功能 |
| 二、 证券市场化的实现过程 |
| 第四节 市场风险化 |
| 一、 不确定性与资本市场风险 |
| 二、 信息不完全与资本市场风险 |
| 第五节 风险社会化 |
| 一、 资本市场风险的类型 |
| 二、 资本市场风险的规避 |
| 第六节 股价波动化 |
| 一、 股价波动的影响因素 |
| 二、 股价波动规律 |
| 第七章 资本市场的环境与结构 |
| 第一节 资本市场的“生物系统”论 |
| 一、 资本市场的“生物运动”过程 |
| 二、 资本市场“生物系统”作用机制 |
| 第二节 资本市场运行的外部环境支撑 |
| 一、 资本市场运行与基本经济制度 |
| (一) 公有经济与资本市场不相容吗? |
| (二) 公有经济改革的目标模式 |
| 二、 资本市场运行与政府监管 |
| (一) 政府在现代市场经济中的角色 |
| (二) 本市场规范化过程中的政府行为 |
| 三、 资本市场运行与法律调整 |
| (一) 资本市场立法的理念--公平与效率 |
| (二) 资本市场立法的模式比较 |
| 四、 资本市场运行与金融体系的协调 |
| (一) 资本市场发展需要货币市场的发展 |
| (二) 资本市场与货币市场的相互作用机制 |
| (三) 资本市场与货币市场联系框架的构建 |
| 五、 资本市场运行与社会文化环境 |
| (一) 经济与文化 |
| (二) 资本市场与社会文化环境 |
| 第三节 资本市场运行的内部协调 |
| 一、 资本市场的结构体系 |
| 二、 资本市场的组织结构 |
| (一) 资本市场运行中的政府 |
| (二) 资本市场运行中的企业 |
| (三) 资本市场运行中的投资者 |
| (四) 资本市场运行中的中介机构 |
| 三、 资本市场的品种结构 |
| 四、 资本市场的层次结构 |
| (一) 发达资本市场的层次结构模式 |
| (二) 建立完整市场结构体系的意义 |
| 第八章 资本市场功能的重新定位 |
| 第一节 资本市场功能定位的再思考 |
| 一、 人类对资源利用的历史教训 |
| 二、 资本市场是一种制度性资源 |
| 三、 必须将资本市场的宏观经济功能和社会功能置于首位 |
| 第二节 资本市场的社会功能 |
| 一、 体制示范 |
| 二、 信息收集与传播 |
| 三、 知识普及 |
| 四、 凝聚社会 |
| 五、 个人价值示范 |
| 第三节 资本市场的宏观经济功能 |
| 一、 资源配置 |
| 二、 风险改善 |
| 第四节 资本市场的微观经济功能 |
| 一、 资本占有 |
| 二、 价值发现 |
| 三、 信息收集 |
| 四、 公司治理 |
| 第五节 资本市场功能的实现条件 |
| 第九章 资本市场演进 |
| 第一节 制度演进的理论分析 |
| 一、 一般性制度变迁的原因及过程 |
| (一) 经济增长推动说 |
| (二) 利益格局调整说 |
| (三) 技术决定论 |
| (四) 制度变迁自我循环累积论 |
| (五) 技术与制度互动论 |
| (六) 制度供求论 |
| 二、 体制转型国家制度变迁的原因及过程 |
| (一) 制度变迁二元并存论 |
| (二) 制度变迁三阶段论 |
| (三) 制度变迁主体角色转换说 |
| (四) 制度变迁多元并存、渐进转换说 |
| (五) 内、外部规则的冲突与协调说 |
| 第二节 资本市场制度的演进过程 |
| 一、 发达国家资本市场的演进过程 |
| (一) 资本市场发展与股份公司制度 |
| (二) 资本市场演进与科学技术 |
| 二、 体制转型国家资本市场的演进过程 |
| 第三节 资本市场演进的目标模式 |
| 一、 资本市场存在的几种模式 |
| 二、 资本市场不同发展模式的实证分析 |
| 三、 转型国家资本市场发展的调节模式 |
| 第十章 寻求中国资本市场大智慧 |
| 第一节 中国市场经济建设的当务之急是发展资本市场 |
| 一、 目前我国金融形势的特点是资本市场发展太慢 |
| 二、 我国金融改革处于新的转折时期 |
| 三、 重心转向发展资本市场和虚拟经济 |
| (一) 必须进一步解放思想 |
| 第二节 关于中国资本市场本质问题的理性思考 |
| 一、 当前我国资本市场的主要特征 |
| 二、 中国资本市场的问题及其本质 |
| (一) 关于我国资本市场问题的第一个理性思考:市场的问题及其原因何在 |
| (二) 关于市场规范之第二个理性思考:“洋橘”与“中枳”的取舍 |
| (三) 关于市场规范之第三个理性思考:客观对待政府立场和行为 |
| 三、 规范中国资本市场的突破口 |
| 第三节 中国资本市场的对外开放 |
| 一、 资本市场对外开放的内涵和要求 |
| 二、 资本市场开放的宏观经济风险 |
| (一) 资本市场开放与传统经济政策调整 |
| (二) 资本市场开放与金融危机 |
| 三、 资本市场对外开放的宏观经济条件 |
| 四、 中国证券市场国际比较优势与开放策略 |
| (一) 中国证券经营机构经营实力的国际比较与证券业务开放策略 |
| (二) 中国证券市场证券投资活动的国际比较与证券投资开放策略 |
| 五、 中国资本市场对外开放的阶段性安排 |
| (一) 证券业务开放 |
| (二) 证券投资开放 |
| 第四节 中国资本市场的发展思路 |
| 一、 当务之急是完成股市文化与本国文化的融合 |
| 二、 构建多层次的市场架构体系 |
| 主要参考文献 |
| 后记 |
（6）论中国股市思想发展的几次突破及意义（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 导论 |
| 一、 选题背景与论文的创新 |
| 二、 论文的理论意义与实际意义 |
| 三、 论文的研究方法与研究范围 |
| 四、 论文的结构安排与研究结论 |
| 第二章 中国股市思想的启蒙--近代创立股份公司及股市的讨论及意义 |
| 第一节 近代国股票交易的兴起 |
| 一、 先行发起的外商股票交易 |
| 二、 近代中国股票交易机构的创立 |
| 第二节 关于创立股份公司及股市的主要论点 |
| 一、 对股票和股份公司的初步认识 |
| 二、 关于建立股票市场 |
| 三、 关于发展股份公司的外部环境 |
| 四、 关于对股市的干预与监管 |
| 五、 关于股票投资 |
| 六、 关于股市泡沫及其弊端 |
| 第三节 评论与思考 |
| 一、 “合伙”制思想与近代股市思想的启蒙意义 |
| 二、 近代早期股市缘何没有兴旺起来 |
| 第三章 中国股市思想的重新定位--改革初期恢复股份制及股市的讨论及意义 |
| 第一节 改革初期股票市场的发育概况 |
| 一、 股票市场的初步试点阶段 |
| 二、 股票市场的进一步试点阶段 |
| 三、 股票市场的形成阶段 |
| 第二节 关于恢复股份制及股市的主要论点 |
| 一、 社会主义经济能否实行股份制 |
| 二、 股份制与两权分离、产权变革的关系 |
| 三、 发行股票对企业性质的影响 |
| 四、 发行股票的必要性和应具备的条件 |
| 五、 对股息、红利和投机的看法 |
| 六、 关于股票发行中存在的问题 |
| 第三节 评论与思考 |
| 一、 对上述讨论一些论点的评论 |
| 二、 南方谈话对思想突破的重要催化作用 |
| 第四章 中国股市思想的升华--《基金黑幕》引发的反思讨论及意义 |
| 第一节 关于《基金黑幕》的推出 |
| 一、 《财经》杂志刊出《基金黑幕》 |
| 二、 基金管理公司联手反击《基金黑幕》 |
| 三、 《基金黑幕》引发经济学家的争论 |
| 第二节 《基金黑幕》引发争论的主要论点 |
| 一、 关于“庄家” |
| 二、 关于“投机”和“赌场” |
| 三、 关于“市盈率”和“泡沫” |
| 四、 关于“全民炒股” |
| 五、 关于“打压股市”与“规范股市” |
| 六、 关于“两种市场经济” |
| 第三节 评论与思考 |
| 一、 对这场争论一些论点的评论 |
| 二、 这场争论的思想突破意义分析 |
| 第五章 中国股市思想的再升华--关于国有股减持的集思广益讨论及意义 |
| 第一节 国有股减持讨论的背景 |
| 一、 国有股减持的起因 |
| 二、 国有股减持政策的推出与叫停 |
| 第二节 关于国有股减持讨论的主要论点 |
| 一、 关于国有股减持对股市的影响 |
| 二、 关于国有股减持的基本原则 |
| 三、 关于国有股减持的总体设计与具体方案 |
| 四、 关于国有股减持方案推出的时机选择 |
| 五、 对缩股全流通的不同看法 |
| 第三节 评论与思考 |
| 一、 对国有股减持讨论一些论点的评析 |
| 二、 国有股减持讨论的思想突破 |
| 三、 对国有股问题的进一步思考 |
| 第六章 启示和建议 |
| 第一节 几次思想突破之间的内在联系及启示 |
| 一、 几次思想突破之间的内在联系 |
| 二、 思想突破的作用及启示 |
| 三、 对股市思想创新和突破的前瞻性分析 |
| 第二节 关于中国股市亟需解决的几个突出问题 |
| 一、 亟需解决的几个突出问题 |
| 二、 上述问题的深层原因 |
| 三、 “路径依赖”与上述问题的根本出路 |
| 第三节 关于规范现阶段中国股市的策略建议 |
| 一、 准确定位股票市场 |
| 二、 建立市场化的发行与退市机制 |
| 三、 大力强化股市监管 |
| 四、 实行非流通股流通市场化 |
| 五、 积极改善公司治理结构 |
| 参考文献 |
| 后记 |
（7）养老金股市投资风险防范与控制体系研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章绪论 |
| 1.1 研究背景、目的和意义 |
| 1.1.1 我国养老金改革背景 |
| 1.1.2 我国养老金的发展历程 |
| 1.1.3 我国养老金管理的问题 |
| 1.1.4 研究目的 |
| 1.1.5 研究意义 |
| 1.2 科学问题与研究内容 |
| 1.3 技术路线 |
| 1.4 本文的创新点 |
| 第2章文献综述和理论基础 |
| 2.1 养老金股市投资风险研究综述 |
| 2.1.1 投资风险理论 |
| 2.1.2 养老金股市投资风险的相关研究 |
| 2.2 投资风险防范控制方法研究综述 |
| 2.2.1 直接风险防范控制方法综述 |
| 2.2.2 间接风险控制与防范综述 |
| 2.3 养老金股市投资风险防范控制研究现状评述 |
| 2.4 养老金股市投资风险防范控制体系框架的确立 |
| 第3章养老金股市投资概况与风险识别 |
| 3.1 养老金股市投资概况 |
| 3.1.1 我国养老基金投资运营的原则 |
| 3.1.2 发达国家养老金股市投资经验 |
| 3.1.3 我国养老金投资股市的基本状况 |
| 3.1.4 我国养老金投资股市的核心问题 |
| 3.2 养老金股市投资风险的识别 |
| 3.2.1 养老金股市投资风险的内涵 |
| 3.2.2 养老金股市投资风险的特征及成因 |
| 3.2.3 养老金股市投资风险的界定和分类 |
| 第4章养老金股市投资风险防范与控制体系的构建 |
| 4.1 顶层设计在风险防范控制体系设计中的应用 |
| 4.2 顶层设计的基本原理 |
| 4.3 顶层设计应用于养老金风险防范控制的目标和原则 |
| 4.3.1 顶层设计适合我国的养老金管理体制 |
| 4.3.2 养老金风险防范控制顶层设计的目标 |
| 4.3.3 养老金风险防范控制顶层设计的原则 |
| 4.4 针对养老金股市投资风险防范控制的顶层设计方案 |
| 4.4.1 投资风险防范控制目标体系 |
| 4.4.2 投资风险防范控制的基本手段 |
| 4.4.3 投资风险防范控制的基本步骤 |
| 第5章养老金股市投资直接风险控制模型的修正和改进 |
| 5.1 基于VAR模型的直接风险的防范与控制 |
| 5.1.1 VAR风险控制模型概述 |
| 5.1.2 VAR风险控制模型的内涵和原理 |
| 5.1.3 原始VAR模型的不足 |
| 5.1.4 使用cVAR模型修正VAR模型 |
| 5.2 对传统VAR的技术性修正：VG-GARCH-cVAR模型 |
| 5.2.1 使用GARCH模型进行基于残差假设的技术性修正 |
| 5.2.2 使用GARCH模型进行技术性修正的前测实证研究 |
| 5.2.3 使用VG分布进行基于分布假设的技术性修正 |
| 5.2.4 使用VG分布进行技术性修正的前测实证研究 |
| 5.3 对传统VAR的非技术性修正：与压力测试相结合 |
| 5.3.1 压力测试基本理论研究 |
| 5.3.2 压力测试程序与方法 |
| 5.3.3 压力测试与VG-GARCH-cVAR模型的整合 |
| 第6章VG-GARCH-cVAR模型的实证研究 |
| 6.1 VG-GARCH-cVAR模型的理论基础 |
| 6.2 VG-GARCH-cVAR模型的构建 |
| 6.3 数据选取和研究设计 |
| 6.3.1 数据选取和描述性统计分析 |
| 6.3.2 研究设计 |
| 6.4 回溯测试和实证检验 |
| 6.5 实证分析小结 |
| 第7章养老金股市投资间接风险的预警与规避 |
| 7.1 养老金股市投资间接风险预警与规避的逻辑框架 |
| 7.2 养老金股市投资间接风险的预警 |
| 7.2.1 养老金股市投资间接风险预警指标体系设计 |
| 7.2.2 养老金股市投资间接风险评估 |
| 7.2.3 养老金股市投资间接风险预警流程 |
| 7.3 我国养老金股市投资间接风险的规避 |
| 7.3.1 风险规避的基本原则 |
| 7.3.2 风险规避的具体措施 |
| 第8章我国养老金股市投资风险防范控制的制度保障 |
| 8.1 完善养老金股市投资管理的相关法律 |
| 8.1.1 完善相关法律的必要性 |
| 8.1.2 养老保险基金监管立法应包含的内容 |
| 8.2 加强政府相关部门对养老金股市投资的监管 |
| 8.2.1 通过政府法规监管 |
| 8.2.2 加强养老金股市投资的日常监管 |
| 8.2.3 为养老金股市投资提供周到服务 |
| 8.3 增强投资机构的风险防范控制能力 |
| 8.3.1 加强投资机构的风险防范控制意识 |
| 8.3.2 完善投资机构的风险防范控制体系 |
| 8.3.3 不断改进投资机构的风险防范控制技术手段 |
| 8.4 建立社会信用体系 |
| 8.4.1 建设社会信用体系对养老金股市投资的意义 |
| 8.4.2 我国社会信用体系建设的现状 |
| 8.4.3 加快股市信用系统建设，防范控制养老金股市投资风险 |
| 第9章结论与展望 |
| 9.1 主要结论 |
| 9.2 学术贡献 |
| 9.3 研究展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
| 已发表和将发表的论文 |
| 个人简历 |
（8）中国股市效率研究（论文提纲范文）
| 内容摘要 |
| 英文摘要 |
| 0. 导论 |
| 0.1. 关于选题：从股市大交锋说起 |
| 0.2. 理论依托和研究方法 |
| 0.3. 研究思路与结构安排 |
| 0.4. 基本结论和主要贡献 |
| 1. 中国经济改革研究的综述与思考 |
| 1.1. 中国经济改革的理论依托 |
| 1.2. 中国经济改革的特征与原因 |
| 1.3. 中国经济改革的过程 |
| 1.4. 中国经济改革的前途 |
| 1.5. 中国经济改革的绩效 |
| 小结： |
| 2. 中国股市变迁三阶段论 |
| 2.1. 自发、默示和试点阶段：1980——1990 |
| 2.2. 正式被承认、并全国化：1990年12月到1995年 |
| 2.3. 地位陡然提升、成为延续经济改革的主战场：1996年至今 |
| 小结 |
| 3. 中国股市的效率评价 |
| 3.1. 中国股市的制度建设状况 |
| 3.2. 中国股市的经济贡献率 |
| 2.3. 中国股市的路径依赖性 |
| 2.4. 中国股市的定价效率 |
| 小结 |
| 4. 中国股市弱式有效吗? |
| 4.1. 有效市场假说综述 |
| 4.2. 中国股市弱式有效研究综述 |
| 4.3. 如何正确理解弱式有效? |
| 4.4. 广义谱域分析：一种新的方法 |
| 4.5. 对中国股市的重新检验 |
| 4.6. 小波分析：进一步研究的方向 |
| 5. 非标准理论与中国股市有效性 |
| 5.1. 技术分析流派：价量关系和多元变量的形式化 |
| 5.2. 基本分析流派：以混沌（分形）等非线性特征的新范式 |
| 5.3. 价格机制流派：噪声交易理论和微观市场结构理论 |
| 5.4 心理分析流派：行为金融学 |
| 小结 |
| 6. 结论 |
| 附录1 中国股市制度建设与发展概况 |
| 附录2 中国股市大盘及个股异常波动情况 |
| 附录3 中国股市弱式有效实证检验数据 |
| 附录4： 在学期间主要研究成果 |
| 主要参考文献 |
| 后记 |
（9）金融体系稳健性问题研究（论文提纲范文）
| 序言 |
| 第一篇 金融体系稳健性概述 |
| 第一章 金融体系的形成与发展 |
| 第一节 货币信用关系的产生与发展 |
| 第二节 金融体系的形成与发展 |
| 第二章 金融体系的构成、特性及其作用 |
| 第一节 金融市场的构成、特性及其有效性 |
| 第二节 金融机构的特性、分类与作用 |
| 第三章 金融体系稳健性的定义、衡量与意义 |
| 第一节 金融体系稳健性的定义 |
| 第二节 金融体系稳健性的衡量与预测 |
| 第三节 金融体系不稳健性向金融危机的转化 |
| 第四节 构建稳健金融体系的重要意义 |
| 第二篇 金融体系稳健性的经济基础 |
| 第一章 经济均衡发展与金融体系稳健性 |
| 第一节 经济的周期性变动与金融体系稳健性 |
| 第二节 投资的波动性对金融体系稳健性的影响 |
| 第三节 经济均衡与金融体系稳健性 |
| 第二章 金融结构性问题与金融体系稳健性 |
| 第一节 金融结构的国家类型与效率差异 |
| 第二节 不同类型金融结构的稳健性问题 |
| 第三章 经济金融泡沫与金融体系稳健性 |
| 第一节 经济金融泡沫概述 |
| 第二节 经济金融泡沫根源剖析 |
| 第三节 经济金融泡沫的度量 |
| 第三篇 金融体系稳健性的制度和政策性因素 |
| 第一章 金融体系的内在脆弱性 |
| 第一节 金融体系内在脆弱性的理论假说 |
| 第二节 金融机构的内在脆弱性 |
| 第三节 金融资产价格的内在波动性 |
| 第二章 融资制度和方式的选择对金融体系稳健性的影响 |
| 第一节 融资方式的选择对金融体系稳健性的影响 |
| 第二节 企业融资制度对金融体系稳健性的影响 |
| 第三章 宏观经济政策与金融体系稳健性 |
| 第一节 宏观经济政策目标的合理确定 |
| 第二节 财政、货币政策对金融体系稳健性的影响 |
| 第四章 金融自由化与金融体系稳健性 |
| 第一节 关于金融体制与金融发展之间的关系 |
| 第二节 “金融深化”背景下的金融体系稳健性 |
| 第三节 金融约束下的金融体系稳健性问题 |
| 第四节 政府行为对金融体系稳健性的影响 |
| 第四篇 金融体系稳健性的国际因素分析 |
| 第一章 国际资本流动对本国金融体系稳健性的影响 |
| 第一节 国际资本流动性问题概述 |
| 第二节 资本流动与金融体系稳健 |
| 第二章 国际投机资本对本国金融体系稳健性的冲击 |
| 第一节 金融投机理论分析 |
| 第二节 汇率变动与金融投机 |
| 第三节 汇率制度与金融投机 |
| 第四节 投机资本对金融体系稳健性的冲击 |
| 第三章 外债负担与金融体系稳健性问题 |
| 第一节 国际债务理论分析 |
| 第二节 外汇储备规模的界定理论 |
| 第三节 国际债务危机的形成及其防范与化解 |
| 第五篇 金融体系稳健性与金融有效监管 |
| 第一章 金融体系稳健性与金融法制建设 |
| 第一节 金融法制对金融体系稳健性的重要作用 |
| 第二节 西方国家金融立法概况及其趋势 |
| 第二章 金融体系稳健性与金融企业的内部控制 |
| 第一节 内部控制对金融企业稳健经营的重要意义 |
| 第二节 金融企业内部控制制度的基本框架与组织设计 |
| 第三节 金融企业稳健经营的产权制度构造 |
| 第三章 金融业的有效监管与金融体系稳健性问题 |
| 第一节 金融监管概述 |
| 第二节 国际金融业监管的思想与理论体系 |
| 第三节 西方国家的金融监管及发展趋势 |
| 第六篇 中国金融体系稳健性问题研究 |
| 第一章 中国金融体系存在的稳健性问题 |
| 第一节 中国金融体系的脆弱性 |
| 第二节 中国证券市场的高风险性 |
| 第三节 中国外汇市场的高风险性 |
| 第二章 导致中国金融体系不稳健因素分析 |
| 第一节 经济波动与结构失衡 |
| 第二节 体制性和政策性因素的影响 |
| 第三节 金融企业内部管理失控 |
| 第三章 中国未来发生系统性金融风险的可能性 |
| 第一节 经济金融改革与发展带来的机遇与挑战 |
| 第二节 金融对外开放过程中蛰伏着的风险因素 |
| 第三节 对中国未来发生系统性金融风险的可能性分析 |
| 第四章 改革开放形势下中国金融风险防范的若干对策探析 |
| 第一节 消除经济金融泡沫，促进经济稳定健康发展 |
| 第二节 以防范制度风险为核心防范化解金融风险 |
| 第三节 加强金融法制建设和金融监管 |
| 主要参考文献 |
| 后记 |
（10）短期国际资本流动研究 ——兼论我国短期国际资本流动规模、动机及效应（论文提纲范文）
| 内容摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 研究背景及问题提出 |
| 第二节 选题意义与研究目标 |
| 第三节 相关概念界定 |
| 第四节 相关研究的文献回顾 |
| 第五节 论文结构与研究方法 |
| 第二章 短期国际资本流动与国际货币体系演变 |
| 第一节 金本位制度下短期国际资本流动 |
| 第二节 金汇兑本位制下短期国际资本流动 |
| 第三节 布雷顿森林体系下短期国际资本流动 |
| 第四节 牙买加体系下短期国际资本流动 |
| 第三章 短期国际资本流动动因的理论分析 |
| 第一节 短期国际资本流动利率驱动说 |
| 第二节 短期国际资本流动汇率驱动说 |
| 第三节 短期国际资本流动利率汇率联动说 |
| 第四节 短期国际资本流动规避风险说 |
| 第四章 短期国际资本流动的效应分析 |
| 第一节 短期国际资本流动与宏观经济稳定:一般性分析 |
| 第二节 短期国际资本流动与政策有效性 |
| 第三节 短期国际资本流动与货币危机 |
| 第五章 短期国际资本流动的监管分析 |
| 第一节 短期国际资本流动与冲销干预 |
| 第二节 短期国际资本流动与国内监管 |
| 第三节 短期国际资本流动与国际监管 |
| 第六章 我国短期国际资本流动规模估算 |
| 第一节 我国短期国际资本流动渠道分析 |
| 第二节 短期国际资本流动估算方法与中国实践 |
| 第三节 我国短期国际资本流动规模的重新估算 |
| 第七章 我国短期国际资本流动现状与实证分析 |
| 第一节 我国短期国际资本流动的现状分析 |
| 第二节 我国短期国际资本流动动机的实证研究 |
| 第三节 我国短期国际资本持续流入的影响分析 |
| 第八章 研究结论与政策建议 |
| 第一节 研究结论 |
| 第二节 政策建议 |
| 附录——攻读学位期间发表的论文 |
| 参考文献 |
| 后记 |
四、股市投资不排斥投机（论文参考文献）
- [1]资产价格泡沫——理论与实证研究[D]. 张晓蓉. 复旦大学, 2005(07)
- [2]西方股票投资思想的演变与当代中国股市研究[D]. 张弘林. 复旦大学, 2006(02)
- [3]中国证券市场信息博弈与监管的研究[D]. 张艳. 四川大学, 2003(02)
- [4]中国股市价值投资绩效实证研究[D]. 孔一峰. 南京师范大学, 2006(12)
- [5]虚拟资本与资本市场 ——金融资本运行的理论与实证研究[D]. 谢永添. 厦门大学, 2004(04)
- [6]论中国股市思想发展的几次突破及意义[D]. 王尧基. 复旦大学, 2003(02)
- [7]养老金股市投资风险防范与控制体系研究[D]. 吴奇. 中国地质大学(北京), 2015(10)
- [8]中国股市效率研究[D]. 周颖刚. 厦门大学, 2001(01)
- [9]金融体系稳健性问题研究[D]. 张志杰. 厦门大学, 2001(01)
- [10]短期国际资本流动研究 ——兼论我国短期国际资本流动规模、动机及效应[D]. 苏多永. 华东师范大学, 2010(02)